$中国太保(SH601601)$（刚眼滑了，重发） 寿险新单保费同比约-5.6%，新单期缴同比-9.7%，新业务价值预计同比下降6%-7%左右，仍高于预期；财险，车险业务平稳增长，非车险增速达到34%，若非车险能控制综合成本率，财险承保利润有望改善。考虑A股大跌与债市大涨对调整净资产的影响后，预计太保集团18年末分配股息前的内含价值约3300-3400亿，A股今日收盘P/EV 0.75倍 。线性外推一下，19年新业务价值预计小幅正增长。
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$中国太保(SH601601)$（刚眼滑了，重发） 寿险新单保费同比约-5.6%，新单期缴同比-9.7%，新业务价值预计同比下降6%-7%左右，仍高于预期；财险，车险业务平稳增长，非车险增速达到34%，若非车险能控制综合成本率，财险承保利润有望改善。考虑A股大跌与债市大涨对调整净资产的影响后，预计太保集团18年末分配股息前的内含价值约3300-3400亿，A股今日收盘P/EV 0.75倍 。线性外推一下，19年新业务价值预计小幅正增长。
不清楚太保新单保费增速的情况，不能下结论，但应该不乐观。不过如山神所说，国寿，新华、太保三家的NBV增长与否，主要在于19年开门红策略布局的差异，不能简单外推为19年全年的情况、更不能外推为竞争地位的变化。
$中国太保$ 看净利润的话，太保一季度同比增速肯定比不过国寿的。一季度股市大涨，但多数保险公司的利润不会像国寿那么夸张。保险公司的股票一般归为AFS类，浮盈浮亏不进损益的。我了解的，一些小公司去年股票浮亏太多，逼近减值线，一季度趁着市场好调仓，浮亏的卖了，浮盈的不卖。所以一定程度上，净利润的参考意义不大。
$中国太保$ 有朋友私信问，一月份对太保EV的估算为什么比较精确。不妨公开一说，我利用的是偿付能力报告中的实际资本、最低资本、净资产三个数字。另外，预估一下，一季末太保的内含价值应在3550亿左右。