飞鹤我主要关注这四点

 $中国飞鹤(06186)$  飞鹤11月就已经完成全年目标,但是股价却来到历史最低估值,目前我主要关注这四点,我认为搞懂了飞鹤就是送钱:

1,抖音快手等平台投放情况。不要看什么出生率和奶粉集采,国家大力扶植国产奶粉,规定进口奶粉在头部平台打广告必须一级授权。

同时,抖音已经把母婴类目升级,和珠宝,服装品类是三大重点垂直领域。2020年伊利金领冠和君乐宝冠名了抖音,声势很大。而飞鹤在营销上更注重地推,但是新媒体已经成为趋势,我感觉飞鹤应该加大抖音快手等资源投放,如果担心打压渠道,那就不要管ROI,当做战略防守的品牌广告。

2,一线城市市占率。都说飞鹤是智商税,只能忽悠小老百姓,精英阶层不认可。数据来看飞鹤主战场也确实在低线城市。但是飞鹤在逐步往上走,北京早已经是第一,但据我了解上海目前还不行,有朋友说Q3广东和云南已经是第一,但不知广州和昆明如何呢?还望各位不吝赐教!

3,渠道库存。这是最难观察的地方,也是飞鹤价值的命门。公司最新交流是1.6倍库存,但实际情况如何外部很难掌握。股价杀跌这么狠,很大程度也是担忧飞鹤造假,目前看下来,飞鹤若真造假,不在于上游关联交易,最大可能就是利用渠道体内循环。

4,新品类发展情况。飞鹤最近在羊奶上动作频频,可能是回应伊利收购 $澳优(01717)$  ,但羊奶毛利更高,是品牌扩充重要一环。

此外从四段延伸出的长尾消费儿童奶粉,以及成人奶粉有望成为公司第2曲线,飞鹤社区打法也同样适用于老年奶粉。本来公司2024之前还是市占率提升的故事,打算把成人粉留着以后慢慢讲的,但是现在可能要加速了。


最后说一句,新生儿不是房地产,国家是大力扶植而不是打压,情绪杀太过, $H&H国际控股(01112)$  也惨不忍睹。和大家观点一样,我认为奶粉不会集采,限定价格只会毁灭国产乳业,只有规范行业标准,出清小企业,完全市场化运作,才能让广大父母重拾信心,放心喝奶生娃。

港股来到历史最低迷时期,很荣幸可以一起走过这段历史。


 @今日话题     #雪球达人秀#

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精彩评论

狐狸投资2021-12-01 13:22

婴幼儿奶粉最大的问题还是新生儿减少了

吐槽飞鹤股价的可以到外面看看 母婴店最近倒闭了多少

而且,现在辅食发展的非常快,很多孩子奶粉基本就不喝了,比如有的家长一岁半(改成了一天两顿,而奶粉厂家一直建议大家奶粉应该是六-八顿),对婴幼儿奶粉配方的管理,咱们国家其实做的非常好,远超欧美,你可以试一下进口的辅食,一打开香的不行,孩子能不喜欢,能不产生依赖吗。但是,中国的奶粉控制了配方,俗称不好喝,孩子现在早早接触了其他辅食以后,奶粉放弃的特别的快。

而且,奶粉没有弹性,你并不可能说是,像白酒一样,降价了,那就多喝一瓶。奶粉一个孩子喝的量是有限的。

直到目前而言,我观察的情况看,奶粉还在跌价,这和白酒不一样,白酒降价以后,确实,能看到销量的增长,而,奶粉,只看到一批终端在倒闭。。。

$中国飞鹤(06186)$   $贵州茅台(SH600519)$

自在逍遥A2021-12-01 16:18

一年销售1.5亿罐奶粉。直觉是不可能。中国多少婴儿?   又有多少吃飞鹤?
我是坚决不买飞鹤股票。

庞秋2021-12-01 11:31

惊呆了,股票市场居然有人给你送钱。
任何股票搞懂了都能赚,别忽悠了

数有中心2021-12-02 08:56

2000万的15%是300万

全部评论

数有中心03-20 09:14

看过了,有点怕。

半柳03-20 05:56

可以看一下美国的奶粉集采

光熙门2021-12-25 01:12

我对飞鹤没有什么信心了,不太想补仓了,等反弹找个高点出。拿了几个月,天天跌,做的最失败的一只港股

数有中心2021-12-20 20:45

公司纪要

哲野之君2021-12-20 19:53

1.6倍库存具体是怎么计算的?根据月销售额的倍数的经销商库存吗?