{【惊天破局】}A股30年未有之大变局:甲方乙方换位 稀缺资源集结! (附最新名单)

想明白了股市投资的一些事情,并用未来的日子去坚守,最终将是赢家。伴随中国股市经历无数风波,触及命脉窜过生死门,脱胎换骨大彻大悟,方有此极境悟道灵魂交流……

审批制下的筹码稀缺性,附生了种种投机行为;市场结构呈草莽状,“散兵游勇”(小散户和大游资)占据上风,连机构投资者都屡遭踩踏无可奈何;股民随市场投机惯性无脑参与,加上游资大鳄火上浇油火中取栗,把所有筹码轮炒翻天,导致估值严重失衡,百倍千倍市盈率、负市盈率的股票俯拾皆是。亿万股民站在天花板泡沫堆上与狼共舞,长期乐此不疲。但是,出来混总是要还的,熊市一来,尸横遍野。

这样的市场是不可持续的,股市不可能长此以往。挤泡沫防风险多年僵局顽症,终于从科创板注册制破局,开启A股里程碑式新纪元。这是管理层主动小心而迅速刺破泡沫的第一根钢针。泡沫一旦放了气,就永远没有了空间。接二连三,还有创业板推行注册制,然后全面推开注册制。

从1989年深圳试运行算起,A股30年未有之大变局,从此一发而不可遏。筹码稀缺性成了昨日黄花,壳不再值钱,取而代之的是大批量等待上市的股票排队无限量供应。在此科创兴国之际,国家发展优先,扶持科创企业是长期的任务。

然而市场是由价格规律决定的。所谓价格规律,就是供求关系。现在,筹码的行情从卖方市场转到了买方市场。那么,如果你是买方会怎么做?摆在面前的筹码源源不断供应,而口袋里的钞票就那么多,当然是要挑肥拣瘦货比三家再下单。

另一方面,资源加速集中。表现在两方面:

一是随着改革开放不断深化,投资主体的机构化进程加快,外资进场加大加速。尤其外资开闸入场,在A股市场的化学反应是革命性的,将彻底颠覆散户市场,构筑机构主体地位,引导慢牛长牛行情。

二是以机构为主的存量资金和以外资为主的增量资金,集中抢占核心资产愈演愈烈。优质筹码越来越稀缺,劣质筹码越来越稀烂,到最后仙股遍地无人问津,冰火两重天。其实,这种状况在成熟市场早已是常态,以致造就了美股市场的伯克希尔哈撒韦-A每股30.92万美元的奇观(截止7.19日的收盘价。其股票发行面值为5USD)。美股不断创新高,可是大多数股票还是下跌的,主要原因就是少数优质权重股在涨,而多数无关紧要的小股票在跌。美股五大科技巨头占纳斯达克权重超过40%。美股的今天,就是A股的明天。

由此产生了一个市场现象:成交量不振。这是因为增量资金流入核心资产后,大部分沉淀、潜伏,进入静默状态。

许多人还在痴痴等待成交量放大行情快来。以后不会有如往昔那样的好时光了。没有普遍的暴涨暴跌,只有不温不火的震荡盘升慢牛。这样的行情,只属于少数优质股票,只属于专情好公司好股票的少数人。

所以,如果用老观念看待成交量的变化,可能是无法理解的。一切都在变,包括无量涨跌、久盘不跌、大盘涨而多数股票跌等等新现象,已经与过去不可同日而语了。究根结底,就是市场上有限的优质资源(机构、资金、筹码)都朝着一个方向——核心地带——集结、屯驻、按兵不动。(附后图表:机构最集中的50支股票)

炒作时代终结!慢牛待机开启!

A股大约有5%的股票会长期向上;有2-3%的股票未来能够率先于其它股票不断创新高。只有能赚钱的公司,其股票会带动并领先于大盘指数上涨。而许多垃圾股会一跌再跌,哪怕跌去90%也不是底。目前大盘不涨,是因为受短期内各种层出不穷的雷暴以及垃圾股还处于劣汰过程拖累的。然而即使如此,仍然还有少数股票在创新高。这些逆势创新高的股票将是未来市场风向标,新高之后还有新高。它们才是A股未来真正的希望。包括科创板,未来也可能产生稀缺龙头牛股。不过绝大部分都是难以大超预期的,更难再现BATJ、苹果、谷歌、亚马逊等那样划时代的科技巨头。好公司像金子一样稀缺。

这样一来,原来以筹码稀缺性安身立命的卖方市场生意越来越不好做了,“市场先生”情绪低落,只好折价处理。供过于求,踩踏式杀价。而市场上好的东西毕竟是少数,大家都去买那少数几家好公司的东西,导致货源(股票)趋紧,价格越来越贵。马太效应,贵者愈贵,贱者愈贱——直到跌破面值退市了事。

所谓核心资产核心化,边缘资产边缘化,两极分化就是这样形成的。

所以说,从今往后,好公司好股票才是稀缺极品。不再可以闭着眼睛买股票,要睁大眼睛选择好股票买入,长期持有。如果中途因为贪婪想做点差价赚小钱而脱手,再想买回来就可能要付出更高价格,得不偿失。

什么是好股票。按照巴菲特的方法,从企业收益端寻找“确定性”。只有确定性,才是股票投资最确定的“安全边际”。

格雷厄姆提出“安全边际”理论用以应对市场的“不确定性”。那是上世纪30年代美国经济危机背景下的产物。今天环境有了很大变化。因此,寻找投资机会的策略,由格氏从运营资产端寻找折价资产——转到巴菲特从企业收益端寻找“便宜的好公司”——再转到芒格的“用合理的价格买入好公司”。强调的是高度的“确定性”而不再是“安全边际”。有了“确定性”就有了“安全边际”,有了“确定性”你就可以安心睡觉了。

则悟大师说得好:“心安事隆”!(图)

.

寻找“确定性”标的有一条捷径,如果自己看不懂,可以参照新近外资的买入途径。毕竟,他们经历过成熟市场的洗炼,比老A们更识货,更知道未来方向。他们持续大幅增仓的股票,一般都是好股票,未来表现一定不俗。像平安银行这样的行业黑马(目前外资持股4.41%处于快速上升中,已经超过招行的4.23%),像泰格医药这样的行业稀缺龙头(目前外资持股11.73%处于不断增持状态,已超过贵州茅台的8.40%和中国平安的7.28%),像长春高新这样的生长小巨人(目前外资持股1.50%已创历史新高处于上升趋势中但还只是试探性小幅加仓未来增持空间很大),像三一重工、潍柴动力这样的垄断性行业龙头(目前外资持股分别为7.45%和6.71%并且还在大幅提升)……这些“确定性”很确定的大白马,都是新北向资金大手笔抢筹的对象。

(附后:最新修订《核心资产50强股票》名单)

再者,科创板上市,为创业板打开了一扇门,可能是一扇迎进阳光的大门。当年开设创业板的初衷就是支持科技创新,培育科创领军龙头。早期的创业板股票,也是经过千挑万选的,至今有的已经成长为创业板的标杆企业。今天的科创板与之一脉相承、殊途同归。创业板具有先发优势,度过了风险期,进入了快车道。同时,科创板的估值外溢效应,必将助推创业板绩优股继续向好。因此,创业板好的标的要好好珍惜,千万不要见异思迁、喜新厌旧,舍近求远去追那些“确定性”不明(未有连续几年盈利考察)的新鲜刺激。否则,那就是舍本求末、本末倒置。

科创板上市之日,就是A股新格局开启之时!相信科创板中真成长的独角兽、创业板的创青龙、主板的大白马,将并驾齐驱,创造“龙马兽”三位一体的蓝天净土。

最后,从股市投资的角度,再说一句可能不太应景但却真诚的实话:投资科创板,要小心再小心了!

旧爱新欢,一如从前炒作题材、概念、小差等等,如果没有业绩支撑,一阵高潮过后,风止叶落,遇风口而飞天的猪依然是地上的猪,终将不可能拥有天堂,除非它真的升化成龙。但这“神猪”会落在谁家,只有神才知道。据报道市场担心:首发的科创板公司“科创性”不足。管理层回应:“投资科创板不能光看市盈率”;要有耐心,要用长期的眼光看待科创板;要理解新制度,注意风险……

对此,投资者应该认真体会!

这一轮以互联网为基础的信息革命,所有重要路口(细分领域)都已被各大科技巨头分兵把守瓜分完毕。再创业只是拾遗补漏、添枝加叶而已。就算后发制人,站在巨人肩膀上追赶,可前面的人也在铆着劲往前冲。更何况抢跑者已经占据先发优势,从技术、人才、市场、资金,到运营、管理、迭代更新,无不趋于成熟尽善尽美。想弯道超车谈何容易?!

有一份调查报告题目就叫:《创新成功率不足1%》。“风投教父”阎焱说:“从历史和统计数据来看,创业的成功本身就是个小概率事件……因为,做创新的事情风险太大,成功率极低。且看最近几年,在北上广深倒下了多少号称高大上的创新公司?成千上万抱着发财梦的人们都当了可怜的小白鼠,赔得一干二净,这就是前车之鉴!”

成功,离不开天时、地利、人和。地利易得,人和可寻,天时可遇而不可求。下一次科技革命的“天时”,还在未知的未来路上。但是人们依然沉醉于世纪之交那个百花齐放、群星璀璨的科技革命首创盛季(BAT皆诞生于世纪之交前后)所带来的定势思维和惯性乐观。这是预期误区!“天时”已逝,不要执念于以往。

必须声明,这里只是从股市投资的角度出发,提示恰当定位当下科技发展所处的历史阶段和所能达成的高度及成功概率,要脚踏实地求真务实价值投资,摈弃好高骛远一夜暴富的投机心态,不要给自己设置过高的期望值,而丝毫没有唱衰科创本身的意思。

另一方面,虽然产生腾讯、阿里、苹果、谷歌、亚马逊那样创新明星公司的互联网青春发轫期已经过去,而承前启后的深化提升互联网技术运用的时代却刚刚开始。因此,可以适当把眼光转向“运用”领域的创新和突破,特别是5G时代所开启的广泛空间;还有生物技术和半导体芯片等。但作为股市投资,千万不可盲目下重注;筹码还是应该集中在“价格合理的好公司”。

“一夜暴富”的时代已经完结,“慢慢变富”的时代来临。只有秉持淡泊宁静的心态,甘守孤独寂寞,假以时日,行稳致远,才能到达财富自由的彼岸。

还有,今天“注册制”下的科创板,绝非昔日“审批制”下的创业板。别小看这两个字之差,那可是天壤之别。制度改革是根本性转变。也许,开市之初就有戏剧性的故事。至于是什么样的故事?谁也不知道。反正会有别于以往任何一次。

由于初期供应量少,市场也许有炒一把的冲动。但可以肯定,往日的炒新狂潮是不可能再现了。“科创板前五天不设置涨跌幅限制是希望市场快速博弈”(阙波)。

正如李大宵先生所言:“在科创板中,新股发行、上市、次新股不会成为无风险套利的游戏,新股和次新股的风险将大面积呈现。……从科创板开始,新股和次新股击鼓传花的游戏结束了,进而主板类似的游戏也会在不远的将来慢慢结束。……真正有稳健回报且被短期低估的稀有品种将体现出自己的身价……”

最新修订《核心资产50强股票》:

1、泰格医药(300347,国内新药研制临床龙头对标世界龙头);

2、长春高新(000661,扼守人类生育生存生长“三门”进军世界龙头);

3、中国平安(601318,大消费金融龙头对标伯克希尔);

4、贵州茅台、五粮液、泸州老窖(600519、000858、000568,股王茅台天赋名品不可复制,茅五泸白酒铁三角比价携进);

5、平安银行、招商银行(000001、600036,中国版伯克希尔平安生态核心资产黑马,零售之王高端品质);

6、中信证券、东方财富、恒生电子(600030、300059、600570,券商第一龙头、网络券商平台新锐);

7、万科A、保利地产、金地集团(000002、600048、600383,万保金地产三强);

8、恒瑞医药、药明康德(600276、603259,创新化药龙头、创新药平台);

9、片仔癀、云南白药、同仁堂(600436、000538、600085,国家保密药方稀缺三绝);

10、上海机场、厦门空港(600009、600897,人流物流源远流长、海上花园天时地利);

11、三一重工、潍柴动力(600031、000338,工程机械龙头一带一路先锋、汽车动力龙头氢能源新星);

12、海康威视、宁德时代(002415、300750,走向世界的监控设备,世界级汽车新能源提供商);

13、长江电力、海螺水泥(600900、600585,电力、建材核心资源龙头);

14、迈瑞医疗、通策医疗、爱尔眼科(300760、600763、300015)医疗设备、口腔医院、眼科医院三独狼);

15、立讯精密、隆基股份、卓胜微(002475、601012、300782,消费电子精密设备龙头、单晶龙头世界第一、射频前端进口替代);

16、伊利股份、双汇发展(600887、000895,奶制品、肉制品双龙);

17、中国国旅、石基信息(601888、002153,中国旅游业领军、旅游酒店平台);

18、海天味业、涪陵榨菜(603288、002507,调味品、酱菜系列龙头);

19、格力电器、美的集团(000651、000333,空调、家电龙头);

20、万华化学(600309,化工行业龙头)。

21、成长蓝筹核心股票:

亿联网络(300628 )互联网超优设备;

吉 比 特(603444 )超级游戏;

汇顶科技(603160 )自主创新芯片;

兆易创新(603986)自主创新芯片;

用友网络(600588)国产软件替代;

上海钢联(300226)网络平台;

朗进科技(300594)铁路交通设备;

汤臣倍健(300146)保健消费;

同 花 顺(300033)金融平台。

说明:采纳网友建议,尽量吸纳优质核心资产,合并同类组合,提供更多选择。好股票不限于50强,每个人眼里都有自己心仪的对象。不求一网打尽,但求优中选优。好公司好股票自在人心。感谢网友宝贵意见和支持关注!

(2019.7.19)

图表:机构最集中的50支股票

(转自媒体资料仅供参考)

iPhone转发:11回复:15喜欢:29

精彩评论

全部评论

東方奇龍07-26 08:30

同意这样观点:科创板目前吸引了全市场的目光,等大家冷静下来就会发现,流动性褪去后,这个市场上遍地都是破发股。到时候再去大浪淘沙,要比目前这种刀尖上舔血有性价比的多。A股从来比拼的不是谁能赚大钱,而是谁能活的久。在这个市场里活下去,赚钱会水到渠成,盲目追逐风口,反而容易被摔得很惨。

東方奇龍07-25 07:38

钱是种子。春天种秋天收。种钱你知道吗?錢是给你当种子拿来种的不是让你乱花的。种下去以后要耐心等,等它生根发芽、开花结果、成熟采摘。过程长,劳作苦、用心烦。可是就有人不耐烦,朝三暮四,这山望着那山高。跳来跳去,最后跳坑里了。不行!投资就是种钱,耐得孤独寂寞冷,才有好钱程!

東方奇龍07-24 18:54

虽然包括科创板在内的A股市场,在此“里程碑”式事件发生后的这几天,大势猜想八九不离十,但那又怎样?科创板的“快速博弈”如你所想,创业板补涨没有缺席,资金回流核心资产今天也如期而至……但又怎样?这不是你应该做的事情。你只要稳稳的守护核心利益,打理核心资产,别的事情与你无关!

東方奇龍07-24 08:52

科创板“博弈”味道太浓。预计未来博弈与分化并行。结果会怎样?估计会有一两只个股热炒一把,我看好南微医学,大部分股票自由落体。韭菜已经在头2天被割了一把,由第二天大部分股票大幅跳空低开可见一斑。资本市场就是玩心跳的地方。从一个旁观者的角度看,跳进水里的人没有一个不失(湿)身。

東方奇龍07-23 07:56

昨天科创板走势与主板走势成翘板关系。尾盘资金回流主板。今天主板、创业板中的主流板块核心资产迎回升机会。科创分化。