杨总客气了,实不敢当。我大多时候是因为无聊没事干才对数据再挖深一些而已,有时候也因为这样把自己也挖到坑里去了[好困惑]。当然也因为能力圈的扩展十分缓慢,只能大部分时间还是停留在医药医疗里蹲坑。我得像您学习,不断拓展能力圈,也可以更好地平衡我们这个变态熊长牛短市场下的风险。
很多事时候大家对于别人和别的事物的要求可能都是特别喜欢根据完美的标准,但是从来都没有完美,只有取舍和偏好,只有自己眼里的完美。像您说的,大家都能看出来的上药存在国企低效率的一些弊端,那我们持有的投资者难道会不知道吗?而选择投资上药的投资者更看重的是它本身拥有的资源优势,以致未来较大概率在医药流通领域的整合处于主动性优势,看重的是近年来逐步提高的工业发展成果和潜力,看重的是行业里最高的股息加上最低的估值的优势(可对比工商一体化企业),这些都为企业提供相对足够的安全边际。其实作为一个长期跟踪和持有一个企业的普通投资者不可避免出现主观性的认知偏差,从而导致投资不如预期,但大多数情况下长期跟踪持有的投资者,不可能不清楚企业存在的客观不足,更多时候是在知道的情况下,根据自己的条件做出了衡量和取舍罢了。 $上海医药(SH601607)$ $上海医药(02607)$