2块钱那会儿,它有钱吗?回购H,12港元,不到10元人民币
一、目前集运行情会持续多久?!
有国外行业内专家预测会持续到2023年。
那保守些,如果仅明年到持续,以下情况大概率会岀现:
1、对$东方海外国际(00316)$ 可继续全额分红。含今年中期息,至2022年未期息,可把目前股价分出来还多。
2、对$中远海控(01919)$ 在还完有息负债后,在留下法律规定部分外如果利润全部分红,以目前H股市值,差不多可分到目前市值的70%左右。
实际上,完全没有必要将有息负债全部还掉!在安全的基础上,维持一定负债对R0E是有好处的。因此,’完全分红+H股回购’ 的能力完全是有的。从商业逻辑上讲,也应该如此做,职责及道德所在!
二、回复常态后的盈利能力及估值
集运行业‘寡头化,数字化’格局将形成什么样的新的集运均衡价格?!
寡头企业,而且是无有息负债的寡头企业,多大净利润率水平才配得上?市场PE该是怎样?
我自己拍下脑袋,$中远海控(SH601919)$ 常年在250亿人民币净利润左右该是有的(至少60%可用以分红),估值给15~20是合理的。那给个5000亿港元市值合情合理!(还没考虑前面的巨大分红