格力会不会有财务造假?@初善君
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傅若缺08-24 12:51

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精灵财富08-21 10:53

@傅若缺
作为国有企业,非私人企业,审计财务管理国家严格把关,造假的概率不太可能。
一、营收整数问题
大学时,上了一堂实习课,会计老师给我们一份资产负债表,让我们找其中的问题。同学们验算了半天没有发现疑点,老师莞尔一笑:你们没发现没有小数点吗?
财务专家质疑的第一个问题和这个很类似:董明珠上任后,营业总收入连续7年卡在100亿级的整数,2012年-2018年,营业总收入分别是1001.10、1200.43、1400.05、1005.64、1101.13、1500.20、2000.24亿,这种典型的领导拍脑袋式的财务不透明,还要持续多久?
整数位就一定是拍脑袋了吗?作为上市公司的财务总监,想必明白,上市公司的财报背后有大量财务人员的辛勤工作,然后还有事务所的审计。
格力这个级别的巨无霸,想整百亿金额的造假,简直比登天还难。

其实,仔细对比公司的营收,会发现2015年和2016年起伏比较大,如果是拍脑袋造假,为什么不让盈利更多一些呢?
因此表哥认为这个质疑并不成立。
二、关于应收款和营收的比例
财务专家对格力的应收款和营收比例与美的做了对比分析,认为格力的应收款占比过高。然而实际上,应收票据和应收款是不能合并计算的。
作为财务总监,应该很清楚二者的差距。应收票据几乎等效于银行存款。表哥用应收账款重新计算了这个比值,发现几乎是贴地飞行,低到尘埃里,几乎可以忽略不计。

惊不惊喜意不意外?
不同的公司,对渠道的管理是不同的,表哥曾经就茅台和五粮液的渠道建设做过对比,茅台热衷采用现款交易甚至预收账款交易,这种方式对经销商的资金压力非常大,甚至存在着权力寻租空间(上任茅台董事长的问题,恐怕大家都了解了);而五粮液则采用票据结算,和经销商的关系则相对缓和,一方面五粮液可以全额收到款项,经销商则通过授信额度使用票据,资金压力很小。
所以格力和美的与经销商的结算方式不同,是双方和经销商多年磨合的一种默契,并不能成为格力电器造假的证据。
三、研发投入和研发费用的区别
可能有些上市公司财务总监不用亲自做报表,但表哥所在某央企CFO可是表姐出身,曾经和表哥并肩出报表,年报分析能力非常强悍。
所以看到财务总监拿出研发投入说事的时候,不禁笑出了声。
财报中的研发投入和研发费用是有区别的,研发投入包括研发费用、无形资产(资本化部分)和进行研发的固定资产在建工程等。所以研发投入的范围远大于费用化的研发支出和资本化的研发支出,格力的研发支出全额费用化,并不代表研发投入都要进入研发费。
这个,稍微看过年报的财务人员,应该都懂吧?
所以,财务专家的质疑其实是个乌龙:格力2018年度报告中,会计师事务所审计的2017年研发费用为36.18亿!格力多披露研发投入21.49亿,夸大59%!
四、关于银隆
银隆存在的问题比较多,所以财务专家认为董明珠在欺骗股民。
但问题是,银隆是董明珠自掏腰包收购的,格力收购并没有在股东大会通过。她自己买了个赔钱货,只能说个人投资失误,并不影响上市公司啊,怎么能算欺骗股民?

奥哈马的巴特菲08-21 10:12

不会
超级绩优白马,经过时间的验证。

阳光灿烂201908-21 02:08

绝对不会!任何公司有可能,但是只要董明珠在,就100%不会!我敢用人头保证!绝对不会!

大珠佩奇08-20 20:58

在大A股,一切皆有可能。