保险的行业思维,该迭代了

大家都看到了中国平安的业绩下滑,暂不论华夏幸福计提这300多亿是不是一次性因素,仅看新业务价值的下滑,也不得不让投资者对平安的积蓄还能花多久,产生更多疑虑。横向来看,不管中报数据看起来如何,几大保险公司新业务价值的表现都不尽人意,那些看起来还不错的增速,只不过是因为去年基数较低的原因而已。现在不是哪家公司业绩不佳,而是整个行业的低迷。

保险的利润释放是有滞后性的,当前数据反应的主要是过去几年沉积的家底有多厚,而新业务价值的表现,才代表了企业未来的成长趋势。从这个角度来说,大家抱怨哪家险企管理层的能力可以理解,但不是解决问题的根本,当前的表现,表明了保险业现在是行业问题,而不是企业问题,保险的行业思维,该迭代了。

这几天,想写一点关于中国平安中报的理解,但发现很多东西深层次的问题,并不是完全在于企业身上,而要往更深的地方去挖,有些话可能就发不出来了,把这几天的观点整理了一下,算是表明态度吧。


1、中国平安的中报,各项数据基本在预期之内,反映了公司当前所面临的的种种问题。这些问题,有些是经营上的,譬如对华夏的投资;有些是被大环境所累,譬如社消整体不佳;还有些则是转型期的阵痛,属于未来的代价。
平安股价是几大险企中跌幅最大的,但从性质上来看,其他几家也都是大跌。有的企业单看利润还不错,但拆解细分,续期保费和新业务价值的表现也是不佳。从长期来看,保险实际上是个非常好的赛道,真正的长坡厚雪,为什么会发展到这般情况?
有些东西,已经不是企业层面所能快速解决的,从保单设计到险种创新,从承保流程到售后偿付,保险能否更像是一种与时俱进的商品呢?


2、保险是应对意外的重要工具,但很多人以为保险只有这样的功能,对保险行业来说,这就是最大的失败之处。保险不仅仅是可以应对意外,在理财、养老、医疗、家庭保障筹划甚至协调家庭成员之间的关系等方面,都有很大用处。未来如果出台遗产税,保险更是最有效的合法避税工具。一个最好的赛道,现在都快成夕阳产业了,谁之过?


3、都在谈代理人的问题,为什么寿险行业的营销如此依赖代理人?在正式签约之前投保人看不到保单,只能凭代理人一张嘴,代理人的专业和操守,对签约至关重要,这本身就是个大问题。

把保险看作是一种普通商品,在风险可控的前提下,提升消费者的交易愉悦感和售后满意度,这是整个行业走出困境的主要方向。但这真不是一个企业自己就能完成的,这也是平安寿险改革的成果一拖再拖的部分原因吧。


4、现在的保单,整体而言都是过于偏向公司的。总想着占别人的便宜,和炒股一样都是零和游戏。而出发点如果是交易双方的共赢,这是和投资一样的正和游戏,这样才能长期稳定盈利。

国人的寿命越来越长,健康也是整体向好,对养老的需求正在超过传统的财产传承和意外担忧。保单的内容可以越来越丰富,也可以越来越灵活,价格也可以变的更便宜,这都是保险业的机会。


5、保险行业面临的很多东西已经不是某一家公司所能改变的,平安配得上当前的市值,但寿险新业务需要在更深层次进行大变革,这已经超出企业的能力。保险业必须要有自上而下的调整,否则老本吃净,后患无穷。

保险的行业指引过于保守了,保险姓“保”是可以的,但“保”是什么?银保之中,银是流动性释放的窗口,具有足够的主动地位,而保是可选消费范畴,但现在的消费属性和态度真心不足。保险业不仅仅要在规范和财务上做要求,更要放下架子,认认真真看清楚市场在哪里,把消费者的位置摆在高处。

 @今日话题    $中国平安(SH601318)$   $中国人寿(SH601628)$  $中国太保(SH601601)$     

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精彩评论

赢在中国VIP08-28 16:42

想多了。雪球上大多人的专业水平是远不如保险公司的专业人员,投资者要做的是判断保险行业是否即将出现拐点。
专业的事交给专业的人。目前雪球的投资者在教育上市公司怎样发展和管理,就是本末倒置的典型。这就是行业分析师和成熟投资者最大区别,只有跨越行业范畴,投资才会无极限。
二级市场投资者失利,需要的是自我检讨,而非寻找客观原因。不要过于沉迷单一公司和行业,这样只会使得自身更为偏激。成熟的投资者只要考虑行业和个股自身价值是否值得投资,嫌贵就再等等,不看好就放弃;如果看好公司的长期价值,又嫌弃公司的管理等因素,则是典型叶公好龙。
赢在中国认为,现阶段甚至很长一段时间内,保险股需要的是战略眼光和耐心。也就是说,缺乏耐心和定力,那还是远离保险股。
很多时候,资本市场具体个股的选择,才是人性最本能的体现。知识可以积累,本性难移啊。所以,长期要适应资本市场变化,首先要面对和克服的是自身性格缺点,慢慢来,时间久了,很多道理自然会明白。
以上言论纯属个人建议,买卖请自主!

爱睡de长寿龟08-28 13:05

现在的银保等金融老大,不是保险行业出生,想要在政策利好保险,估计很难哟。保险行业是个长期好赛道,但是没有把握消费者的真正需要是什么?人不是没有保险需求,而是不知道买什么样的保险,又担心保险销售的欺骗行为,保险行业,应该提高销售人员的诚信要求,公开保险产品的透明度,提升服务意识。

野猪王乔德纳治08-28 12:46

保险是个好行业 问题被国内这几家搞的乌烟瘴气 让人一听就是骗子行当

万得意08-28 17:13

其实过去做过一段时间保险的人多少都知道一些,平安寿险公司曾经多年主打的万能险,销售误导的情况十分严重,代理人为了产品好卖,会对万能险片面强调储蓄、存钱功能,前期扣除的风险费用(即万能产品提供寿险意外险保障相应的成本)、账户管理费用等条条款款很多代理人就不会给客户讲清楚,坑过多少人,有的客户才买没几年就要取钱出来用,账户增值时间不够账户价值回不了本,引起很多争议,个别投诉后查实确属误导的,公司会退回本金,没证据证明误导的,只能退账户价值。有的客户不急用,那么也不会知道自己到底买了个什么样的产品,稀里糊涂的就变成公司的收入和业绩了。

平安的传统寿险和重疾、医疗类产品,也是费率偏高、性价比低得出奇,一直就是行业靠下的水平。

平安过去些年保费收入和业绩一直可以保持比较快的增长,要我说,主要靠的就是渠道优势、大兵团的人海战术,平安的增员历来也是厉害的,总的逻辑产品不如人不要紧,只要推销面大,外加适当话术引导,就可以卖得足够多。

所以国内寿险行业就这么怪,国内大公司大品牌,产品往往不具优势,服务水准也不见得高,有优势有特色的产品多数出在中小公司,但论保费就差远了。

那么如果以优先发展人力这么粗放的业务成长模式来讲,就说不上有很强的内生增长能力,这明显不是保险销售发展的先进方向,人力规模铺大了,转变起来也很困难——想想以前都是习惯于做增员拉人头、新人对产品半懂不懂的也去做缘故市场,现在这些手段要变革,保费如何维持规模,肯定是个很大的挑战。

只不过很多人确实不懂。既不懂保险,也没做过保险,销售端很多实际情况从报表是看不出来的。

特大号韭08-28 12:34

你还是讨论地产股合适一点

全部评论

万金数据09-19 15:35

等待时机,后期在看,进货跟你讲

听花09-19 15:31

跟进中国平安的时间节点

躺了不平安08-31 22:41

保险卖人保的多,平安的不卖?为何?人保提成高?

养鹅人08-31 22:38

是国内的保险公司主要赚利差,而利差受市场波动影响大

孤竹无名08-31 22:29

保险行业赚钱的逻辑: 费差,利差,死差, 都是很难长期证伪的东西。 这也是为什么保险行业整体估值给不高的原因吧。$中国平安(SH601318)$