高负债,是银行、保险和地产的原罪吗?

在投资圈里,银行、保险都是大烂臭,但现实中金融牌照却是无数大佬梦寐以求又求之不得的。地产早就被人唾弃很久了,可那么多地产企业拿着数百亿资金到处多元化,却至今没有发现哪条赛道能比得上地产本业。

事实上,过去十年的行业收益排行榜上,银行、非银金融和地产都排进了前六名。银行、保险和地产近年来的行业增速是下降了,但头部企业仍然有很好的成长性。


即便现在处于历史级别的估值底部,过去5年里(从2015年开盘价算起),招商银行还是涨了142%,中国平安涨了112%,融创中国涨了442%。而同期上证指数下跌了8.9%,深证成指涨了4.6%,创业板涨了57.7%,沪深300涨了14.9%,中证500恰巧也是14.9%。持有这三只股票,在基金圈里甚至有资格去拿金牛奖,普通投资者也应该满意了。

高负债往往让人想起赌徒,但现在大家买房子都是用杠杆,这不能算全民皆赌吧?银保地确实都是高负债行业,但借钱是种能力,也是赛道天然的优势,九倍杠杆不是谁都能有的,更不是谁都能用好的。不是每个行业都能承受这么高的负债率,很多行业加了杠杆也没用,钱太多反而容易出问题。

 

有多少投资人,就有多少种投资模式,不喜欢高负债是很正常的。但中国股市30年了,高负债的银行、保险和地产类别上市公司,有几个因为连续亏损退市的?倒是看起来很安全的行业中,有些企业的负债率一直都不高,却早已经离我们而去了。

高负债只是一种商业模式,与高风险并无直接关系。实际上,中国绝大部分个人资产,不在银行就在地产中,还有一些在保险里,大家觉得风险很大吗?

 @今日话题   $ $融创中国(01918)$  $中国平安(SH601318)$  $招商银行(SH600036)$       

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精彩评论

黑光下的幻影06-22 07:22

一阳改三观,大烂臭只要涨了,观点立马不一样。相反,高位消费医疗只要一根短头斩大阴线也立马价值变泡沫。投资中多想想安全边际,持有的高位医疗消费和大金融哪个更让你心安就好,赚钱要先学会保证本金安全。

股权投资197206-22 07:26

银行,保险,地产,白酒,A股四大印钞机!

山西巴菲特06-22 00:07

买的是未来自由现金流折现,与高负债无关,高负债在于你能不能看的懂

伪价值投资哈哈06-22 00:21

90年代海南房地产泡沫死了多少公司。潘石屹还心有余悸。你看他的财务很健康。因为他是从那边活着出来的

As健jianjian06-21 23:48

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翻石头的蜗牛06-25 13:38

强者恒强

深信复利06-25 10:51

脚踏实地

Johnnie-Walker06-23 18:19

在躺二年,等我来

怕输者永远也赢不了06-23 09:03

掌柜仍然同平常一样,笑着对他说,“孔乙己,你又买地产银行基建股了!”但他这回却不十分分辩,单说了一句“不要取笑!”“取笑?要是不地产股,怎么会亏这么多?”孔乙己低声说道,“越跌,越有价值……”他的眼色,很像恳求掌柜,不要再提。此时已经聚集了几个人,便和掌柜都笑了。自此以后,又长久没有看见孔乙己。到了年关,掌柜取下粉板说,“孔乙己还亏30%呢!”到第二年的端午,又说“孔乙己还亏30%呢!”到中秋可是没有说,再到年关也没有看见他。

吾以观复中06-23 08:50

市场并没有逻辑可言的,是人性的博奕的结果。银行保险是国家的经济基石,是长寿行业。现在科技与医药有几个能保持长久竞争优势?