体检商业模式

我发现,近两个月,家里领导到楼下永辉买菜的次数明显减少。原因是她把一半以上的日常购买,转移到一家叫“朴朴”的网上超市。手机下单,30分钟即可送达,20元起送,配送员服务不错。各品种(海鲜牛肉蔬菜等)的质量和洁净,领导也很满意。我问她:不是说永辉也可以送的吗?她回答,方便程度相差很大。

这让我想起8年多前,那时我还持有近一半仓位的苏宁电器(002024)的股票,我很关注京东的崛起对苏宁的冲击。开始的时候,我一厢情愿地认为,京东能做的事情,苏宁都能做,而苏宁的管理、规模、渠道、物流和资金等方面的优势,却是京东所不具备的。结果现在大家都是看到的。还好,我还算及时地认识到自己的错,于2011年8月底,一把将苏宁股票全换成了茅台。

也是那时,我还持有不少另一只被互联网颠覆商业模式的公司个股:小商品城(600415)。当时怎么算都认为公司用来出租的店面价值,至少是公司市值的3倍。当时公司的市值200多亿,公司董事长接受采访时也说,公司拥有的商铺价值至少800亿。最后,我再三权衡,比来比去,还是卖了,也是换了茅台。

“商业模式”这东西,说起来听起来似乎有点玄乎。短期对它的判断,经常会被周围的噪音困惑干扰。但是,只要我们冷静客观,闭上眼睛,用自己掌握的基本知识,甚至许多情况下只需要用常识,想象10年或更长以后的社会及公司的景象,那么,那些十分艰难的决策,很可能就没有那么难了。回头看,2011年8月29日,我把苏宁股票换茅台时,两者的市值分别是1000亿和1800亿左右。记得那天收盘后,我长长地松了一口气,在记事本上写道:坚信,今天这一抉择,将决定今后家庭的经济命运!!!

本文想表达的意思是,如果发现自己打算长期拥有的公司的“商业模式”有瑕疵,不太令人安心,有可能会在时代的大发展大裂变中,被改变被颠覆被边缘化,那么,真的就需要用时间这把尺子来穿透,去检验。一旦有了结论,需要行动的,应该果断。至于像永辉这样以生鲜为特色的实体超市的“商业模式”,有没有问题,会不会被侵蚀甚至替代,我没有能力判断。无论如何,做为消费者,当然希望购物方式场所能有多种选择,让不同的人体验不同生活。但做为股东,思考问题就应该更深一层。

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精彩评论

心静吾悦 2018-05-17 18:13

其实逛街购物是休闲也是乐趣,如果都下单送菜上门,还不如直接叫外卖来得直接,因为做饭展示厨艺也是乐趣。逛街做饭都是生活的一部分。

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wwb68302 2018-11-10 23:19

在想长期持股的理念下 时常注意对生意模式的思考和检视

海龙2000 2018-08-26 13:44

我抛弃苏宁的时间,和你差不多,我主要是不喜欢他装逼,既要标榜自己电商好,又说苏宁实体卖场好,费用高的一逼。

海龙2000 2018-08-26 13:42

好文章,

买房永远是对的 2018-08-26 13:24

可是回头看貌似容易分辨,向前看每天都是十字路口。
如果坚信苏宁转型成功,
如果坚信乐视生态会改变世界……
穿透未来,难啊。。。

投资者2017 2018-08-26 12:53

发现:商业、零售都是很容易被颠覆的商业模式。阿里在这方面创新能力太强了。