今天关于房地产政策的传闻
又开始了，不管传闻真假，分享几点思考：
第一，一线限购放开在宏观层面可能并非利好。
过去，一线相当于之前的非银，是牛市旗手，发号施令，一呼百应，涨起来能带动整个全国房地产市场。
现在，一线相当于结构性行情中的AI，涨的越多，对其他城市的虹吸越明显。
只要地产还要在“房住不炒”的大框架下运行，潜在需求大概率就是一路回落，区别是斜率缓还是陡，那么普遍预期就会从之前的“短空长多”变成现在的“短多长空”，政策效果、行为决策都会显著不同于之前的周期。
第二，放松政策估计会有，但抛开第一个逻辑，即使销售回暖，投资也很难改善。
对于一家房企来说，手里恰好还有一些土地，恰好觉得今年销售可能还会好一点，但对销售的长期前景不乐观，他的最优决策大概率是加快开工、推盘、缩表，而不是进一步扩张拿地。
问题的关键还是在于长期预期，而长期预期的关键在取决于一路向下的真实需求+投资投机性需求。
第三，从宏观角度来看，问题的核心只有“房住不炒”（或者涨价预期），其他的都是次要变量。
如果判断“房住不炒”具体定力，那么如果看到增量政策，可以参与情绪变化带来的交易机会，但趋势性机会可能还是需要谨慎。
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