上证指数收盘3025点，距离前面说的3030点近在咫尺，银保地今天是主力军，一直强势的创业板反而出现了下跌。这种走势，和6月份有异曲同工之处，尽管节奏正好相反。
从基本面上来说，2季度走出了有些夸张的大小盘分化行情，不仅仅是创业板把上证50远远甩在了身后，创蓝筹也是明显强于普通创业板个股，同为蓝筹股的主力所在，消费板块则是大大领先于金融板块。
板块与板块之间在分化，板块内部也在分化，上半年的主题就是强者恒强，弱者更弱。这种走势，与基本面有关，但更多源于资金面。经过了大开大合的1季度，各路资金纷纷在一些热门股票里抱团，而且越抱越紧，最后谁都不敢撒手，至少先把半年考核这关过了再说。
7月份，一方面半年关口已经过去，另一方面各家企业的中报将陆续公布，图穷匕见，光靠概念已经不够，抱团也到了重新组合的时候。
上半年，确实有些企业的表现是不错的，但也有一些在滥竽充数。还记得2019年1月底的时候，创业板个股的集体暴雷吗？反正2018年的业绩都那么难看了，不如一次性来个财务大洗澡，有了这个绝对低点，2019年的财报就好看多了。
今年上半年，很多所谓高增长的企业，就是大洗澡洗得最干净的那些。我们看利润的同比增速确实是让人眼前一亮，但把去年的扣非净利润和前几年的数据一起对比，有的甚至还不如3年前。半年报比的是大洗澡之后的数据，某些妖股突现原形，大家也不要觉得奇怪。
创业板的小牛市，让某些股票的市盈率迅速上升，很多都是3位数了，这让一些绩优股的估值也有了想象力，百分之十几的业绩增速给了40PE大家还嫌低。
经过2007年和2015年的资深股民，看到这些应该会感到很熟悉吧，每次都有人说这次不一样，但哪次最后不都是一样？太阳底下没有新鲜事，任何行业都是有周期的，白酒现在非常牛，但2014年之前，不也有7年股价不涨的时候吗。
精研个股，真正理解了其核心竞争力和发展环境，把握住景气周期，那么高估值也不是问题，后面业绩涨得快，估值很快就会下来。如果只是人云亦云，跟着热点买进卖出，对企业经营的理解都浮于表面，此时此刻，还是谨慎些好。
概念来得快去得也快，眼下的很多热点，恐怕过几个月就少有人提起了。想当初互联网+，互联网金融，O2O都是多么让人激动的字眼啊，后来却埋葬了多少热血接盘的人。现在说起来，大家是不是有点恍如隔世的感觉？
各有姻缘莫羡人，如果你相信所买入企业的内在价值，相信它的利润会如期增长，那么就不必羡慕任何跑在前面的人。暂时的逆境，只不过是别人收获的时候你在播种。万物都有周期，千万别为了去捡人家割剩的麦穗，荒了自己的田。