1、心中时时刻刻念着投资，看到的事事处处就都是投资。我投资生涯的开窍，源于彼得·林奇，他“寻找10倍股的最佳地方就是从你家附近开始“的论断，让我深受启发和鼓舞。理解了生活，也就理解了投资。我自己的能力圈，就是以地产为原点，向外不断扩展到银行、保险、家电、白酒等等的。超出我生活经验之外的东西，我并不追求，那种缺少感性认知的理解，在非常时期往往并不可靠。
实际上，能把自己的生活经验贯穿到投资中，就足够我们取得长期稳定的正收益了。如果确实觉得一些事物代表着未来，我至少会用3年以上的时间去学习和观察，建立起足够的安全边际后才会买入。拓展能力圈是一件很难的事情，但并不比贸然买入后的亏损更让人难过。
2、我认识一位投资者，什么都不懂，一问三不知，就知道满仓茅台，重仓拿了十几年。主要是这兄弟就知道茅台，如果上了雪球，发现有那么多好股票，恐怕早就开始亏钱了。
“南海之帝为儵，北海之帝为忽，中央之帝为浑沌。儵与忽时相与遇于浑沌之地，浑沌待之甚善。儵与忽谋报浑沌之德，曰：“人皆有七窍以视听食息，此独无有，尝试凿之。”日凿一窍，七日而浑沌死。”大家都是开了窍的，想回到混沌状态，难度真的很大。
3、行走江湖，最重要是一个“诈”字。敌人的“诈”伤害有限，朋友的“诈”后患无穷；坏人的“诈”时刻提防，好人的“诈”防不胜防。空杀多不可怕，可怕而且最惨烈的一向都是多杀多。
4、目前的整体经济体量太大，导致了增速下降，很多行业的增速确实也在下滑，越大的行业受到的影响就越大，这是一个长期趋势。但行业是行业，企业是企业。
如果从2018年年底开始算，融创涨了41%，招商银行涨了39%，都跑赢了万得全A的37%，这还是它们大跌之后的结果。未来的市场，太宽泛的策略容易失效，企业自身的成长能力是关键。行业集中度不断提高会是一个持续性的主题，行业内的逆袭机会越来越少了。
5、现在很多头部城市的购买资金并非都来自本地，房价收入比和杠杆率存在一定的失真情况。北上深的房价，都是全国甚至世界范围内的资金在支持，天花板之上还有跃层。
而某些人口流失严重的城市，与一二线核心城市的房价差距将会越来越大，哪怕房价收入比看起来很合理。某种程度上，楼市和股市一样，看起来贵的会一直贵甚至更贵，看起来便宜的会一直便宜甚至更便宜。强者恒强，在楼市和股市都是很长一段时间内的主题。
6、国内的房企买地，和港企囤地的性质完全不一样，资金成本高而且还有土地增值税，各家主观上并不是为了赚土地增值的钱，而是为了维系或者进一步发展整体销售规模。土储能力的核心表现，不是土储数量，而是土储去化速度。就像一个运动员吃的比别人多一倍，但他的运动量足够大，体型反而会比普通人更好。
7、家电业的天花板够高了，但与地产比起来还是相差悬殊。2019年全年，家电全行业的主营收入是1.53万亿元，只有地产的十分之一。即便行业不涨，里面的空间也足够龙头房企持续壮大了，市占率达到10%，就相当于家电整个行业的营收，这是做地产股的核心逻辑。