$格力电器(SZ000651)$ 价格不是由价值决定的,价格是由资金决定的。而资金背后的人的想法,才是受到价值影响的。所以这点是需要补充的,换句话说,假如市场里绝大部分人看不到你认为的价值,那么这个价值就不会反映到价格上,直到资金开始涌入。
我们来认真分析一下这张深刻揭示市场价格形成机制的图表,形成市场价格的主要因素有三大类,分别是
第一类:市场因素 ,主要是短期投机炒作和人为操纵,心理等因素,代表短期投机者的态度,属于投机因素。
第二类:未来价值因素,主要是看重公司前景和成长的投资者的态度,这个预期如果在合理范围内应该是投资,如果预期过高,也会落入投机范围(未来的不确定),未来价值因素兼具投资与投机的双重属性。
第三类:内在价值因素,这种投资者看重企业已经取得的成绩,比如利润,股息,和资产,看重市盈率,市净率,股息率,资产负债率这类指标,他们偏向保守,追求安全。这类因素属于投资因素。
应该说,每一只股票价格形成都有这三种因素的影响,但是这三种因素在各个股票的影响大小各不相同。
举例说明:对于银行股这个整体来说,比如四大行,他们市盈率低,股息高,市净率低,显然具有内在价值因素,但是成长一般,市场炒作也不怎么关注,未来价值因素影响小,市场因素也很小。这类公司基本靠内在价值因素支撑股价,依靠净资产和股息推动股价,当然不排除牛市来一波短线炒作。
而对于招行,宁波银行这种公司,他们的市盈率也较低,股息相对可以,内在价值因素存在。市场对于他们的经营未来也很看好,认为成长性好,历史业绩也证明成长性好,所以他们的未来价值也具备。如果行情热度好,市场关注这种公司,也会引来投机资金关注,也就有了市场因素,当然这种是可遇不可求。这三种力量合一,就会有力的推升股价。显然三种或者两种力量肯定比单一的一种力量更能推动股价。
成长股的炒作过程也是这样,成长股一般开始成长并不受资金关注,连续成长使得市盈率降低,有了内在价值因素关注,然后继续成长的预期迎来未来价值价值因素的加入,价格不断上升,最后不断上涨的股价引来了投机者,这三种力量把股价推到一个非常高的位置,也可能是一个非常危险的位置。
还有一些企业只有概念,没有业绩,未来预期也是夸张和不确定的这种投机性公司,在投机炒作等市场因素的影响下可能短期暴涨,但由于没有内在价值和未来价值支撑,最后股价哪儿来回哪儿去,甚至跌到更低。
对选股的启示:坚持投资因素,以内在价值为基础,既选择低市盈率,低估值,分红好的公司,又要考虑关注未来的成长和前景等因素,再考虑一点市场关注度和龙头股效应,最好是选择既有内在价值因素,又有未来价值因素,又有市场关注度的企业投资,这样价值回归的速度会更快,实现好的收益的机会也更大。而对于只有单一因子的股票谨慎对待,特别是只有单一投机因素的公司要坚决回避。
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$格力电器(SZ000651)$ 价格不是由价值决定的,价格是由资金决定的。而资金背后的人的想法,才是受到价值影响的。所以这点是需要补充的,换句话说,假如市场里绝大部分人看不到你认为的价值,那么这个价值就不会反映到价格上,直到资金开始涌入。
还是看资金想买什么吧。企业的分红,公募私募的融资投入,外资的融资投入,散户的工资投入,游资的融资投入。
价值回归也是要靠大资金买入才能回归的,这个资金可以是以上的资金。
影响价格的因素只有一个,就是当下的供需关系,什么所谓内在价值都是忽悠人的噱头。正所谓趋势为王。就算是垃圾股,但是趋势向上,就要看多,就算是银行股业绩再好,趋势向下也要回避。顺便看了一下你其他的文章和观点,我确定你是书呆子。只有书呆子才认为世界上有投资的存在。所谓的投资都是投机的借口而已。选股还以内在价值为基础,难道你是长线持股,并且以亿为单位的资金规模么?我就问你股龄多少年,平均年收益百分之多少,炒股到现在资产增值多少倍?