对通策医疗没有深入研究,也判断财报数据的真伪。但是直挂感觉通策医疗很可能是个有严重问题的公司,理由如下:
1、通策医疗是所从事的生意,并不是个适合企业化运作的生意。医疗服务也是服务业,用企业的形式来做服务业是有一定要求的,这个要求或者有规模效应,或者有品牌效应,或者对固定资产很依赖。换句话说,医生凭啥能被通策医疗剥削(说到底企业利润都来源于对员工的剥削)而不反抗用脚投票,如果医生自己或者2-3个人单干,能获得的利润远比打工多的话,医生是没必要不跑路的。事实上大家也见到了,所有医生当中,口腔医生几乎是单干最容易的,满大街的都是口腔诊所,赚钱不菲。那么在这种情况下,开盈利性医院能赚钱的理由是啥呢?(1)固定资产投资大,比如体检(也比如眼科),需要有大量设备,医生依赖设备,单干难;(2)品牌效应,医生借助品牌能比自己在外面获得的客源大或者价格高得多;(3)规模效应,大规模生产能大幅度降低成本。可惜牙科医院不可能满足以上任何条件。那么医生为何要平白无故的被剥削呢?在外面能拿50w一年,在这里拿30w,还有享受各种白眼。这是个问题。
2、通策医疗是同行业一骑绝尘的佼佼者。口腔医院上市的并不少,大约是7家,分别是通策医疗、 同步齿科、拜瑞口腔、华美牙科、小白兔、可恩口腔、正夫控股。但奇怪的是另外6家业绩惨淡。
一般来说,同细分行业的企业,盈利能力大体差距有限。要想一个公司特别突出的解决以上两个问题,我感觉很难。当然,这个公司没有深入研究,但是常识告诉我,这种可能性极小。$通策医疗(SH600763)$
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引用:
连续保持12年的中速增长,经营性净现金流,净利率,负债率,ROE,都十分出色,不是一般的出色,而是保持多年的出色,这实在是难能可贵,不要说普通股民,就连价投们,也趋之若鹜,叫好又叫座。 不过,该公司虽然在这些指标上都表现出色,唯独在吝啬的分红方面露出了马脚。诚然,当一家公司处在中...

精彩评论

麦田3607-30 07:40

有污点的名企少吗?伊利,双汇,茅台,恒瑞,那个没有过?16年恒瑞一次次发撤回申报生产的药,连被看好的超级大品种三合一的19k都撤回。a股值得投资的企业不多,通策是其中一个。不看好的不投就是,却还在这里花大精力唱空忽悠了原本不是坚定的投资者撤退就替他们可惜了。

麦田3607-30 07:12

通策的医院客流兴旺。建医院不比企业厂房,医院都是城市商业区,不存在贬值问题。其性质不同于企业厂房设备需不断升级改造保持竞争力。需求在当前这种人口结构下也是最稳定增长,不像一些行业产品时时面临需求变动。口腔随消费升级,顾客也更不喜欢去小诊所。去年底通策买地加建设需四亿多,发公告连银行贷款都不需要。是少有的好行业中的头部好企业。火锅这么分散的行业一样能出海底捞千亿级别的餐饮企业。

JackHuxq07-29 21:52

没有深入研究就不要乱说$通策医疗(SH600763)$

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路过小溪流07-31 10:35

不是所有的医生都那么有上进心出去挣大钱,如果待在医院里收入不低,做事轻松是有人愿意呆的。如果通策给他们收益分成甚至股权激励的话,说不定比出去单干的收益还要高。所以这一块儿不是什么大问题。我曾经持有过一段时间,但是后来还是抛了。主要原因是公司的大股东给人一种特别不安全感。大股东总是想把上市公司那些亏损的部分移到体外培育,过几年搞出利润来了,然后再高价卖回上市公司,美其名曰'体外培育,降低风险',这不明摆着割小股东的肉嘛。所以他的模式再好,也不敢投。美年看起来模式也不错哈,但是他们给消费者提供的服务实在太差,而且管理层看起来也不是什么善类。跟通策类似。

接盘侠55507-30 11:15

这个暂时还不能这么说的

接盘侠55507-30 11:14

行业特性方面俺没有试图去了解,但你的观点很有见地,颇为中肯,值得投资者深思。

小犇同学07-30 09:06

Holmes201507-30 08:51

嗯,从其他球友意见当中看,通策的品牌效应很可能是存在的。我研究下。本想最合乎逻辑的应该是美年健康,可惜利润还在下降。