兴业银行业绩快报简评

 

一、净利润增速逐季提高。知道兴业银行利润增速会超过20%,但确实没想到会到24%。这样的话,四季度同比增速25.7%,相比三季度的23.8%,还在提速。银行一般来说会跨年调节利润,今年做得好的话,就会为明年留一些力(中收从今年调整到明年很容易的)。

特别是兴业银行肯定想着22年可转债转股,时间点最快在22年的年中,这样最应该释放利润的是22年的一季报、半年报。对于兴业管理层来说,最有利的是操作就是适当调低21年的利润增速,调高22的利润增速。

并且,21年增长20%也是一个很优秀的成绩,管理层完全能够交差,并且是出色的成绩交差。但管理层没那么做,还是把21年的利润做这么高,说明什么?!兴业银行21年的业绩是真的很好,同时对22年的经营是十分有信心的。看到这里,持有兴业的小伙伴是不是应该默默地再高兴几分钟?!!

二、21年四季度营收同比增长超过10%、环比三季度增长3.8%。这是个非常好的迹象。长期跟踪兴业银行的都知道,21年前三季度受制于息差收窄,营收增速逐季下降。但是四季度,这种局面扭转了,单季营收不管同比、环比都实现了较大幅度的增长。不管是息差改善、规模增长还是中收原因,都是很好的现象。现在可以期盼22年营收增长10%以上了。

三、资产质量真的变好了。不良贷款由年初的496亿元,下降到年底的487亿元;不良率由年初的1.25%,逐季下降到年底的1.1%;拨备覆盖率由年初的218.83%,逐季提升到年底的268.73%;拨贷比由年初的2.74%,上升到年底的2.96%。各项不良指标都在变好,拨备覆盖也在变厚。真不能说兴业为了业绩,牺牲了拨备。

年报更多的指标再看看吧,反正目前来看真的不错。

  $兴业银行(SH601166)$  

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全部评论

静淡稳01-11 18:38

不良是要进一步数据验证。不过,我的想法是有存量的不良,21年是好的处理时机,利润好,20以上利润增长已经很优秀。

不想上班了啊01-11 16:49

这个一定要点赞,数据很详实。对第三点存疑,三季度关注反弹很多,不良贷款额四季度也是上升的,感觉不良还有反复。

礼部侍郎101-11 15:38

分析的这么详细,谢谢!