伟大公司,其实并不用着急太早出手

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好多人买股票,太着急,伟大公司刚跌了30%就着急抄底,也不怎么看市盈率,受市场情绪影响严重。一个股票看好的人多,会严重影响投资收益。

股票真正的底部区域,一般市盈率或者市净率都很低。

我2007年开始炒股,当时贵州茅台五粮液都百倍市盈率。我当时就知道这两个是伟大公司,足足等了七年,到2014年等到了五粮液暴跌到7倍市盈率,才去抄底。当时五粮液市值从高峰期1700亿跌到600多亿。而利润从20亿涨到近百亿。

2009年,巴菲特重仓买入比亚迪,股价只有8元,消息出来第二天,股价翻倍涨到16,15元平台附近短期整理之后,一年多股价涨到88,巴菲特当时表示,要一直拿着比亚迪不卖,要把比亚迪带到坟墓里面去。

我当时就知道比亚迪是伟大公司但是一直没出手。一直等到两年多之后的2011年,港股比亚迪从88高点一路跌破20到13元附近,才重仓出手。

2011年,但斌买入港股白云山,当时股价只有5块钱,两年之后涨到30多。我当时就知道白云山是中药大消费龙头,是未来十年可以利润涨3到5倍的伟大公司。但是市盈率比较高,40多倍。后来白云山股价调整,但斌一直说其是伟大公司,股价虽然调整但是不太可能跌破30。我一直等待到2021年,在白云山利润从10亿涨到37亿,股价从40跌破20,市盈率从30多倍跌到6倍才重仓出手。

老凤祥b,过去也曾经是10年20倍大牛股。市盈率长期不高。今年目测可以干到25亿利润,我在100亿市值附近,动态4倍市盈率的低位重仓出手。

所以,伟大公司海天味业片仔癀同仁堂,现在都50多倍市盈率。

伟大公司贵州茅台云南白药东阿阿胶达仁堂现在都30倍市盈率。

伟大公司五粮液伊利股份双汇发展,现在都20倍市盈率。

其实这些公司,现在不用着急抄底的。可以再等等。

比如贵州茅台,过去18年,有12年年度最低市盈率都破了20。有7年最低市盈率都破了15。有5年最低市盈率低于12。

现在茅台已经是600亿利润2万亿市值的巨无霸,未来有很大的概率还会见到15倍以下市盈率。

更大的风险在于白酒行业经过十年业绩高增长的周期,未来极大可能继续迎来类似2003年,2013年的行业周期低谷。历史上这两个行业周期低谷茅台一次跌到10倍市盈率,一次跌到8倍市盈率。

不要轻信一些投资大V的观点,比如30多倍市盈率的茅台不贵。当然不贵,因为他2000亿市值买入已经赚了十倍。当年但斌说30多倍市盈率的白云山不贵,结果股价十年不涨市盈率跌到10倍。杨百万说48元的中国石油不贵,买下留给子孙后代。结果真的留给了子孙后代。林园说490元150倍市盈率的片仔癀不贵,怕高都是苦命人,结果股价跌破300,市盈率回落到50多倍。

投资要独立思考,伟大公司跌到难以置信的超低价格再出手,出手必重仓。

伟大公司其实很多的,整天盯着过去十年股价暴涨十倍的公司,其实已经在未来十年大概率走输市场了。有人说我30倍市盈率买茅台拿十年,不太可能赔钱,话虽然这样说,但是你未必能拿住的。2007年五粮液从1700亿市值跌到2014年500亿市值有多少人能一直拿住,即使拿住了,10年不赚钱或者微赚仅仅走赢通胀也会走输市场多数价投,人家低市盈率买入伟大公司同期十年十倍你十年没什么收益,而且后期股价长期不涨甚至下跌会持股体验很差。

$贵州茅台(SH600519)$ $白云山(00874)$ $比亚迪(SZ002594)$

精彩讨论

股市赚钱很难2023-05-19 08:58

本文核心主题:我就知道。

铁韭菜做多中国2023-05-19 07:36

人的一辈子只需要出手四次就足够财富自由,但你有耐心等待好公司出现好价格以及买后的价值回归吗

只买消费垄断2023-10-16 13:09

六个仍然不断在创新低的伟大公司。
五粮液,海天味业,中国中免,酒鬼酒,舍得酒业,涪陵榨菜。
尤其是海天,120多开始看空,一直跌到36,今天暴跌7.5%。
这些公司,仍然没有一个进入目标射程,三个白酒股要等到行业暴雷结束,其他三个市盈率20到30多倍,还是不便宜。至少要10到15倍市盈率才值得出手。
$中国飞鹤(06186)$ $海天味业(SH603288)$ $涪陵榨菜(SZ002507)$

只买消费垄断07-01 10:41

这篇文章写了一年多了。
当时海天味业50多,现在34.
当时贵州茅台1700多,现在1400多。
五粮液当时170多,现在120多。
同仁堂当时60多,现在30多。
达仁堂当时50多,现在30多。
通策医疗当时110多,现在50多。
洋河股份当时130多,现在70多。
隆基绿能当时33,现在13.
金龙鱼当时40多,现在20多。
长春高新当时160多,现在90多。
以岭药业当时30多,现在15.
爱尔眼科当时20多,现在10块。
华侨城A当时5块多,现在2块。
广誉远当时40多,现在18.
这些当年的伟大公司,信仰在不断崩塌。
很多公司跌了这么多其实还是很贵。
100多年前,格雷厄姆就告诉我们要7倍市盈率买股票。
50多年前,巴菲特就总结了买股票的10大标准。
1.大行业龙头
2.净资产收益率20%。
3.毛利率50%
4.市盈率14倍以下
5.股息率6%以上
6.自主提价权产品抗通胀
7.业务运营和营收发展不需要资本再投入,靠品牌就可以扩张生意
8.需求永不消失
9.供给端门槛很高,公司的生意有深护城河,不是靠砸钱就能竞争的
10.低负债,负债率不超过30%。
多数人会说,按照你这个标准,大A就没有几家股票符合标准。
所以多数买大A股票的股民才会赔钱甚至深套。
因为不懂得给自己买的股票设定严苛的标准。
这十个标准,2014年的贵州茅台,五粮液,泸州老窖全部符合。而且几乎完美符合全部的十个标准。至于股息率,当时茅台五粮液只把30%利润拿出来分红。如果这个比例提高到50%,就完美符合6%股息率。
卫龙美味,老凤祥B,中国飞鹤,葵花药业,劲仔食品,仲景食品,涪陵榨菜,洽洽食品,颐海国际,思摩尔国际,中烟香港,这些多数人看不上的,对健康不利的,小孩子相关的,不起眼的小吃等,未来几年极有可能股价走赢上面绝大多数伟大公司的表现。
$贵州茅台(SH600519)$ $隆基绿能(SH601012)$ $长春高新(SZ000661)$

只买消费垄断2023-10-20 14:36

片仔癀,云南白药,海天味业,中国中免等伟大公司继续创新低。
这些都是当年王冠上的明珠,捧的越高,就摔得越重。
相反,已经到了价值底,用360亿资金收购整个公司中国飞鹤的话,扣除现金200亿,每年利润40亿基本4年回本的中国飞鹤近期股价却很强势不跌,因为已经跌无可跌,类似2014年收购4年回本的五粮液。
投资和大盘,和伟大公司高位跌多少无关,最好的思路就是收购一个赚钱模式极好,低负债,永续经营,行业基本面见底,而且四年就回本的股票。
$中国飞鹤(06186)$ $片仔癀(SH600436)$ $五粮液(SZ000858)$

全部讨论

2023-05-19 08:58

本文核心主题:我就知道。

2023-05-19 07:36

人的一辈子只需要出手四次就足够财富自由,但你有耐心等待好公司出现好价格以及买后的价值回归吗

六个仍然不断在创新低的伟大公司。
五粮液,海天味业,中国中免,酒鬼酒,舍得酒业,涪陵榨菜。
尤其是海天,120多开始看空,一直跌到36,今天暴跌7.5%。
这些公司,仍然没有一个进入目标射程,三个白酒股要等到行业暴雷结束,其他三个市盈率20到30多倍,还是不便宜。至少要10到15倍市盈率才值得出手。
$中国飞鹤(06186)$ $海天味业(SH603288)$ $涪陵榨菜(SZ002507)$

这篇文章写了一年多了。
当时海天味业50多,现在34.
当时贵州茅台1700多,现在1400多。
五粮液当时170多,现在120多。
同仁堂当时60多,现在30多。
达仁堂当时50多,现在30多。
通策医疗当时110多,现在50多。
洋河股份当时130多,现在70多。
隆基绿能当时33,现在13.
金龙鱼当时40多,现在20多。
长春高新当时160多,现在90多。
以岭药业当时30多,现在15.
爱尔眼科当时20多,现在10块。
华侨城A当时5块多,现在2块。
广誉远当时40多,现在18.
这些当年的伟大公司,信仰在不断崩塌。
很多公司跌了这么多其实还是很贵。
100多年前,格雷厄姆就告诉我们要7倍市盈率买股票。
50多年前,巴菲特就总结了买股票的10大标准。
1.大行业龙头
2.净资产收益率20%。
3.毛利率50%
4.市盈率14倍以下
5.股息率6%以上
6.自主提价权产品抗通胀
7.业务运营和营收发展不需要资本再投入,靠品牌就可以扩张生意
8.需求永不消失
9.供给端门槛很高,公司的生意有深护城河,不是靠砸钱就能竞争的
10.低负债,负债率不超过30%。
多数人会说,按照你这个标准,大A就没有几家股票符合标准。
所以多数买大A股票的股民才会赔钱甚至深套。
因为不懂得给自己买的股票设定严苛的标准。
这十个标准,2014年的贵州茅台,五粮液,泸州老窖全部符合。而且几乎完美符合全部的十个标准。至于股息率,当时茅台五粮液只把30%利润拿出来分红。如果这个比例提高到50%,就完美符合6%股息率。
卫龙美味,老凤祥B,中国飞鹤,葵花药业,劲仔食品,仲景食品,涪陵榨菜,洽洽食品,颐海国际,思摩尔国际,中烟香港,这些多数人看不上的,对健康不利的,小孩子相关的,不起眼的小吃等,未来几年极有可能股价走赢上面绝大多数伟大公司的表现。
$贵州茅台(SH600519)$ $隆基绿能(SH601012)$ $长春高新(SZ000661)$

片仔癀,云南白药,海天味业,中国中免等伟大公司继续创新低。
这些都是当年王冠上的明珠,捧的越高,就摔得越重。
相反,已经到了价值底,用360亿资金收购整个公司中国飞鹤的话,扣除现金200亿,每年利润40亿基本4年回本的中国飞鹤近期股价却很强势不跌,因为已经跌无可跌,类似2014年收购4年回本的五粮液。
投资和大盘,和伟大公司高位跌多少无关,最好的思路就是收购一个赚钱模式极好,低负债,永续经营,行业基本面见底,而且四年就回本的股票。
$中国飞鹤(06186)$ $片仔癀(SH600436)$ $五粮液(SZ000858)$

2023-05-19 06:06

这是我见过写的最实在的文章,点赞

片仔癀已经490跌到了190,很多人前仆后继的抄底。
同仁堂,片仔癀,还是贵,尤其是横向对比其他中药股和消费股。
十年之后,片仔癀和白云山都会100亿利润。2000亿市值。但是现在两者市盈率一个7倍一个30多倍。
当年最牛逼的贵州茅台都能跌到8倍市盈率。
片仔癀现在抄底,未来几年也未必有好的收益。贵。机构一出货都是一地鸡毛,所谓的赚钱模式都是给小散洗脑的工具。想当年上海家化,白云山,天士力,双鹭药业,网宿科技,乐视网爆炒之后哪个不是天选之子,股价十年不涨之后都成了弃妇。
$片仔癀(SH600436)$ $白云山(SH600332)$ $云南白药(SZ000538)$

2023-12-18 23:54

写这篇文章到今天,半年多过去了,五粮液跌了20%,片仔癀23%,海天味业 36%。
即使现在,这几个股票勉强算正常估值,也没有很便宜。
$五粮液(SZ000858)$ $海天味业(SH603288)$ $片仔癀(SH600436)$

伟大公司跌到难以置信再出手抄底,还有一个巨大的好处,可以买很多股份,每年吃很多股息。
前面6倍市盈率抄底白云山,4倍市盈率抄底老凤祥都已经盈利。老凤祥2024年目测26亿利润分红12亿,对应我的买入成本股息率已经12%。
去年在中国飞鹤从25.7暴跌到4块多重仓抄底,今年股息分红到账之后成本四块附近。按照2024年40亿利润80%分红前瞻判断,300亿市值附近分红32亿,股息率已经超过10%。扣税之后9%。
老凤祥b和中国飞鹤的投资组合,相对买入成本股息率已经超过10%。这个股息率比2014年6倍市盈率买入五粮液和泸州老窖之后第二年的股息率还要高,比目前煤炭,电信,银行的股息率也要高,大消费领域能产生10%股息率的投资机会,就是因为伟大公司暴跌到了难以置信的低点。这次要是没有三年疫情导致新生婴儿断崖式减少,也不会有如此低价买入伟大公司中国飞鹤的机会。中国飞鹤从2021年最高点25.7一路下来,我当时就知道他是伟大公司,大单品,毛利率70%,需求永续,不需要资本投入,行业危机期间毛利率稳定,93%的营收都是高端,聚焦主业,80%利润分红,不搞多元化,国产奶粉领军企业,行业份额第一名遥遥领先,团队优秀,不断创新引领行业,嘴巴+上瘾,账上近200亿现金没地方花,这一切都符合伟大公司的特征,我一直在跟踪,观察,跌到4块附近才重仓抄底,不抄底则已,抄底必重仓。股市给机会,不能浪费。天上掉黄金,大桶接。买够了伟大公司股权,一战定江山。
金龙鱼股东看过来,金龙鱼股息率1%,毛利率不到10%,这边股息率10%,毛利率70%。
有人说,我套住了,其实高点跌幅看,飞鹤比金龙鱼跌的还要多。你可以当8块买飞鹤套住了。
几年前,我市值高点的时候,持仓市值是现在的两倍。
如果当时我买中国飞鹤,买的股份和现在股份几乎一样,而且只有飞鹤的股权。
飞鹤从20多跌到4块,我的市值一路坎坷也从高点腰斩。此时,我在四块多换股中国飞鹤,买了和当年全仓飞鹤一样的股份同时还买了大批老凤祥b和卫龙美味的股份,卫龙美味也是从高点600亿估值跌下来到100多亿抄底。
所以,我现在的组合的股息总和,已经高于当年市值是现在两倍的组合的股息。现在的组合的内涵价值,和长期自由现金流折现,更是远大于当时组合。
所以,投资,看市值变动没有意义,你要买那些目前能让你拿到8%股息,明年能拿到10%股息,十年之后能拿到50%股息的标的,这样的标的一定有,你要去选择,比较,要用苛刻的标准选择,很多历史案例表明,8%股息率买入大消费行业的好公司,未来十年大赚十倍概率极高。
$中国飞鹤(06186)$ $老凤祥B(SH900905)$ $金龙鱼(SZ300999)$

2023-05-19 04:29

先定性,再定量,高性价比,王子落难时买入