持股8年系列:海螺水泥回测,最后一刻终于买到它!

阅读提示:本文是套用股息率模式进行的回测报告,非实际操作,也非投资建议。据此操作风险自负!

本文是《持股8年系列》文章之一,如有兴趣请一并阅读。

开篇说两句闲话。很多网友没弄清楚股息率模式的买卖原则和应用范围,所以他们经常用两句话来嘲笑我:


炒股就看一个指标?

那傻子都能赚钱了!


买不买就看股息率?

那腾讯你永远也买不了!


因此,小杜在这里特别强调:1. 股息率模式是一个系统,而不是一个指标;2. 股息率模式不是万能模式,它只适用于一部分个股,以及预期年化收益率在15%以内的人群。相关理念、原则和买卖规则,请查阅公众号底部菜单这几篇文章:《六大原则》《股息算法》《简明教程》《股票清单》《投资理念》《释疑帖》《释疑帖2》(公众号:gushixk)

言归正传。有网友邀请我回测一下海螺水泥。说实话,这只股票虽然近年来涨势如虹,但并不太适合用股息率模式来操作。我们仍然从2011年开始观察:

2011年——

3月29日,公布年报,10转5股派3元,股价39.07元,股息率为3/10/39.07=0.77%,不符合“股息率大于4%”的买入条件。

2012年——

全年扣非净利润增速不符合要求,不买。

2013年——

一季度扣非净利润不符合要求,从半年报开始观察。

8月16日,公布中报,扣非净利润转正。股价15.85元,最近年度分红10派2.5元,股息率为2.5/10/15.85=1.58%,不买。

2014年——

3月25日,公布年报,10派3.5元,股价15.64元,股息率为3.5/10/15.64=2.24%,不买。

2015年——

3月24日,公布年报,10派6.5元,股价21.57元,股息率6.5/10/21.57=3.01%,不买。

其后几个季度扣非净利润增速不符合要求。

2016年——

一季度扣非净利润增速不合要求,半年报开始观察。

8月23日公布半年报,扣非净利润增速转正,股价16.95元,最近年度分红10派4.3元,股息率为4.3/10/16.95=2.54%,不买。

2017年——

3月24日,公布年报,10派5元,股价21.50元,股息率为5/10/21.50=2.33%,不买。

2018年——

3月23日,公布年报,10派12元,股价31.57元,股息率为12/10/31.57=3.80%,不买。

12月21日,股价降至29.59元,股息率12/10/29.59=4.06%,符合买入条件。假设买入10000股,投入资金295900元

2019年——

3月22日,公布年报,10派16.9元,股价37.35元,股息率为16.9/10/37.35=4.52%,继续持股。

6月19日除权,收盘价39.50元,实得分红16.9/10*10000=16900元,分红再投资可买400股,余1100元。总股数10400股

7月19日结算,股价40.51元,市值40.51*10400+1100=422404元,相较于期初投入295900元,涨幅42.75%,实际持有时间7个月

就这短短7个月时间来说,能取得这样的收益实属精彩。然而这里有两个问题:一、海螺是一只周期股,而2018年恰恰是目前为止的周期巅峰,这是不是意味着,周期股还是可以操作,正如我们前期提到的中联重科一样?但如果周期股可以操作,如何跟中国石化等盈利有限的周期股进行区分、鉴别?

问题二、时间成本(机会成本)。这个问题最近反复有网友在问,这里再解释一次:1. 我的系统是支持随时满仓的,也就是说,前面几年没有买入海螺水泥时,我的资金将投入其他高息股票(10只以上,每只不超10%仓位;每个行业不超20%仓位),所以这解决了资金闲置的问题;2. 由于我的资金在其他股票上,当海螺水泥符合条件时,我可能根本没钱买它,这种情况下海螺水泥的收益将无法实现。的确存在这种可能性,但同时也存在另外两种可能:恰好有增量资金;或恰好买出了其他股票。总之,不管怎样,回测只证明这么一种可能性——当你这个时候有资金来操作海螺水泥时,你可以获得这个收益。

股息率模式是一个非常灵活的系统,熟悉我的朋友都知道,我并不特别看重哪一只个股,而总是给大家一个股票池,每个人根据自己的偏好灵活配置。我们的目标不是在哪一只股票上取得超额收益,而是在整体上取得稳健收益。因此,你还会为可能买不到海螺水泥而耿耿于怀吗?

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祝您投资顺利!

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$海螺水泥(SH600585)$ $农业银行(SH601288)$ $招商银行(SH600036)$

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精彩评论

融资苦熬傻捡钱07-22 14:25

哪里找到的美女图?我最关心的是这个

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yongjshih08-07 07:44

好资料,保存。

Zhang春明08-03 10:35

这个策略本来就是稳为主的,空仓也是可以的,总比

火星252607-25 00:37

2018年12月2400点的时候买入,还有不赚钱的

笼民07-24 23:48

能不能做个宇通客车的回测呀老师

胡萝卜2807-22 19:53

新粉丝,请问怎么加交流群?