之前的克莱特为698.68亿，中签率是0.15%，比我预测的（0.1026%）高不是，申购资金大幅减少，随着北交所新股的大面积破发，打新市场进入了倒春寒。不过这也不一定是坏事，一是中签率显著提升，二是新股发行价下来了，这次的七丰精工就比较克制。
七丰精工是一家专业从事紧固件研发、生产及销售业务的高新技术企业，公司各类紧固件产品广泛应用于建筑、轨道交通、航空航天等领域。公司产品主要包括螺栓、螺母、垫圈、冲压件、金属部件，下游行业包括建筑、轨道交通、仓储、汽车及航空航天，其中建筑和轨道交通占80%左右。公司以前是出口为主，近年大力开发国内市场，现在大概对半份额。紧固件是个挺大的行业，应用也非常广，2020年中国市场大概1200多亿，但是中国紧固件行业大而不强，厂家众多，集中度不高，CR10不到20%，中低端多，高端不到10%，每年还需要大量进口高端产品。公司产品大量出口日本、美国，有一定的实力，现在也是高铁道钉的供应商，努力进军高端市场。公司国内主要对手有晋亿实业、长华股份、明泰股份、海力股份，公司和它们相比，收入还差很多，但在一些细分领域，公司还是比较有优势的。值得一提的是，公司航空航天类销售提升很快，2021年达1000万以上，增幅800%多，势头很不错，这次募集资金也主要提升航空航天类的产能。根据2021年财报审计报告，净利润3622万元，相比2020年收入增长较快，利润增加较慢，可能钢材涨价太快，毛利率下降有关。
公司实控人人陈跃忠和蔡学群夫妇合计持有七丰精工 74.19%的股份，核心员工有少量持股。高管中专业背景一般，研发占比4%左右，公司大学本科学历才7人，技术实力一般。
资产负债表还可以，现金不多，但是也没有短期借款，负债率不高，应收、存货也还好。经现金流也不算好，总体上和净利润比较匹配，近两年收入增加比较快，现金流低于利润也有一定合理性。募投项目一是年产 87 万件航天航空及交轨精密部件技改项目，二是年产 750 万件航天航空紧固件技改项目，三是年产 350 万件高速铁路螺纹道钉技改项目，产能利用率接近100%，也准备发力航空航天、轨道交通领域，扩产有合理性，另外也提升高端产品比例。四是营销网络建设项目，五是补充流动资金，比较常规。公司募投项目预计5年后达到100%产能利用率，届时预计增加2000万不到的净利润，感觉相比2021年的3600万净利润，这个增长速度有点慢。
估值分析：
根据2021年财报审计报告，净利润3622万元，6元发行价，发行后按8155万股算，市值4.89亿，市盈率13.5倍左右，对比A股的晋亿实业23.85倍（根据业绩预告测算）、长华股份58.7倍（根据三季报测算）、新三板的海力股份20倍（根据2020年测算），估值相对比较低，但是行业不性感，最近北交所凄风惨雨，上市后不容乐观。
中签分析：
根据克莱特的698.68亿推测，以400亿测算，战配400万股，超额配售后1900万股计算（扣除战配），获配率0.285%，保底获配1手需资金21.053万，顶格申购570万。
总体评价：
公司感觉挺靠谱，但是高增长难度比较大，如果破发可适当关注。
我的策略：放弃。如果光考虑上市卖出，可能收益不理想。
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