诺亚配置策略研究

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他的全部讨论

夏春 | 应对“非常态”:见于未萌,成于守拙

2019年5月9日,橡树资本创始人霍华德马克斯与诺亚集团在北京举行了一场新书《周期》的发布会,这本书也是我今年向投资者推荐书单上排在第一位的。当然,马克斯的另外一本书《投资中最重要的事》也长期位于我的推荐书单上。
捕捉周期投资机会
2019年第三季度中国实际GDP同比增速6%,是中国...

周度创投评选:硬件行业投资量激增

作者 | 余茜雯
导语
周度创投评选是诺亚PE研究工作坊精心准备的投融新栏目,将会对最新一周的投融情况进行分析归纳。全文分为境内和境外两块内容,为投资者提供最前沿最简洁的项目资讯。
境内投融资
一级市场境内投融资事件共计71起,其中融资数量最多的前三个行业为:企业服务、...

热观市场:利率下,股债上?

热点事件解读
热点事件1:(二级市场团队 褚志朋)
周一央行发表公告称,以利率招标方式开展7天期逆回购1800亿元,此次中标利率为2.5%,较此前调降5个基点,这是逾4年来央行首次下调7天期逆回购利率,也是在11月5日调降MLF利率后,央行再次释放出的宽松信号。股债市场受此提振,出现快速上...

周度创投评选:少儿编程行业已有独角兽企业出现

作者 | 余茜雯
导语
周度创投评选是诺亚PE研究工作坊精心准备的投融新栏目,将会对最新一周的投融情况进行分析归纳。全文分为境内和境外两块内容,为投资者提供最前沿最简洁的项目资讯。
境内投融资
一级市场境内投融资事件共计66起,其中融资数量最多的前三个行业为:医疗健康、...

如何看待欧、日、新兴市场的增长和配置机会?

作者 | 王遥
诺亚研究工作坊 核心观点
1. 在全球经济增速下行的背景下,主要经济体开启“比差”模式,预计不同经济体之间出现的差距将主要来自于尾部风险,从这个角度看,我们认为欧洲、日本在经济下行阶段的不稳定因素相对少且估值偏低,未来股市的配置价值有所上升;而新兴市场整体估值...

一周精粹:诺亚研究工作坊原创观点总结

小编说
本周,诺亚研究工作坊共发表4篇原创对外报告。
以下内容为每篇报告的核心观点或全文摘要,点击标题可阅读全文。
一、诺亚海外宏观研究工作坊
网页链接

周度创投评选:一级市场投资具有回暖迹象

作者 | 余茜雯
导语
周度创投评选是诺亚PE研究工作坊精心准备的投融新栏目,将会对最新一周的投融情况进行分析归纳。全文分为境内和境外两块内容,为投资者提供最前沿最简洁的项目资讯。
一、境内投融资
一级市场境内投融资事件共计84起,其中融资数量最多的前三个行业为:企业服...

未来一年美国经济怎么走?

作者 | 王遥
诺亚研究工作坊 核心观点
1. 美国三季度经济增速如期回落,未来消费能否保持稳定是关键:在我们的基本判断下,受到投资、库存周期持续下行的影响,美国经济明年上半年将“温和回落”,GDP增速或降至1.7%左右,之后若周期性因素见底回升,那么下半年美国经济增速有望企稳。

周末巡市:震荡依然是市场主基调

作者 | 褚志朋
诺亚研究工作坊 核心观点
本周市场在区块链题材和大盘权重股拉升带动下出现过山车行情,市场活跃度较上周明显回升。我们认为,阶段性的小幅回调实属交易层面对利空信息的一种正常反馈,我们依然维持之前的观点“年内经济基本面复苏和回落均不会超预期”,在此背景之下,震荡...

一周精粹:诺亚研究工作坊原创观点总结

小编说
本周,诺亚研究工作坊共发表5篇原创对外报告。
以下内容为每篇报告的核心观点或全文摘要,点击标题可阅读全文。
一、诺亚中国宏观研究工作坊
网页链接

周度创投评选:一周投资数量高达85起,环比增加37%

作者 | 余茜雯
导语
周度创投评选是诺亚PE研究工作坊精心准备的投融新栏目,将会对最新一周的投融情况进行分析归纳。全文分为境内和境外两块内容,为投资者提供最前沿最简洁的项目资讯。
一、境内投融资
一级市场境内投融资事件共计85起,其中融资数量最多的前三个行业为:企业服...

通胀上升对投资有何影响?

作者 | 李要深
诺亚研究工作坊 核心观点
猪肉供给不足将推动CPI同比在未来一段时间继续上升。实际经济增速相对平稳或小幅下降的情况下,更需要关注的是通胀的影响,而非担忧“类滞胀”。
当前需求弱、经济下行、PPI通缩、CPI非食品下行,仅有CPI食品因为供给不足通胀,货币政策不会收...

美联储本周大概率继续降息:防御式?衰退式?

作者 | 王遥
诺亚研究工作坊 核心观点
1. 美联储本周大概率继续降息25个基点,完成年内第三次降息,而近30年,降息3次是界定美联储防御式降息还是衰退式降息的分水岭;预计美联储未来的行动将更加谨慎,美国经济下行的“斜率”是决定美联储未来是否继续降息的关键,重点关注本周公布的美国...

周末巡市:重点关注逆周期调节举措

作者 | 褚志朋
诺亚研究工作坊 核心观点
本周市场呈现窄幅波动,市场整体观望气氛依然较重,两市成交额较上周进一步下滑。我们认为,未来一周重要会议的召开有望对逆周期调节做出方向性的指示,如若有加大逆周期调整政策的推出,市场调整后向上的趋势可期;如若依然是延续当前相对中性的政...

一周精粹:诺亚研究工作坊原创观点总结

小编说
本周,诺亚研究工作坊共发表5篇原创对外报告。
以下内容为每篇报告的核心观点或全文摘要,点击标题可阅读全文。
一、诺亚房地产研究工作坊
网页链接

再添两城“放松”限购探市,但年内大幅放松概率极小

作者 | 张珺
本期楼市周报 热点:
近一周,有四城楼市限购出现放松:南京六合地属偏远,天津限购放松的两个区域也较偏远,这两地房地产市场活跃度较低,所以新政策的出台对当地楼市的影响力不高。三亚此前的房地产调控一向严厉,燕郊主要承接北京的外溢客群,若燕郊的政策属实,则这两城...

周度创投评选 | 经纬中国投资赛道转移:C端消费平台到B端新技术

作者 | 余茜雯
导语
周度创投评选是诺亚PE研究工作坊精心准备的投融新栏目,将会对最新一周的投融情况进行分析归纳。全文分为境内和境外两块内容,为投资者提供最前沿最简洁的项目资讯。
一、境内投融资
一级市场境内投融资事件共计62起,其中融资数量最多的前三个行业为:医疗健...

英国脱欧能否尘埃落定?

作者 | 王遥
诺亚研究工作坊 核心观点
1. 上周英国与欧盟针对新的脱欧协议达成一致,但国会内部仍存分歧;本周协议若通过国会投票则将为英国“按时脱欧”扫清障碍,市场情绪将继续回升;但英欧未来贸易关系仍待谈判。
2. 美国市场:市场情绪回暖,美股继续上行,高收益债表现好于投资...

周末巡市:市场再次进入窄幅震荡

作者 | 褚志朋
诺亚研究工作坊 核心观点
节后,受新一轮中美贸易高级别磋商在多个领域取得实质性进展利好推动,A股结束节前的调整开始整体反弹,而后因通胀高企担忧制约货币政策宽松,反弹终止,整体呈现窄幅震荡行情。我们认为,中短期内难有超预期的因素,在估值变动空间相对较小的情况...