。
招商银行可以说是“银行股之王”,很多朋友也跟我预约,能不能回测一下它。由于我之前简单测算了它2018年、2019年的股息率,不符合条件,所以没有多加关注。但是多看几年,才发现它其实也可以套用股息率模式的。
注:计算过程均忽略税费。
2011年——
4月1日,公布年报,10派2.9元,当日价格14.33元,股息率为0.29/14.33=2.02%,不符合“股息率大于4%”的买入条件。
2012年——
3月29日,公布年报,10派4.20元,当日价格11.82元,股息率为0.42/11.82=3.55%,不符合买入条件。
7月9日,价格降至10.15元,股息率为0.42/10.15=4.14%,符合买入条件。假设买入10000股,投入101500元。
2013年——
3月29日,公布年报,10派6.30元,当日价格12.63元,股息率为0.63/12.63=4.99%,继续持股。
6月13日除权,收盘价12.32元,实得分红6.3/10*10000=6300元,分红再投资可买500股,余140元。账户余额10500股+140元现金。
2014年——
3月29日,公布年报,10派6.2元,价格9.86元,股息率为0.62/9.86=6.29%,继续持股。
7月11日除权,收盘价9.69元,实得分红6.2/10*10500=6510元,加上期现金可买600股,余836元。账户余额11100股+836元现金。
2015年——
3月19日,公布年报,10派6.7元,当日价格15.68元,股息率为0.67/15.68=4.27%,继续持股。
7月3日除权,收盘价17.61元,实得分红6.7/10*11100=7437元,加上期现金可买400股,余1229元。账户余额11500股+1229元现金。
2016年——
3月31日,公布年报,10派6.9元,当日价格16.09元,股息率为0.69/16.09=4.29%,继续持股。
7月13日除权,收盘价17.05元,实得分红6.9/10*11500=7935元,加上期现金可买500股,余639元。账户余额12000股+639元现金。
2017年——
3月25日,公布年报,10派7.4元,价格18.78元,股息率为0.74/18.78=3.94%,继续持股。
6月14日除权,收盘价21.30元,实得分红7.4/10*12000=8880元,加上期现金可买400股,余999元。账户余额12400股+999元现金。
7月13日,股价涨至24.90元,股息率变为0.74/24.90=2.97%,符合卖出条件,在这里可以减仓,可以清仓。我们按清仓处理。收回现金24.90*12400+999=309759元。
2018年——
3月24日,公布年报,10派8.4元,价格30.31元,股息率为2.77%,不买。
7月12日除权,收盘价26.04元,股息率为0.84/26.04=3.23%,不买。
2019年——
3月23日,公布年报,10派9.4元,价格32.35元,股息率为0.94/32.35=2.91%,不买。
7月12日除权,收盘价35.40元,股息率为0.94/35.40=2.66%,不买。
所以,在2017年7月13日卖出后,若严格按股息率模式操作,就没有买入机会了。这一段,按复权价格仍有53%的涨幅。
那么,以2017年收回的现金,对比期初投入计算收益率,涨幅为:309759/101500-1=205.18%,实际持有五年,年化收益率25%。
算完了,我们再来假设,如果2017年没有卖出,总市值将变成309759*1.53=473931元,相对于期初投入的涨幅为366.93%,实际持有七年,年化收益率还是约25%!
所以,长期持有招行绝对是一件很牛叉的事情,在低风险的前提下、获得了稳定的高收益(仅从这8年来说,超过巴菲特的平均收益率),这可以作为经典案例向子孙后代炫耀了。
但是,股息率模式作为一个系统,其规则必须遵守,该卖则卖。因为说不定手中的持股也会变成康美康得新。宁可错过,不要做错,长期积累,才能修成正果。
大家以为如何?
我的公众号:gushixk
知无不言,言无不尽
我的交流群:持股守息-慢慢复利
申请者请私信我
$招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$ $农业银行(SH601288)$
你这个回测就是神奇与我的操作一致,在股息率低过 百分之四以后,我就只是持有,然后股息分红都改买了(去年)建设银行,今年仍然是买了建设银行银行,准备买一点点建设银行港股!但是招商银行从始至终没有卖出!因为除了股息率以外,我还在银行股上面加了个ROE,因为招商银行roe持续领先!所以最近两年就简简单单持有,没有分红再投资!谢谢作者的分享!