17年前的基金还好吗?

大家知道,境内最早的开放型基金是2001年9月12日成立的华安创新混合,到今天为止,2002年前成立的开放式基金,目前还在正常运作的,一共有17只,其中2只是债券基金,15只基本上都是混合基金。从2019年2季度的基金季报来看,规模最大的是嘉实成长收益的38.54亿元,最少的是鹏华弘泰A的2.35亿元,没有上百亿的,也没有低于一亿元的。从2011年以来近9年的表现来看,在15只混合基金中,表现最好的是嘉实成长收益,8年半117.12%的收益率,年化12.57%,最差的是华安创新的-0.83%。同期沪深300指数的年化是3.05%,大部分混合基金都战胜了沪深300的年化涨幅,即使和沪深300的全收益指数相比,15只混合基金中也有7只战胜了沪深300全收益年化的5.98%。

这些数据颠覆了巴菲特说的指数基金是最好的基金的论断。但仔细去想,其实巴菲特说的话仅仅是指美国这样的比较有效的市场,而中国的主动型基金为什么大规模的战胜指数甚至全收益指数,主要原因还是我们的市场无效性导致的,特别是前些年,市场存在着大量的机会,但这两年这样的机会也越来越少了,这也说明了中国A股的市场也是越来越有效了。

2002年前的债券基金只有华夏和南方两只,南方宝元的年化收益率高达11.03%,远高于华夏债券A的5.12%,但仔细分析持仓和每年的收益率就会发现,南方宝元的高收益是配置的一部分权益类的股票导致的,所以我们就会看到在2016、2018年这两年沪深300指数下跌,南方宝元的收益率也是负收益,而华夏在2016、2018这两年的收益率虽然不高,但都是正收益。这就看投资者的偏好了。

总体来说,这些17年前的主动性的开放型基金,大部分都跑赢了指数和银行存款,为长期投资的基民赚取了利润。

但这个长期也不是说任意时间都可以入场的,我们以这9年最好的嘉实成长收益为例,如果你是在2008年1月11日申购的这个基金,那么要整整持有7年2个月,到2015年3月18日才刚刚解套,其中最多下跌了26.80%。如果你在2015年6月12日这个历史最高点申购的嘉实成长收益,那么到今天整整4年多你还亏了14.77%,其中最多亏损22.75%。而这两个高峰,往往都是基民申购热情最高的时候,即使不是这两个高峰申购的,也是在这个附近申购的投资者特别多,因为当时都是大牛市。如果你实在没能力判断,那么无脑定投是最好的入市方式@今日话题

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精彩评论

燕野村夫07-22 21:51

剩下的15支里只有7支战胜300全收益,概率低于50%啊。另外,死了那么多基金,剩下这15支算不算幸存者呢?

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痴迷黄金07-27 16:50

那时候的基民,现在还在的,不多吧

肖工197307-23 21:28

南方宝元是二级债基,股债三比七,业绩非常好。

中证100ETF07-23 15:35

指数基金近年来的接受度逐步提高,也有越来越多的人开始关注了

边缘定投07-23 11:57

落实到可以实盘操作上才有说服力,我看你本人也不会操作

回归常识07-23 10:52

华安创新、华夏成长、南方宝元都认购过,第一支华安创新是交通银行代销的,记得那天派大队,我排了一上午才认购到。因为大市不好,印象中封闭期后公布净值就一直是跌的,但是跌的不算太多。当时净值一周在报纸上公布一次,我没订报纸,想看净值时候就在跑步锻炼的高校校园有报纸栏看一下。收益最好的是南方宝元,封闭期后净值一直涨。不过在这些开放基金,都在05年前后换成高折价的封闭基金了。