963浅见

“963”新规,有三个变化值得关注,一是将之前确定的26亿吨煤炭保供资源增加到了29亿吨;二是选取了国家能源集团、中煤集团、晋能控股等7家贸易商,针对中小煤矿和中小电厂做代理;三是提出要将秦皇岛5500大卡煤价控制在规定的550—770元/吨的价格区间。

周末很多人在讨伦,有人说是利空,有人说是利好。个人认为不探讨利好与利空,只谈浅见。

①保供从26亿吨到29亿吨,只能说明长协议范围更广了,对长协议低于75%比例的中大型煤矿有影响。

②选了7家对中小煤矿作代理商,说明保供范较广了,市场煤相对少了,从而市场煤价格较高,有利用长协议重心向770靠拢,从而使长协议价格缓慢上涨,对长协议为主的中国神华业绩会更好,相对于公共事业股,PE达到10~20倍合理范围。

③长协量最低为75%,剩下市场煤价格更高,对以前市场低于75%的中大型上市煤企业绩可能会有一点影响,要看未来业绩波动才能看到具体影响有多大。

④并无提到化工煤与治金焦煤,洗出后的混煤有可能部分进入保供范围,但混煤价格相对化工煤与治金焦煤价格相差甚远,对业绩影响并不大。

$中国神华(SH601088)$ $平煤股份(SH601666)$ $兰花科创(SH600123)$

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全部评论

宁波林2022-11-22 01:11

这个券商电话会议是说没有正式文件下发,感觉这个还在酝酿中,另外,963没啥利空利多的吧,起码在神华和中煤上,都已经基本长协了

永远航行2022-11-21 15:38

市场煤越高,化工煤、焦煤底价越会有保障吧

茯茶2022-11-21 15:25

洗出的煤,和外购低卡煤,随便一混,就是3800的电煤,问题不大。问题在于,市场煤稀缺,市场动力煤价必然高企,焦煤,化工煤会走么走,难不成水涨船高?

k6666kg22022-11-21 11:50

煤炭山顶把计算器按到冒烟,天天做梦找利好,你有本事2016年买煤炭,还会纠结这些?

永远航行2022-11-21 09:16

散户估计卖了不少