次善君

半导体行业宏览续编

上篇的原文于此，这里基础内容不再展开：半导体行业宏览
上文讲了ADI的工业占比48%，汽车30%，通讯12%，消费11%；TXN工业40%，汽车34%，通讯5%，消费15%，企业系统4%，其他为2%。
过去一年对于分立件，模拟件来说很有挑战性：
而去年其实数...

非大宗类周期成长 -- 服务器和存储阵列公司

$超微电脑(SMCI)$
超微电脑主要销售加速计算平台，包括机架式(rackmount)，刀片式，多节式，和嵌入式服务器和存储系统，支持单核，双核，和多核的架构。公司采用的是积木式架构(modular architecture)，灵活而易于组装。目前最受欢迎的主要是GPU/加速系统，针对AI市场，以及数据中心优化服务系...

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烟草这个行业断断续续跟了差不多快十年了，但我们直到去年才开始扣扳机，因为去年下半年，我觉得我能大概看明白未来的发展路径了。今年$菲利普莫里斯(PM)$ 四季报后跌到90以下，我们一直在慢慢买入，而$英美烟草公司(BTI)$ NPG（新业务组合）也已经盈利了，比预期早了一年，也是我们的持仓。
...

三星帝国

1910年，日本攻下韩国，三星的创始人李秉喆也在这样的背景下出生。李家是地主背景，那时由于韩国闭关锁国，有能力的家族会把自己的孩子送到日本去读大学，学习日本的先进科技文化知识。30年代，在二战爆发前夕的风雨飘摇中，李秉喆创立了三星贸易— 没错，三星最早就是简简单单做贸易的，把鱼肉，...

医药股浅析(IQV, PFE, 同仁堂科技)

今年美股很疯狂，但医药股却表现不好。明年如果股市下挫，医药股反而可能会是一个比较好的防御型品种，所以大概看了一下，做一些简单记录。
2020/5/22（老文）
新冠疫情的肆虐下，医药股的走势成了颓市中的一道风景线。许多投资者意识到了医药科技的重要性，而美国的很多专业投资者则动用...

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回复@福建罗西: 已经从25跌到16了。送兄一句2046里的台词：“虽然有时只是逢场作戏，虽然有许多只是雾水情缘。不过没关系了，哪来那么多一生一世。” $江山股份(SH600389)$//@福建罗西:回复@次善君:江山股份是你一生值得珍藏的股票，不管如何震荡波动，你就咬定青山不放松，十年后你会干掉市场99%...

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回头看，对$FMC Corp(FMC)$的判断还是准确的（但现在是不是出现逆向机会了？） ，低估了$Corteva(CTVA)$ 。疫情期间因为供应链导致的食品安全顾虑，下游囤货比较严重，再加上去年Russia-Ukraine，造成stock run-up，行情出现在这样的背景里；现在粮食产出稳定，粮食价格下降了一些但还是和历史比高...

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大幂幂要被“买”了... 一定程度上可以理解这次的并购。Fashion行业过去几十年就是个不断整合的故事。就近些年看：
开云上个月说要入股Valentino，去年想收购Tom Ford不成功（雅诗兰黛作价超过20亿美金收购），LVMH则在2021年完成收购蒂芙尼，而且大幅提振了其盈利能力。
$蔻驰(TPR...

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$江山股份(SH600389)$
挺好的分享，补充一些点：
1. 公司有 60 多年的农药生产历史，积累了丰富的农药生产经验和高素质的生产经营人才队 伍，是国内四大草甘膦生产企业之一，拥有草甘膦原药产能 7 万吨/年，其中甘氨酸路线产能 3 万吨/年，IDAN 路线产能 4 万吨/年。公司主营业务以农药、...

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回复@次善君: 一年过得飞快，又到了总结年度最差投资的节点。过去一年，除了$敏华控股(01999)$ 和$Twilio(TWLO)$ ，就怎么也想不出第三个了，其中敏华控股还是过去一周多的时间造成的unforced error。
去年TWLO算是所有持仓里按百分比算最差的投资，被腰斩。花了不少时间读Jeff的Ask Your Deve...

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第二个与水相关的生意是$赛莱默(XYL)$ 。这个公司是2011年从$ITT INC ORD(ITT)$ 分拆出来的，当时股价25.4美金/股，算上分红，过去12年年化收益为13.6%。客户群大概40%是公共事业，30%是工业，其他是商业，居民，和农业用水。和Ecolab一样借了人口增长，全球水稀缺，和更替陈旧的水基础设施的任务...

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$新华文轩(00811)$ $新华文轩(SH601811)$ 【好记性不如烂笔头】
新华文轩是四川中小学教材唯一供应单位，垄断经营。教材业务收入在新华文轩总收入的比重中占一半以上。出版和发行教材的利润率高，回款及时，同时也无需担心退货。2005年，四川省开始试点推行中小学教材的投标和招标，但这并未威...

东方幂和西方幂

2023/02/08
2017年9月12日，那一天也是杨幂的生日，她被John Idol选为迈克寇斯的全球品牌代言人，帮迈克寇斯打中国的市场。
大幂幂带货能力确实是天下一绝，而且带货都在不经意间，对时尚与审美有着无与伦比的敏锐洞察。【问：之前KORS还是Coach请过另一个女演员代言，是金发的西方演员，...