同大家分享一个细分行业及领头公司, $Inspire Medical系统(INSP)$ 。
阻塞性睡眠呼吸暂停，https://zh.wikipedia.org/wiki/阻塞性睡眠呼吸暂停，这种疾病相信大多数人并不陌生，实际上就是由于各种原因（如年龄，吸烟，肥胖）等造成的严重呼噜，这种呼噜严重到可以长时间的阻塞气管，可以引起呼吸暂停，引起血氧降低与极度疲倦及各种并发症（如心血管疾病，高血压），光美国约有22M人有这种问题，但大多没有确诊或主动医治。
传统的医疗手段在80年代被研发出来名叫CPAP，也就是一种正压呼吸面罩。这种面罩目前最大的公司是 $瑞思迈(RMD)$ 和飞利浦，已经几乎霸占整个市场。但是研究表明由于各种各样的原因（比如戴着睡觉不习惯）CPAP的droprate竟然有30%-50%，这就给了INSP很大的生存的空间。
$美敦力(MDT)$ 在2007年研发了一款神经激动装置，可以检测睡眠呼吸暂停，并且通过极其轻微的刺激神经来促进呼吸，然后就把这一整套拆分出来，spin off成了INSP。这套系统的主要好处就是不需要带面罩睡觉了。而且是半永久的（一次手术1个小时，管11年），相当于半治好了这种问题。这个产品目前是市面上唯一的FDA通过的神经刺激方案，拥有独一性。
公司目前还没有盈利，主要是因为还处在大力推广和扩张销售团队的阶段，运营支出比较高。INSP所处的赛道规模非常大，目前市场渗透率还很低且在不断的拓展海外市场，具有十分可观的前景。
对于合适的价格而言，我个人在这个季度财报出来后(2021Q3)给到的估值是$210-240左右，目前的下跌已经到了我的加仓范围。
