金龙鱼怎么能和矛台比较,市场上的粮油副食品牌太多了,大部分人没有品牌忠诚度,随机购买的,海天酱油也是一样 都是高估品种,茅台就不一样了 独此一家。
第一:行业龙头已经没有明显的成长性,但财务稳健,保持稳定盈利,市值当前极为低估,那么现在就买了等估值修复就好;
第二:行业龙头依然有较好的成长性,估值相对折价,那么我们也可以买入,等估值修复和成长红利;
第三:行业龙头依然有很强的成长性,估值即使有点贵,那也可以买入,赚成长的强,或者低估时,毫不犹豫的买进。
而现在的金龙鱼从这三点看,哪一点都不占。
第一,盈利能力相比同行极弱:
盈利指标常年几乎不变,相对同类公司非常弱了:近三年净资产收益率分别为8.72%、9.07%、10.03%;净利率3.26%、3.30%、3.50%,酱油股根本没有可比性啊;
第二,近三年负债率保持在60%左右,而流动负债在97%左右。流动资产每年在1000亿左右,而流动资产在1250亿左右,净资产被充分利用,挤压了R0E的上升通道!
根据ROE范围来判断公司级别的话,金龙鱼只能算一般公司:
10%-15%,为一般公司;
15%-20%,为杰出公司;
20%-30%,为优秀公司
一般公司给出40多倍的估值,显然非常不合理!
所以,别光瞅着它体格大、看着牛气就买它,当年的中石油不也是如此吗?