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行业总销量萎缩、但企业提高了高端中端产品的产量,大幅降低低端产品产量。重啤中高端80-90%。10来亿净利润就800多亿市值。这个就是外资给国内企业不同的思维。我18年-19年拿过重啤。看的就是高端化进程。现在百威的珠江也走上同样道路、高端50%多中端30%多。未来如果出了大乌苏这样重磅产品、拿市值。。
赛道给估值就是赵高指鹿为马,自己骗自己(或者骗别人),炒股本质就是想方设法把别人钱装进自己口袋,而不是自己钱进别人腰包,所以有点阴暗的自己察觉不了的内心想法很正常,符合进化本质。
巴菲特投资比亚迪看的赛道吗?能预测利润的话,赛道都不用看。这是别人的事情,我赌一包辣条,大A如果有这样的的公司,未来相关利益者会吹得比我想象的美100倍,我是不是未来要提醒后来的韭菜冷静,估计大家不会听。。到时来验证对不对。。。。。。
如果我们能够正确预测未来10年企业的现金流(或者退一步,预测净利润),那行业属性对估值就没有那么重要了,要看不同模式不同行业不同赛道再去给估值,多数都是因为无法预测未来的现金流