存量时代的地产,还有投资价值吗?

1、增量行业会出爆款,但在激烈竞争的过程中,即便龙头企业的持续性也不容易保证。存量行业已经形成了足够坚实的壁垒,又没有太大的新增空间,外界资本很难大举进入。龙头企业的优势巨大,而且确定性更强,虽然看起来增速不快,但长期稳定的增长,对投资者的回报不亚于任何一个行业。

茅台、伊利、美的、招商银行这些股票,在存量时代的回报有目共睹。地产现在就处于增量转存量的过程中,规模增速下降但利润率上升,看谁适应得更快吧。


2、一些企业,业绩增速慢但确定性强,这种股票单纯上涨倒也没多大空间,但不管跌多少,都有很强的修复能力。我一直喜欢把这种股票当成基本仓,它们不跌,我的收益一般,它们大跌,就是低风险高收益的机会来了。

很多股票,我从买的时候就在盼着它们跌,尤其是对一些高分红公司,跌得越多越好。现在就有未来几年业绩确定,但股息率高达两位数的地产股,我并不希望它很快涨上去,多做几次分红再买入,收益会更好。如果股价一直不涨,持有收息也是很好的选择。

行业和企业是两个概念,我一直都不看好地产行业的整体增速,只是看好里面的优秀企业。在2015-2017年的销售红利用完后,很多地产股的钱都要靠下跌来赚。一些不跌的地产股,后面的空间也不会太大。地产股的敏感性很强,求稳不如去买招商银行了。


3、我的地产和地产股生涯中,经历过无数次调控和困局,2008年那次远比现在严重得多,很多东西其实没什么稀奇的,习惯就好。

反转开始的时候都是普涨,有的是因为没死当然涨得多些,有的是因为又占便宜了,涨的也不少。但后面肯定会分化的,没死的也没多大后劲了,占便宜的要看占了多少便宜,走势都会不同。当下可以格外关注的,是那些以为出事实际上没有出事的企业,它们身上兼具了没死和占便宜两方面的钱,后劲会更足。


4、Top19房企,股价最低点出现在8月上旬的有4家,均为央企背景;最低点出现在9月下旬的有3家,1家央企,2家民企;最低点出现在11月上旬的有8家,包括1家央企,至此央企的最低股价全部出现。

从2021年下半年以来的最低点算起,Top19房企的股价平均反弹幅度为31%。在大家的悲观声中,78.9%的房企,脱离底部的时间已经超过2个月了。


5、2020年,全国政府性基金预算收入93489亿元,其中国有土地使用权出让收入84142亿元,占比90%。2020年全国税收总收入154310亿元,土地和房地产相关税收占比12.76%,其中契税7061亿元,土地增值税6468亿元,房产税2842亿元,耕地占用税1258亿元,城镇土地使用税2058亿元,合计19687亿元。

有些赛道即便未来很美好,但至少当下赚的钱远不如花的钱多。再怎么前程似锦,也得先把今天的饭吃了。目前真正拉动需求和就业,还得靠传统行业。股市已经先于实体启动,每次都这样,看看2009年、2017年和2019年等几次地产股被重创之后的表现吧。 @今日话题  

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精彩评论

挣个午饭钱01-09 21:21

当下可以格外关注的,是那些以为出事实际上没有出事的企业,有课代表吗

YYSG01-09 21:19

融创兼具了没死和占便宜两方面的钱,后劲会更足

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林风204601-12 21:36

明白了,囤地力度。谢谢!!!

朱酒01-12 21:33

地产,地在产先,地永远是第一位的。今年的拿地表现,就可以看出未来几年的方向了。

林风204601-12 21:30

起码今年能看到它是否有明显动作是吧?

是并购类?还是其他什么形式的动作?有劳告知,多谢!

朱酒01-12 21:17

今年就可以

林风204601-12 20:48

成不成功,2025年前能确定下来吗?