你不理财不离你2019-09-20 23:45敢问森林兄,华侨城的内在价值是多少,能毛估估吗@挪威的森林0323
轻雨风飘2019-08-25 22:174月到现在下来已经跌了20几个点哪里安全啊,同期的茅台等可都是新高,保利也不怎么跌,兴业这些银行股跌不到8个点~
追风葫芦娃2019-08-22 21:23按冯柳的说法市场永远是对的,但市场的角度在变化。要在一个角度充分反应后操作,现在的地产已经是负面角度的极致了。
追风葫芦娃2019-08-21 08:33按成本入账年年折旧,58亿资产产生8亿租金,目前股价0 .9倍净资产,这还是管理低效和以后租金不涨的前提下,都已经8%的年化收益了吧。华侨城都真是无房可卖那其他地产商都死了,华侨城也是远远跑赢其他固定理财。
挪威的森林03232019-08-21 08:30如果靠门票和租金每年100亿净利润永续经营,20倍pe也是妥妥的。问题是即便你能做到了,也会有人质疑你的持续性,对于怀疑论和不可知论来说,什么都是靠不住的。都说茅台的护城河最强,其实茅台在这轮启动之前,100多元的时候,不照样有大把人认为茅台未来前景不确定,找出一堆理由,什么年轻一代不喝白酒,普通人喝不起茅台,结果是股价涨上去就没人质疑了。股价低迷的时候,似乎一切怀疑都是有理的,股价受追捧的时候,一切质疑又都会烟消云散,市场就是如此情绪化,但偏偏许多人总认为市场永远是对的。
追风葫芦娃2019-08-21 08:17靠租金能100亿永续经营,还能4-5倍pe么?给个15倍都不过分吧。
扑扑初心2019-08-21 08:11你的核心观点是物业都不怎么值钱,而且华侨的地产没有旅游后会消失。这两个核心论点都不太对,尤其是华侨本就极度低估的情况下还担心这个。
挪威的森林03232019-08-21 07:49你非要假想华侨城无卖房收入,单靠物业和主题乐园收入什么时候才能撑起100亿净利润,为什么要这么考虑呢?那你为什么不想,如果房子卖不出去,那其它房企怎么活?华侨城的模式是沉淀了许多资金在经营性物业上,但是每年这些物业可以带来稳定的现金流,如果这些资金不沉淀在这,而是纯住宅开发商,这些资金会在什么方面?无外乎是扩大规模,钱沉淀在土地和在建项目上,你的潜意识就是觉得这些钱放在住宅项目中周转要比沉淀在物业资产中更赚钱,那你本身是认可住宅开发是永续行业,可以一直赚钱的,那么为什么到了华侨城这里,就非要假设它在无地产收入的情况下,物业收入能不能撑起百亿利润?华侨城文旅收入和地产收入是两条腿走路,不是更好么?
华侨城主题乐园,酒店,物业租金等每年100亿现金流入,这100亿收入不需要拿地,不需要在建巨额投入,难道不是稳定的现金流?要换得100亿净现金流入,纯住宅开发商可能要花400亿去拿地,再400亿去投入建设和支出三费利息成本,而华侨城这100亿经营现金流入每年大概只需要投入营运和人力成本等30~50亿就可以了。
华侨城旅游和地产实际上就是相辅相成,但许多人就是想不明白,非要割裂开来考虑,而且总是以极端假设去悲观预测,但这个极端假设对应的却又是其它房企生活得很滋润,我实在看不懂。