2018年10月全球企业并购总结:科技和国防行业两起并购亮眼

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2018年10月,科技和国防行业两起并购比较亮眼,林德和普莱克斯完成合并,中资表现平淡。

大型并购:

IBM进行最大规模收购案

IBM以340亿美元收购红帽

国际商业机器公司(IBM)同意以340亿美元(包含债务)收购美国软件公司红帽(Red Hat Inc.),寻求在技术硬件和咨询业务之外发展利润率较高的产品和服务,实现多元化发展。该交易是IBM迄今为止进行的最大规模收购案。1993年成立的红帽专注于开发最流行的开源软件Linux操作系统,该系统可作为微软专利软件的替代选择。IBM执行长罗睿兰(Ginni Rometty)表示,红帽是云计算领域极少数几家实现营收增长和自由现金流的公司之一。

哈里斯和L3科技宣布合并

哈里斯(Harris Corp.)和L3科技公司(L3 Technologies Inc.)宣布将合并,这将是史上最大规模的国防行业并购案。两家公司的合计市值约335亿美元,交易规模超过150亿美元,将超过1997年波音公司(Boeing Co.)和麦道(McDonnell Douglas Corp.)的合并交易。合并后的公司产品线十分广阔,从军事无线电、最高机密的空间硬件到航空流量控制系统。

两大海上钻井服务商合并

海上钻井服务商Ensco PLC和Rowan Companies PLC宣布达成全股合并协议,企业价值120亿美元。按照协议约定,每股Rowan股票将置换为2.215股Ensco股票,合并公司的年度税前协同效应约为1.50亿美元。交易预计将于2019年上半年完成。Rowan首席执行官Tom Burke将出任新公司的首席执行官。

菲亚特克莱斯勒出售马瑞利

菲亚特克莱斯勒汽车(Fiat Chrysler Automobiles NV)已同意以62亿欧元将汽车零部件业务部门马瑞利(Magneti Marelli)出售给日本的康奈可公司。去年,美国私募股权投资公司KKR & Co.从日产汽车(Nissan Motor Co.)以及其他股东处收购了康奈可的股份。交易完成后,康奈可将更名为Magneti Marelli CK Holdings,新公司将是按营收计算全球第七大汽车零部件供应商。

其他大型并购

BWAY、德国毛瑟集团(MAUSER Group)、National Container Group(NCG)和Industrial Container Services(ICS)宣布组建一家新公司Mauser Packaging Solutions(毛瑟包装解决方案),让四位包装行业领导者合并成单一公司,合并后营收达到40亿美元,在全球范围内拥有超过11000名成员。毛瑟包装解决方案公司为从食品、饮料、个人护理和医药到化学品、石化产品、农用化学品和油漆的众多行业的企业,提供大型与小型金属、塑料、纤维和混合包装。

监管机构动态

武田药品工业(Takeda)表示,其对制药商夏尔(Shire)的620亿美元收购交易已经获得日本公正交易委员会的批准,从而向这笔交易的完成又前进了一步。这将是日本企业迄今进行的最大一笔海外并购交易,已经获得美国、巴西和中国监管机构的放行。武田药品还在等待欧盟反垄断机构的批准。

美国司法部批准药房连锁运营商CVS Health Corp和医疗保险公司安泰(Aetna)的合并交易,但条件是安泰保险必须将医保Part D处方药计划业务出售给WellCare Health Plans Inc,从而缓解司法部的竞争担忧。

英国酒店与餐饮巨头惠特贝瑞(Whitbread)宣布,可口可乐(Coca-Cola)收购英国连锁咖啡品牌Costa的交易案,获得Costa母公司惠特贝瑞(Whitbread)股东的批准。

美国司法部有条件批准了联合技术公司(United Technologies)以300亿美元收购飞机零部件制造商罗克韦尔柯林斯(Rockwell Collins)的交易,从而使这项交易距离完成更近了一步。联合技术去年9月宣布与罗克韦尔柯林斯达成并购交易,此项交易已于今年5月获得欧盟批准,但尚需获得中国商务部的批准。

已完成并购

美国和欧洲反垄断官员已批准林德(Linde)与普莱克斯(Praxair)的合并,在10月24日截止日期之前满足了该交易的最终成交条件。两家公司10月31日完成合并交易。除了此前宣布林德出售其在美国的大部分业务外,与美国联邦贸易委员会达成的协议,还要求林德出售其在美国的七家氢工厂。林德必须在2019年1月29日前完成资产剥离。合并后的公司Linde plc在纽约和法兰克福上市,将拥有全球领先的工业气体市场,总市值约900亿美元。

新闻与资讯提供商汤森路透(Thomson Reuters)将旗下金融与市场风险(F&R)部门多数股权出售给私募股权公司黑石集团(Blackstone)的交易已经完成。汤森路透在今年1月同意将F&R业务55%的股权售予黑石,交易对该业务的估值约为200亿美元。F&R业务主要向金融客户提供数据和新闻。汤森路透将保留该业务的45%股权。该部门已被重新命名为Refinitiv。

微软(Microsoft)已经完成了收购代码托管平台GitHub的交易。微软此前宣布以75亿美元的价格收购GitHub,交易完成后GitHub仍将继续作为一个独立实体进行运营。

中资并购:

顺丰收购敦豪香港和敦豪北京

顺丰控股发布公告称,为了进一步提升综合物流解决方案能力、完善供应链及合同物流领域的战略布局,顺丰香港以人民币55亿元收购敦豪香港的100%股权和敦豪北京的100%股权。敦豪北京和敦豪香港为德国邮政敦豪集团(DPDHL)在中国大陆、香港和澳门地区的供应链业务板块经营主体。交易完成后,顺丰香港或其指定的全资子公司将成为敦豪香港和敦豪北京的唯一股东。

中国企业闻泰科技正在计划以252亿人民币(约合36亿美元)收购荷兰芯片制造商安世半导体(Nexperia)75.86%的股份。恩智浦(NXP)于2016年将所持有的安世半导体股份出售给了由中国投资者组成的财团。收购Nexperia的交易需要得到美国外国投资委员会(CFIUS)的批准。闻泰科技为其它品牌代工制造设备,例如小米的低端手机品牌红米。

智利反垄断法院批准智利监管当局和中国天齐锂业敲定的协议,允许天齐锂业收购锂生产商SQM的近四分之一股权。天齐锂业在一份声明中表示,该协议确保锂市场的竞争将可得到维持。天齐称,达成这项决定,并考虑到时间表,预期交易将在2018年最后一季完成。

其他中小型并购

美国飞机零部件生产商TransDigm Group Inc宣布协议收购航空航天和国防行业供应商Esterline Technologies Corp,交易价值40亿美元,其中包括债务。

切萨皮克能源(Chesapeake Energy)与WildHorse Resource Development Corporation达成约39.77亿美元的收购协议。

美国医疗保健巨擘强生(Johnson & Johnson)将以2,300亿日圆(20.5亿美元)收购日本化妆品企业Ci:z Holdings Co Ltd所有在外流通股票。此次收购将包括Ci:z Holdings公司的Dr.Ci:Labo(城野医生)、Labo Labo和Genomer 品牌系列。

强生公司以约21亿美元的价格完成向Platinum Equity出售其LifeScan业务。LifeScan, Inc. 是血糖监测领域的全球领导者,也是OneTouch品牌产品的生产商,2017年的净收入约为15亿美元。

瑞士制药巨头诺华(Novartis)宣布21亿美元收购专注于癌症的生物科技公司Endocyte Inc。

德国默克(Merck)以6250万欧元的价格将其流式细胞仪(Flow Cytometry)部门出售给Luminex Corporation。交易完成后,Luminex将拥有流式细胞仪平台Amnis和Guava,以及这两个品牌旗下相关试剂。

波士顿科学(Boston Scientific)完成对Augmenix私有企业的收购,Augmenix开发并商业化了SpaceOAR水凝胶系统,旨在减少常见的前列腺癌放疗的副作用。波士顿科学在2018年9月6日宣布了以5亿美元预付现金,及在完成指定销售里程碑后支付不超过1亿美元的付款协议收购Augmenix。

媒体公司E.W. Scripps Co将出资5.21亿美元收购广电集团Cordillera Communications旗下的15家电视台,届时公司将在36个市场拥有51家电视台。

轨道车制造商American Railcar Industries Inc与投资公司ITE Management管理的基金签署了17.5亿美元的被收购协议,公司估值13.4亿美元。亿万富豪激进投资者卡尔-伊坎的伊坎企业Icahn Enterprises)是American Railcar的大股东,占其发行在外股票总数的62.2%。

Twilio Inc宣布以20亿美元全股票收购总部位于丹佛市的电子邮件平台公司SendGrid Inc。根据收购协议,Twilio的一家子公司将与SendGrid合并成为一家由Twilio全资持有的公司。

网络安全公司Imperva Inc与私募股权公司Thoma Bravo签署21亿美元的被收购协议,其中包括45天的寻购期。

领英(LinkedIn)将收购初创企业Glint公司。Glint创立于2013年。该公司的平台通过机器学习、自然语言处理和预测分析等技术进行员工调查,分析结果。

日本全家便利店的母公司FamilyMart UNY控股将以2119亿日元取得折扣店运营商“唐吉诃德控股(Don Quijote Holdings)”最多20.17%股权,预计成为最大股东。FamilyMart UNY 控股将出售子公司UNY的股权,将其变为唐吉诃德控股的全资子公司。通过此次出资,FamilyMart UNY 控股将获取在零售行业维持罕见增长的唐吉诃德控股的潜力。   

凯悦酒店集团(Hyatt)宣布,已达成协议收购Two Roads Hospitality。通过此次收购,凯悦将纳入Two Roads 及旗下著名的生活方式酒店品牌,以及8个国家85个物业当中大部分的管理合同。这意味着凯悦的品牌版图将扩展至23个全新市场。此次收购包括4.8亿美元的基础交易价格,以及凯悦可能将在交易完成后需就个别界定的某些条款而额外投资1.2亿美元。

霍尼韦尔(Honeywell)已经签署协议,从私募基金公司IK Investment Partners以大约4.25亿欧元并购领先的仓储自动化解决方案提供商Transnorm。Transnorm为电商和包裹递送客户提供快速而高效的产品运输服务,拥有16万的装机量,每年销售额达1亿欧元,其中60%来自欧洲市场。交易完成后,Transnorm将成为安全与生产力解决方案业务集团的一部分。

网络金融公司LendingTree Inc协议以3.702亿美元(其中现金3.00亿美元)的价格收购保险比价网站QuoteWizard.com。

黑石集团(Blackstone Group L.P.)已同意收购专注生命科学领域的投资公司Clarus。这桩交易将启动黑石集团的生命科学业务,与保险和基础设施一道共同成为该私募股权巨头的最新业务领域。

沃尔玛(Walmart)计划收购专注于大码女装的网络零售商Eloquii,交易细节并未披露。

日本重工企业IHI将用于农业机械和建筑机械等的产业用柴油发动机业务子公司IHI Agri-Tech出售给美国卡特彼勒(Caterpillar),交易额超过100亿日元。

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