醉了,金龙鱼远远不值49元

最近新股上市上了个巨无霸,就是金龙鱼了!金龙鱼是当之无愧的行业龙头,数据显示,2019年它的小包装食用油、包装米、包装面粉等销售份额均位列市场第一。

但,买龙头什么时候买合适,或者买什么样的龙头合适?

来源:徐星彤

第一:行业龙头已经没有明显的成长性,但财务稳健,保持稳定盈利,市值当前极为低估,那么现在就买了等估值修复就好;

第二:行业龙头依然有较好的成长性,估值相对折价,那么我们也可以买入,等估值修复和成长红利;

第三:行业龙头依然有很强的成长性,估值即使有点贵,那也可以买入,赚成长的强,或者低估时,毫不犹豫的买进。

而现在的金龙鱼从这三点看,哪一点都不占。

第一,盈利能力相比同行极弱:

盈利指标常年几乎不变,相对同类公司非常弱了:近三年净资产收益率分别为8.72%、9.07%、10.03%;净利率3.26%、3.30%、3.50%,酱油股根本没有可比性啊;

第二,近三年负债率保持在60%左右,而流动负债在97%左右。流动资产每年在1000亿左右,而流动资产在1250亿左右,净资产被充分利用,挤压了R0E的上升通道!

根据ROE范围来判断公司级别的话,金龙鱼只能算一般公司:

10%-15%,为一般公司;

15%-20%,为杰出公司;

20%-30%,为优秀公司

一般公司给出40多倍的估值,显然非常不合理!

所以,别光瞅着它体格大、看着牛气就买它,当年的中石油不也是如此吗?

 $C金龙鱼(SZ300999)$  

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精彩评论

明察秋毫笑看10-18 16:30

金龙鱼怎么能和矛台比较,市场上的粮油副食品牌太多了,大部分人没有品牌忠诚度,随机购买的,海天酱油也是一样 都是高估品种,茅台就不一样了 独此一家。

popes110-18 15:59

金龙鱼品牌价值是海天的2倍,市值是海天的一半,这样还高估,那茅台2万多亿10几增速,楼主能不能解释一下

殇8wj10-18 18:07

粮油的都上科创板,厉害,

爱炒股的帕格尼尼10-18 21:41

转基因的玩意,请尽情享用

popes110-18 16:01

我们考虑的不是绝对估值高低,这样考虑A股所有消费股都是高估的

全部评论

max19841210-19 22:30

豆油应该都是转的

max19841210-19 22:28

你说的是胡姬花么

老韭菜七七10-19 16:58

金龙鱼是国内粮油领域的巨无霸
【一、食用油】
金龙鱼国内市场占有率稳居第一,份额38%,
第二名是中粮,份额12.5%,
第三名是鲁花,份额11%。
【二、大米面粉】
金龙鱼大米在国内市占率排第一,份额18.4%,
面粉在国内市占率排第一,份额26.7%。
【三、饲料以及油脂科技】
占金龙鱼营收比重36%,饲料主要是利用公司榨油的副产物制作
对业绩也有贡献!!

为King10-19 16:54

生虫的才是安全的,就像买青菜一样。没虫的菜反而更毒。

萝卜2号10-19 14:42

本来我想1PB买的,可是大家都说很牛
那就给20%溢价吧。19块到了再买