万科A:双料龙头,值得拥有

在前期的8年回测中,万科A表现不俗(点击链接查看具体内容:《万科回测,年化99.5%》),给小杜留下了极好的印象,所以一直重点关注。

以股息率的角度看,万科分红极其稳健,近五年的分红率都在35%-45%之间,且绝对值递增;季报增速也极少为负。所以是一个很好的股息率投资标的,只等股息率达标就可以入手。

以2018年分红每股1.045元计算,4%股息率的买入价为26.13元(股息率模式详细规则请查阅公众号底部菜单)。这个价格在8月15日的盘中达到过,可能有的朋友在当天已经买进了。如果没买呢,短期内可能不容易再见到此价格。因为中报出来以后,各方面数据还比较好,目前暂无负面打压因素。

8月21日收盘价27.39元,股息率=1.045/27.39=3.82%,接近4%,如果有强烈的理由看好这只股票的话,也不必拘泥于4%这个标准;除此之外,还有一个原因让我觉得这个价位问题不大,即它的“成长评分”已达到17左右,成长评分是股息率和净资产增速的综合表现,也就是说,即使股息率达不到4%,但在内生增长的驱动下,也很可能使股价达到17%的涨幅——超过我们的预期年化目标:15%,因此,我在上周末的股票清单中,已把它标为黄色。(点击链接查看《第16期高股息率股票清单》)而在本周中报出来之后,我对它更有信心了。

以上是从高股息率角度观察,其实,由于万科常年保持高ROE,我们也可以用“小杜估值法”进行估值(点击链接查看《小杜估值法》),经测算,在均值回归的前提下,持有万科有望达到如下收益率:

一年收益18.59%,两年收益35.37%,五年收益101.35%,对比我们的预期年化收益15%(两年32%,五年100%),很显然是符合要求的。

两种方法,不同的评估角度,都可以得出买入的结论,那么,其风险就降了一个台阶。当然,如果接下来的几天股价回调一些,就再好不过了。

说明两点:

一、本文是本着“分散不深研”的精神为组合筛选个股,对个股商业模式未作分析,个股仓位不会高于整体仓位的10%。习惯于重仓单只个股的请勿采用此法。

二、本文纯属个人兴趣,非荐股,据此操作,风险自负。

我是小杜,公众号:高股息之家

祝你投资顺利!

$万科A(SZ000002)$ $格力电器(SZ000651)$ $德赛电池(SZ000049)$

@今日话题

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精彩评论

高股息率拯救投资du08-21 20:31

n是指前面一项的n次方;pb保守中值是指10年5年3年中最低的pb中值。

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微笑的人生09-07 09:26

2019年——
4月9日,公布年报,10派10.45102元,股价33.48元,股息率为3.12%,不买。

设置买入预警价:1.045102/0.04=26.13元。

至今未出现可买价格。
@高股息率拯救投资du $万科买点已经出现了

巴啦啦能量辣鸡08-30 15:58

买买买

至味清欢08-23 15:54

有金融街的回测吗,找了一圈没找到