巴菲特告诉你买,你也一股都不要买

2021年12月中旬,在深圳参加雪球Club港美专场圆桌对话,与主持人点拾投资及villike 、谦和屋、生命法庭 几位老师一起谈——如何建立自己的投资体系,下面是我关于如何学习巴菲特部分的发言。


【特邀嘉宾主持:朱昂】请问朱酒老师,个人投资者,可不可直接抄巴菲特的?

【朱酒】过去几十年的股市中,我们经历了一系列过程,从消息面到技术分析,从技术分析再到基本面研究,直至价值投资者越来越多。随着雪球的影响度越来越大,价值投资的推广速度也在不断加快。真的非常感谢雪球,我们越来越多的人相聚在价值投资这个理念之下,今天这么多的朋友在一起,我们是奔价值投资来的,不是来听哪个代码的。


价值投资,我想到最重要的一点是价值。我们跟巴菲特学了很多,但是坦白地说,我现在感觉有一个点稍微过了。就是大家把价值投资的经典理论,跟我们自身的实践结合时,有一点迂,过于执着巴菲特的理念了。我相信巴菲特传递给我们的是正能量,但是在应用的时候,一定要知道我们自己能够做什么。

比如我喜欢踢足球,但如果在场上我把自己想象成梅西,教练第一时间就会把我换掉了。前面有两个防守人的时候,梅西可以直接把他们盘过。我们呢?有一个人就要把球传回去了,这才是教练要求的。


投资也是这样的,我一直认为巴菲特不只是在做投资,事实上巴菲特更是经营之神,他不只是股神。他做了很多企业的经营,很多的企业都是巴菲特买了以后变好的。我们如果只是照猫画虎,就很容易邯郸学步。

汇总成一句话是:我们要基于价值,实事求是。再提炼一句就是:如果不是你真正懂的东西,巴菲特告诉你买,你也一股都不要买。


以上是圆桌论坛的对话记录,现补充几句:

巴菲特也不是没有看错过企业,包括伯克希尔哈撒韦这个公司,当初也是当纺织厂买下来的,最后宣告破产了。但巴菲特伟大之处在于,他可以把一家纺织厂改造升级升世界上最伟大的投资企业,所以把巴菲特当成一位顶级企业家,当成一位经营之神,毫不为过。

事实上,巴菲特的投资生涯中,在买入股票的时候,未必这个企业已经足够优秀了,但他可以进入董事会,直接选定管理团队,介入企业的决策。这是他化腐朽为神奇之处,也是我们普通个人投资者无法学习的地方。


伯克希尔哈撒韦,本身是一家保险为主业的实体公司。而且美国的很多制度和中国不同,巴菲特不需要借钱,其账上常年保持着大额现金,2021年3季度,就持有1400亿美元的巨款。所以巴菲特在每次市场出现突然事件,股市大动荡之际,都能买到又多又便宜的好股票,这也是散户学不了的。

投资的时候一定要明白,很多事巴菲特可以做,我们做不了。我们学习的是股神的思想精髓,是价值投资的理念,千万别生搬硬套,这就成了邯郸学步,造成的后果是非常严重的,切记! @今日话题  

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行云寻茶01-08 20:35

巴菲特在每次市场出现突然事件,股市大动荡之际,都能买到又多又便宜的好股票,这也是散户学不了的
作者:朱酒
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来源:雪球
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朱酒01-08 16:23

所以我不说了

复利一生小伍哥01-08 15:22

听你说买啥就行

穷查理教我偷鸡01-05 19:12

好文章!非常客观,希望雪球有多点这样的文章,别开口闭口就巴菲特,段永平

无相无无相01-05 12:21

既然不能超越,就加入,直接买老巴的公司股票不就得了,只是不知道他能活多久。这个问题让我损失了很多钱。