| 发布于: | 雪球 | 转发：32 | 回复：34 | 喜欢：165 |
资料详细，分析视角独特，历史成因分析到位，现在及未来估值判断欠缺，即分析结果基本没有。这个企业好不好？估值低不低？值得投资吗？需要什么样的投资策略？未来二~三年可能？分析的目的是为解决问题，不是搏眼球让人观赏。谢谢！
已经写的很明显了啊，这位仁兄你的理解力不太乐观哇~
业绩的话长期来看肯定是废了，前景不乐观。但是中短期的提升空间是很有想象力的。
投资策略就不好说了，因为这个你要从两方面来看：
1，如果是炒作的角度来看，这个水就有点深了，炒作一般是两方面的因素，消息面和股权集中度，这个不是内幕或者资深人士很难抢到先手。
2，如果是从夹头的角度来看，也同样不好说，所谓夹头就是长线投资者对企业价值的估值投注，那么对这么一个可以预见到短期走势好但长期肯定衰落的企业，你会怎么估值？市场上的其他玩家又会怎么估值？反正我个人感觉这事的分歧比较大。
综合来说，除非再出现什么决定性因素转折，否则像浙江龙盛这种企业确实不是什么好的操作目标
龙盛在中间体已经取得成功的情况下还在投入巨额的研发，迟早会瞄准芳纶系列，自20世纪60年代后期以来，已经有多种芳纶问世并工业化生产。芳纶种类比较多，其划分的方法也有多种。
第一种命名方法根据结构划分，分为对位芳纶和间位芳纶、邻位芳纶。对位芳纶的单体是对苯二甲酸和对苯二胺，单体的上的功能团为对位，聚合得到的链段比较规整，耐高温性能好，强度、高模量。对位芳纶主要有以杜邦的Kevlar系列产品为代表。间位芳纶的单体是间苯二甲酸和间苯二胺，单体的上的功能团为间位，聚合得到的链段呈锯齿型，耐高温，但强度模量都略低。间位芳纶主要有以杜邦的Nomex系列产品为代表。邻位芳纶的单体是邻苯二甲酸和邻苯二胺，单体的上的功能团为邻位。邻位芳纶主要有以杜邦的Korex系列产品为代表。第二种命名方法也是根据结构划分，如对位就是苯环上的14位置，间位就是苯环上的13位置，如芳纶14的就是对氨基苯甲酸苯环上1、4位置的连接，芳纶1414就是前面所说的对位芳纶，芳纶1313就是前面所说的间位芳纶。第三种命名方法就是根据聚合单体的种数，如前面所说的芳纶14又叫芳纶I型，芳纶1414和芳纶1313又叫芳纶II型。当在对苯二甲酸和对苯二胺、间苯二甲酸和间苯二胺等常见结构加入第三单元单体如4，4’-二氨基二苯醚、5（6）-胺基-2-（4-胺基苯基）苯并咪唑等得到的芳纶可称为芳纶III型。当第三单元单体为杂环结构时，人们还常称之为杂环芳纶。
芳纶全称芳香族聚酰胺纤维，是一种战略性材料，分为间位芳纶和对位芳纶两种。间位芳纶应用领域包括防护服装（主要为阻燃装备）、工业过滤、工业制毡、汽车工业等，对位芳纶应用领域包括防护服装（主要为防弹装备）、航空航天、汽车工业、光缆增强等。下面主要分析军工、汽车工业、光缆增强三大领域。
首先来看军工领域，近20年，世界各军事强国逐渐选择装备轻便、高模高强、具有良好防火能力的芳纶纤维材料防弹头盔及防弹衣，以提升单兵防护能力。不过，芳纶材料单兵防护装备应用率国家间差别较大，大部分国家防弹衣装备的进度仍处在起步阶段。
目前，我国的防弹衣、防弹头盔仅装备于特战部队、高级别作战部队、特警等，并未装备所有士兵供日常训练，但近年来防弹衣装备率正在提升，预计未来防弹衣将会更多装备供士兵作训。尤其是中美贸易摩擦下，军工领域的需求将稳定增长。
再来看汽车工业领域，由于芳纶的众多优良性质，其应用于工业中的各个方面。汽车的轮胎、胶管以及刹车片、离合器等摩擦器件均有芳纶的应用，国外对位芳纶骨架增强的汽车胶管应用率达到95%，而我国汽车行业大部分采用涤纶或尼龙胶管骨架材料，对位芳纶应用比例不足10%，我国制备的刹车片中对位芳纶质量分数仅为1%-2%，相比欧美日有较大差距。我国是世界最大的汽车生产国，汽车产量占全球的近四分之一，2018年上半年产量超过1400万辆。随着我国汽车产业逐渐与欧美日接轨，性能优良的对位芳纶材料在汽车工业中渗透率将增加，带来较大的市场增量。
最后，随着光缆长度快速增长，芳纶增强材料需求扩张。随着信息技术的不断发展，对信息传播介质信息容量的要求不断增大，光缆逐渐代替传统的金属线，成为信息传播的主要介质。在光缆中，对位芳纶可用作张力构件，该张力构件具有高模量特点，可以使细小且脆弱的光纤在受到拉力时得到保护而不致伸长，从而不损害光的传输性能，具有重要作用。
按照每6公里长度的光缆使用1kg芳纶（1500旦尼尔）计算，2017年我国新增706万公里光缆需使用芳纶1177吨。在未来光缆长度高速增长下，光缆用对位芳纶纤维将会具有稳定增长的市场需求量。
由于芳纶材料技术壁垒高、研发周期长的特点，世界芳纶产业集中程度较高，全球芳纶产业几乎由美国杜邦、日本帝人垄断。
杜邦公司拥有间位芳纶产能2.5万吨，对位芳纶产能3.3万吨，占据全球对位芳纶市场8万吨和间位芳纶市场4万吨的半壁江山，且在性能、应用范围等方面处于领先地位。具体来说，杜邦公司在间位芳纶、对位芳纶市场占有率分别达67.4%、51.6%。
芳纶是一个数百亿级别的大市场，还在随着应用范围的不断拓展而扩大。
龙盛在中间体已经取得成功的情况下还在投入巨额的研发，迟早会瞄准芳纶系列，自20世纪60年代后期以来，已经有多种芳纶问世并工业化生产。芳纶种类比较多，其划分的方法也有多种。
第一种命名方法根据结构划分，分为对位芳纶和间位芳纶、邻位芳纶。对位芳纶的单体是对苯二甲酸和对苯二胺，单体的上的功能团为对位，聚合得到的链段比较规整，耐高温性能好，强度、高模量。对位芳纶主要有以杜邦的Kevlar系列产品为代表。间位芳纶的单体是间苯二甲酸和间苯二胺，单体的上的功能团为间位，聚合得到的链段呈锯齿型，耐高温，但强度模量都略低。间位芳纶主要有以杜邦的Nomex系列产品为代表。邻位芳纶的单体是邻苯二甲酸和邻苯二胺，单体的上的功能团为邻位。邻位芳纶主要有以杜邦的Korex系列产品为代表。第二种命名方法也是根据结构划分，如对位就是苯环上的14位置，间位就是苯环上的13位置，如芳纶14的就是对氨基苯甲酸苯环上1、4位置的连接，芳纶1414就是前面所说的对位芳纶，芳纶1313就是前面所说的间位芳纶。第三种命名方法就是根据聚合单体的种数，如前面所说的芳纶14又叫芳纶I型，芳纶1414和芳纶1313又叫芳纶II型。当在对苯二甲酸和对苯二胺、间苯二甲酸和间苯二胺等常见结构加入第三单元单体如4，4’-二氨基二苯醚、5（6）-胺基-2-（4-胺基苯基）苯并咪唑等得到的芳纶可称为芳纶III型。当第三单元单体为杂环结构时，人们还常称之为杂环芳纶。
芳纶全称芳香族聚酰胺纤维，是一种战略性材料，分为间位芳纶和对位芳纶两种。间位芳纶应用领域包括防护服装（主要为阻燃装备）、工业过滤、工业制毡、汽车工业等，对位芳纶应用领域包括防护服装（主要为防弹装备）、航空航天、汽车工业、光缆增强等。下面主要分析军工、汽车工业、光缆增强三大领域。
首先来看军工领域，近20年，世界各军事强国逐渐选择装备轻便、高模高强、具有良好防火能力的芳纶纤维材料防弹头盔及防弹衣，以提升单兵防护能力。不过，芳纶材料单兵防护装备应用率国家间差别较大，大部分国家防弹衣装备的进度仍处在起步阶段。
目前，我国的防弹衣、防弹头盔仅装备于特战部队、高级别作战部队、特警等，并未装备所有士兵供日常训练，但近年来防弹衣装备率正在提升，预计未来防弹衣将会更多装备供士兵作训。尤其是中美贸易摩擦下，军工领域的需求将稳定增长。
再来看汽车工业领域，由于芳纶的众多优良性质，其应用于工业中的各个方面。汽车的轮胎、胶管以及刹车片、离合器等摩擦器件均有芳纶的应用，国外对位芳纶骨架增强的汽车胶管应用率达到95%，而我国汽车行业大部分采用涤纶或尼龙胶管骨架材料，对位芳纶应用比例不足10%，我国制备的刹车片中对位芳纶质量分数仅为1%-2%，相比欧美日有较大差距。我国是世界最大的汽车生产国，汽车产量占全球的近四分之一，2018年上半年产量超过1400万辆。随着我国汽车产业逐渐与欧美日接轨，性能优良的对位芳纶材料在汽车工业中渗透率将增加，带来较大的市场增量。
最后，随着光缆长度快速增长，芳纶增强材料需求扩张。随着信息技术的不断发展，对信息传播介质信息容量的要求不断增大，光缆逐渐代替传统的金属线，成为信息传播的主要介质。在光缆中，对位芳纶可用作张力构件，该张力构件具有高模量特点，可以使细小且脆弱的光纤在受到拉力时得到保护而不致伸长，从而不损害光的传输性能，具有重要作用。
按照每6公里长度的光缆使用1kg芳纶（1500旦尼尔）计算，2017年我国新增706万公里光缆需使用芳纶1177吨。在未来光缆长度高速增长下，光缆用对位芳纶纤维将会具有稳定增长的市场需求量。
由于芳纶材料技术壁垒高、研发周期长的特点，世界芳纶产业集中程度较高，全球芳纶产业几乎由美国杜邦、日本帝人垄断。
杜邦公司拥有间位芳纶产能2.5万吨，对位芳纶产能3.3万吨，占据全球对位芳纶市场8万吨和间位芳纶市场4万吨的半壁江山，且在性能、应用范围等方面处于领先地位。具体来说，杜邦公司在间位芳纶、对位芳纶市场占有率分别达67.4%、51.6%。
芳纶是一个数百亿级别的大市场，还在随着应用范围的不断拓展而扩大。