1、增量行业会出爆款，但在激烈竞争的过程中，即便龙头企业的持续性也不容易保证。存量行业已经形成了足够坚实的壁垒，又没有太大的新增空间，外界资本很难大举进入。龙头企业的优势巨大，而且确定性更强，虽然看起来增速不快，但长期稳定的增长，对投资者的回报不亚于任何一个行业。
茅台、伊利、美的、招商银行这些股票，在存量时代的回报有目共睹。地产现在就处于增量转存量的过程中，规模增速下降但利润率上升，看谁适应得更快吧。
2、一些企业，业绩增速慢但确定性强，这种股票单纯上涨倒也没多大空间，但不管跌多少，都有很强的修复能力。我一直喜欢把这种股票当成基本仓，它们不跌，我的收益一般，它们大跌，就是低风险高收益的机会来了。
很多股票，我从买的时候就在盼着它们跌，尤其是对一些高分红公司，跌得越多越好。现在就有未来几年业绩确定，但股息率高达两位数的地产股，我并不希望它很快涨上去，多做几次分红再买入，收益会更好。如果股价一直不涨，持有收息也是很好的选择。
行业和企业是两个概念，我一直都不看好地产行业的整体增速，只是看好里面的优秀企业。在2015-2017年的销售红利用完后，很多地产股的钱都要靠下跌来赚。一些不跌的地产股，后面的空间也不会太大。地产股的敏感性很强，求稳不如去买招商银行了。
3、我的地产和地产股生涯中，经历过无数次调控和困局，2008年那次远比现在严重得多，很多东西其实没什么稀奇的，习惯就好。
反转开始的时候都是普涨，有的是因为没死当然涨得多些，有的是因为又占便宜了，涨的也不少。但后面肯定会分化的，没死的也没多大后劲了，占便宜的要看占了多少便宜，走势都会不同。当下可以格外关注的，是那些以为出事实际上没有出事的企业，它们身上兼具了没死和占便宜两方面的钱，后劲会更足。
4、Top19房企，股价最低点出现在8月上旬的有4家，均为央企背景；最低点出现在9月下旬的有3家，1家央企，2家民企；最低点出现在11月上旬的有8家，包括1家央企，至此央企的最低股价全部出现。
从2021年下半年以来的最低点算起，Top19房企的股价平均反弹幅度为31%。在大家的悲观声中，78.9%的房企，脱离底部的时间已经超过2个月了。
5、2020年，全国政府性基金预算收入93489亿元，其中国有土地使用权出让收入84142亿元，占比90%。2020年全国税收总收入154310亿元，土地和房地产相关税收占比12.76%，其中契税7061亿元，土地增值税6468亿元，房产税2842亿元，耕地占用税1258亿元，城镇土地使用税2058亿元，合计19687亿元。
有些赛道即便未来很美好，但至少当下赚的钱远不如花的钱多。再怎么前程似锦，也得先把今天的饭吃了。目前真正拉动需求和就业，还得靠传统行业。股市已经先于实体启动，每次都这样，看看2009年、2017年和2019年等几次地产股被重创之后的表现吧。 @今日话题
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