bearmimi

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因个人原因，本人将从北京转至深圳定居。有深圳机构需招聘研究员、基金经理助理的，烦请私信联系以发送简历。本人日常覆盖医药行业和交通运输行业。

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回复@浮云资本: 相当于财政部印刷债券，然后放到二级市场上拍卖后获得货币、进行财政支出；
央行再在二级市场上买入债券发行等量货币；
反正央行扩表、国债货币化是实质。除非央行只是资产端和负债端移项、操作超额准备金…//@浮云资本:回复@收割机的收割机:财政部发行国债，央行买国债，...

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逆回购RRP是商行储存在央行的资金，它是商行的资产、央行的负债，其存在整体是扩张央行资产负债表的。
BTFP是央行给商行贷款，央行资产端增加债券负债端增加高能货币，也是扩表的。
所以正确的论述是，美联储总共缩表了1万亿，其中别处缩了3.5万亿，给美国本地自己人注入2.5万亿；这2.5万...

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回复@汤诗语: 一个名字听上去是中药的东西，到底是处方药还是OTC还是保健品，实际作用是治疗还是补益，医保能不能报销，医院能不能加成售出，这是四件相互独立的事情。
能不能对这个问题有一定认识，可以用来判断发言人对医药研究是否入门…//@汤诗语:回复@云山枫:...东阿阿胶，国药准字...

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回复@EK001: 所以现在炒机场，很难不让人联想，就是为了抬估值、造氛围、方便行业融资…//@EK001:回复@财联社:现在才1000w，35年就3800w？

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回复@汤诗语: 因为航班供给集中在国内呀，很多出国需求国产替代了。这部分消费能力又强、把国内进一步溢价。
免税如果国际航班恢复到100%，占据新供给的是更下位的需求、或者说更高处的果实，客单价被他们一拉、会更低。
春运后，前一阵子国内航班票价、上座率（好像包括航班量？）又恢复...

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回复@汤诗语: 这里又有点不一样。比如说旅游量升营收不变，价是跌的；这些营收又集中在节假日、体现为量增价增，那换算一下平时价就跌得更厉害；
机票也是节假日价格上涨（量也增加）、平时也一般，但更可选的机场免税人均消费就掉得很厉害。而免税掉得厉害是因为其他渠道价格大幅下跌/打折，...

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回复@若水棋局_朱永红: 理由是错的。吃不到原研药，用不了进口设备，最急的肯定不是普通老百姓。这上面不会反制，最多施压让药企游说一下。
结论有可能性。判断美国的极限施压到了最后的一两个月，潮落之时就是退兵之时；和反制与否无关。//@若水棋局_朱永红:回复@7X24快讯:这是可预见的反制措...

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回复@JZee: 其实说到底是分配问题。
按照谁产出谁受益、或者说市场原则的话，一定是精英（很多时候被称为右派）被分配绝大部分产出，而普通大众（很多时候被称为左派）被分配“正常收益”或者说基因库成本。
但这对于现代平均民智越来越高的普通民众而言，是不可接受的。他们不仅要被分配...

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回复@EK001: 基本面景气度持续度我还是存疑的。不过筹码结构太好了，越涨散户反而越少…//@EK001:回复@价值投资的达达:2月数据好到爆，我一个月前就说过了，没人信，一定要等明天

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写完就遇好事，感恩发哥...

传奇生物&金斯瑞生物科技研究简报

行业及公司简介：
传奇生物&金斯瑞生物科技主要从事细胞治疗（CAR-T）业务。
细胞治疗指直接把细胞免疫/基因作为“药物”使用。其核心机制是对肿瘤患者/健康供者来源的免疫细胞于体外进行基因改造，赋予其肿瘤靶向性识别和杀伤能力，经体外扩增后将其回输患者体内，用免疫细胞对肿瘤...

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回复@蒙古焦煤十倍之路: 是的，公司资产禀赋极好、政策支持、长逻辑不错。
但公共服务基础设施受到的限制也多、国企很多时候需要为政府做贡献（比如不必要的资本开支以提振基建GDP）、和母公司的关联交易的潜在抽血（还包括低价定增），中逻辑存在很多瑕疵。
目前海南旅游等景气度开始上来...

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回复@洛森德: 这一点可以倒过来想，
重资产的公司意味着经营杠杆高，也就意味着景气期相对非景气期的业绩弹性很大。对于想资本运作的母公司这反而是好事，所以景气期一定会想方设法减少对上市公司的抽血从而提振股价，很适合做beta。
但反过来，非景气期可能会加大对上市公司的抽血来完成...

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回复@快乐-自在: 重商主义这东西就像核武器，都知道从公共利益出发，拥有的人越少越好；
私底下有潜力做出来的都在偷偷做，因为一旦别人没有而我有就是不对称优势；
一旦自己做出来了马上会加入反对别人去做的阵营。
印度要搞重商主义的话估计我们是第一个反对的。受冲击最先最大的是...

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回复@资本主义拉美行不通: 算一下就能发现美兰空港2024年的利润保守估计也在6.5亿左右，现价5.5倍PE左右，这还是在免税扣点12%的情况下做到的；
且美兰二期2021年12月2日才投入使用，未来两年不会有啥资本开支；
而白云机场指廊20~30亿24年初投产+一条跑道/停机坪/滑行道60亿24年投产+另一...

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要看卫生总费用。估计财政支出少了，个人和社会组织的多了。这也是未来的大趋势吧。

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$药明生物(02269)$ 这是终于有人跌爆仓了吧。处理不好，又是新一轮下跌的开始…

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希望这两天的第二次强调这个路线，是真的。

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回复@陈达美股投资: 一国的全部外汇来源，要么来自于贸易/经常项目顺差，要么来自于资本项的外商投资。这些外汇，要么兑换了人民币、成为了央行的外汇储备，要么成为了本地银行的外币存款，要么成为了海外银行的外币存款。一般说的隐形民间外汇储备是这中间的第二项。
虽然上述说法和按国际收...