银行理财是除了基金的另外资管半壁江山，规模和基金基本不相上下。今天给大家分享买了银行理财之后，产品的区间年化收益率该怎么计算？本文拿招商银行售卖的银行理财作为例子，不代表产品推荐，理财非存款，产品有风险。
一
对于银行理财的现金管理类产品，基本收益计算跟货币基金差不多。产品也没有对应的净值曲线，并且产品份额面值都是固定在1.00元/份，份额的最小单位是0.01份。比如你有1000.05元，对应购买的就是产品1000.05份的份额。产品赎回也都按照份额赎回。
产品每万份已实现收益=当日产品份额已实现收益/当日产品产品份额*10000。
假设某货币基金7日年化收益率4.5%，若存入1万元，按照以上七日年化收益率折算，10000x4.5%/365=1.23元，即买入1万元该货币基金一天1.23元。当然，展示的7日年化收益率一般都是最近的7天的历史年化收益率，而不是对于未来七天的收益保证。
因此产品货架上展示的都是产品最近7日年化收益率，通过看这个产品7日年化收益率波动，我们也能对未来每天收益率变化有个大概的模糊推测。
二
对于收益率型产品，比如这种投资35天款的产品：
产品本身是不会提供净值曲线的。购买后到期自动赎回，展示的年化收益率也是管理人设定的“投资目标”，不是作为收益保证。以50000元为购买成本，如果产品到期后收益率4%，若持有天数为90天;则收益为50000元x(4%/365)x90天=493.15元。
三
对于净值型产品理财产品(如周周宝/月月宝/季季宝/半年宝等)，产品在购买页面会展示过往的净值曲线，类似债券/股票基金的净值曲线：
这类产品以购买/赎回净值差计算实际收益。具体计算方法如下:
10000元为购买成本，成交的净值为2则份额为5000=10000/2; 若500天后赎回时净值变成2.5，则收益为5000份*赎回净值2.5-10000元=2500元。计算区间年化收益率就有点麻烦了，需要考虑每天产品的复利效果。比如例子中，500天后产品净值上涨了（期末净值-期初净值）/期初净值-1=25%，核算到年化收益率的话首先我们要计算产品的日收益率 r ， 再用复利的方法计算产品的年化收益率：
(1+r)*(1+r)* ....*(1+r)-1=25% 这里有500个（1+r）相乘。因此需要先开500次根，再乘365次方。
前文产品的年化收益率就是（1+（期末净值-期初净值）/期初净值）-1=（1+（2.5-2）/2 )^（365/500）-1=17.69%
为啥这里用前面简单的乘除法不行呢？除以持有天数乘以365是不对的，会产生较大误差，如果花1000元购买了一个产品，初始净值是1.5，每天的收益率都是0.01%，那么年化收益率是1.0001^365-1=3.72%，从1999年1月1号持有到2024年1月1日，期末净值是3.74，最后一天有2491.92元。
一共持有9132天，采用简单的乘除法计算：（1+（3.74-1.5）/1.5 ) *（365/9132）-1=5.97%。这个收益率计算就会出现较大偏差，因此一定要采取比较科学的计算方法。
总结
产品的持有期间年化收益率有不同的计算方法。简单看的话，有净值曲线的产品（净值型），要按照非货币基金的收益率计算方法；没有净值曲线的产品，可以按照货币基金的计算方法。银行理财产品也不是保本的产品，如果光看保本，还得操作股票账户里的国债逆回购。@今日话题 @雪球基金 #雪球星计划# #雪球投资门派测试# $上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$