【天风计算机】周观点:从中美缓和角度看板块反弹主线,另附三季度业绩前瞻

天风计算机沈海兵团队

沈海兵/缪欣君/刘雄/刘通

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重点公司公告

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行业观点

【从中美缓和角度看板块反弹主线,另附三季度业绩前瞻】

上周,计算机板块上涨2.42%,同期创业板指上涨2.41%,沪深300上涨2.55%,板块跑输大盘。从中美缓和角度出发,四季度我们重点看好知识产权、金融开放、网络开放的投资机遇。

1)知识产权—不只是安可,办公软件大众市场或开启:知识产权保护,一直是中美关系中一大问题。若知识产权进一步强化,我们非常看好国内正版软件市场打开。根据BSA的数据,中国软件盗版率2017年达到66%,远超日美15%的水平。软件正版化,办公软件是重点,而Office(微软)、PDF(Adobe)、操作系统(微软)等盗版化现象长期存在。若市场打开,考虑价格等因素,预计个人、企业、政府优先国产软件采购。

2)金融开放—数字货币,或在金融开放中扮演重要角色。10月11日证监会明确取消证券公司、基金管理公司外资股比限制时点,金融开放大势不可逆。我们认为,数字货币将是金融开放的重要助力。9月24日,央行行长易纲特别提到数字货币的跨境使用。而从上周央行数字货币研究所招聘岗位看,我们认为预示着研究所的运营重点从学术论证转向应用研究,标志数字货币推进进入新阶段。

3)网络开放,不只是VPN,PKI、上网行为管理值得关注:在网络开放背景下,我们认为信息安全领域有望迎来新机遇。除了关注度较高的VPN之外,如何保证涉密信息不外泄,内容浏览监控的产品亦值得重点关注,包括身份验证(PKI)、上网行为管理有望迎来新的增量市场。

基于此,围绕中美缓和,我们建议关注:

1)知识产权下的国产软件:万兴科技、金山软件、石基信息、广联达

2)金融开放下的数字货币:长亮科技、恒生电子、格尔软件、数字认证

3)网络开放下的网络安全:三六零、格尔软件、数字认证、深信服等。

另外,我们对计算机板块重点公司前三季度业绩情况做了分析预测,总体来看,行业龙头公司业绩趋势向上。

维持板块“强大于市”评级,我们看好在中美缓和、华为鸿蒙催化下,成长股估值重构。建议关注国产替代产业链:用友网络、长亮科技、金蝶国际、远光软件、金山办公、万兴科技、中国软件、中孚信息、润和软件、诚迈科技等。建议关注受科创主题带动的网络安全板块:外部环境加速网络安全各类政策落地,行业景气度高,建议关注启明星辰、中新赛克、深信服、格尔软件、美亚柏科、数字认证、绿盟科技、卫士通等;自主可控与网络安全联动效应强,建议关注中孚信息、中国软件、中科曙光、太极股份、中国长城等;云计算和工业互联网是贯穿转型期数字经济主题板块,建议高度关注广联达、用友网络、石基信息、宝信软件、金蝶国际、东方国信、汉得信息、赛意信息等;医疗信息化订单落地加速,医保IT建设大潮开启,建议关注久远银海、卫宁健康、创业慧康、思创医惠等;车联网领域,建议关注金溢科技、中科创达、易华录、万集科技、千方科技、四维图新、德赛西威、数字认证等;其他还看好产业互联网,建议关注恒华科技、上海钢联、捷顺科技、科大讯飞、恒生电子、长亮科技、佳都科技、新大陆、苏州科达、华宇软件、新开普等。

本周行业新闻

【云计算

腾讯云发布最新款基于AMD的云服务实例

2019年10月10日,腾讯云将发布最新款AMD实例,腾讯云与AMD的更多深度合作正在进行中。腾讯云副总裁刘颖也透露,将在未来两三年内完成微信、QQ等核心业务上云。(钛媒体)

【人工智能】

AI语音交互芯片提供商芯声智能获千万级pre-A轮融资

10月10日消息,近日,AI语音交互芯片提供商芯声智能宣布完成数千万级别pre-A轮融资。本轮融资由高捷资本领投,老股东杭州瓯石投资跟投,资金将主要用以研发投入和量产投片等。杭州芯声智能科技有限公司(简称芯声智能)成立于2018年,并于同年获得中科创星及瓯石投资的天使轮投资。公司专注于人工智能芯片设计及配套智能算法引擎开发,产品具备高性能、超低功耗、高识别率等显著优势,目前已在耳机、手机、便携式设备AIoT终端等领域应用成熟,备受市场认可。(钛媒体)

商汤科技与日本商船三井株式会社达成合作,共同开发新型船舶影像识别和记录系统

10月10日消息,据商汤科技官方微信公众号消息,近日,商汤科技与日本最大海运公司商船三井株式会社(MOL)达成合作,共同开发新型船舶影像识别和记录系统,并将该系统应用于商船三井客运有限公司的“NipponMaru”号邮轮上进行验证试验。(钛媒体)

【金融科技】

蚂蚁金服投资e签宝,电子签名行业或迎来下一轮爆发式增长

10月12日消息,电子签名公司e签宝于日前完成新一轮融资,蚂蚁金服与戈壁创投成为新增投资方。天眼查数据显示,9月30日,e签宝的运营主体杭州天谷信息科技有限公司发生工商变更,上海云鑫创业投资有限公司与上海戈壁企灵创业投资合伙企业均成为了公司的新增投资方,上述两者实际上分别为蚂蚁金服和戈壁创投的投资实体。自电子签名服务平台DocuSign获得F轮融资后,国内的电子签名市场便受到了前所未有的市场关注度和资本青睐。(证券时报)

【网络安全】

阿里云确认全资收购长亭科技,双方将独立运营

10月11日消息,长亭科技宣布,阿里云拟全资收购长亭科技,收购完成后,长亭科技品牌及团队均保持独立,继续保持独立运营,并在阿里云的技术、资金、业务的全方面支持下全力拓展市场,持续为企业级用户提供网络安全解决方案。同时,阿里云确认了该消息。网络安全领域的长亭科技以下一代Web应用防火墙雷池(SafeLine)为核心产品,搭建攻、防、查、抓为核心理念的产品+服务应用安全塔防体系,陆续发布的解决方案涉及金融、区块链、互联网、云安全等多个方向。(钛媒体)

重点公司公告

【东软集团】自2019年9月12日至2019年9月30日,本公司及子公司累计收到并计入损益的不连续的政府补助合计金额为1208.84万元,占公司2018年度经审计净利润的10.98%;

【诚迈科技】公司于近日收到中国(南京)软件谷管理委员会下发的补贴55.9万元;公司及控股子公司自2019年4月16日至本公告披露日累计获得各项政府补助资金共计人民币195.4万元,总金额达到上一个会计年度经审计的归属于上市公司股东的净利润10%以上;

【汇金科技】公司近日收到兴业银行股份有限公司发出的《中标通知书》,经过兴业银行ATM机具的双目摄像头设备项目采购评审,确定公司为该项目的中标单位;

【金溢科技】重要股东深圳致璞投资企业(有限合伙)计划在2019年10月14日至2019年12月20日期间以集中竞价方式减持本公司股份6.67万股(占本公司总股本比例0.06%);

【生意宝】董事董茂荣拟以集中竞价交易方式减持公司股份不超过5.82万股(占公司总股本比例的0.02%);

【恒实科技】股东钱军拟以集中竞价、大宗交易等方式减持本公司股份241.92万股,占本公司总股本比例0.77%;

【浩云科技】发布前三季度业绩预告,预计前三季度归母净利润3000-3250万元,同比增长21.23%-31.34%;预计第三季度归母净利润1533.89-1783.89万元,同比增长24-44.21%;

【佳发教育】发布前三季度业绩预告,预计前三季度归母净利润1.47-1.55亿元,同比增长90.58-100.95%;预计第三季度归母净利润5100-5900万元,同比增长83.01-111.72%;

【四维图新】公司及子公司收到所属期为2018年12月-2019年8月的自主研发的软件产品增值税退税款以及其他政府补助资金共计7633万元;

【金溢科技】公司于近日收到软件退税245.77万元;

【易华录】股东林拥军先生的一致行动人宁波华易智诚投资合伙企业拟以集中竞价交易及大宗交易方式合计减持公司股份不超过663.46万股(即不超过公司总股本的1.22%);

【蓝盾股份】股东中经汇通质押440万股,占其所持股份比例4.08%;股东柯宗庆质押200万股,占其所持股份比例1.21%;

【信雅达】控股股东杭州信雅达电子有限公司解除质押592.6万股;

【中孚信息】发布前三季度业绩预告,预计前三季度归母净利润1000-1500万元;预计第三季度归母净利润1629-2129万元,同比增长1189.48-1585.27%;

【银信科技】发布前三季度业绩预告,预计前三季度归母净利1-1.2亿元,同比增长0-20%;预计第三季度归母净利润2861.11-4866.30万元,同比增长15.42-43.86%;

【先进数通】发布前三季度业绩预告,预计前三季度归母净利润3800-4200万元,同比增长67-84.58%;预计第三季度归母净利润1465-1865万元;

【辰安科技】发布前三季度业绩预告,预计前三季度归母净利润1700-2300万元,同比下降71.57-78.99%;预计第三季度归母净利润8782.91万元-9382.91万元,同比增长233.13-255.89%;

【广电运通】全资子公司拟与5家企业共同发起设立投资基金;子公司拟认缴出资4000万元,占认缴出资总额的20%;

【任子行】公司及子公司被认定为2018年度享受国家规划布局内重点软件企业所得税优惠的企业;

【金溢科技】股东罗瑞发质押股份42.50万股,占其所持股份的6.44%;其累计质押股份385万股,占公司总股本的3.19%,占其所持股份的58.33%;

【大智慧】股东新湖集团因经营发展需要,拟通过集中竞价的方式减持股份3975.4万股,计划减持比例不超过2%;

【雄帝科技】发布业绩预告,前三季度预计盈利7700-7900万元,同比增长30.94%-34.34%;

【世界瑞尔】发布业绩预告,前三季度预计亏损350-盈利148万元,去年同期盈利9378万元;第三季度盈利997-1059万元,同比增长377%-406%;

【新开普】发布业绩预告,前三季度预计盈利4836-5416万元,同比增长150%-180%;第三季度盈利3791-4371万元,同比增长31.6%-51.74%;

【四方精创】发布业绩预告,前三季度预计盈利4948-6048万元,同比增长5%-15%;第三季度盈利3207-3485万元,同比增长15%-25%;

【彩讯股份】发布业绩预告,前三季度预计盈利8641-9464万元,同比增长-10%-10%;第三季度盈利2165-2646万元,同比增长-10%-10%;

【中新赛克】发布业绩预告,前三季度预计盈利1.7-1.87亿元,同比增长10%-20%;第三季度盈利1.03-1.13亿元,同比增长10%-20%;

【恒锋信息】发布业绩预告,前三季度预计盈利3305-3756万元,同比增长10%-25%;第三季度盈利1577-2028万元,同比增长2.33%-31.56%;

【汉鼎宇佑】发布业绩预告,前三季度预计盈利1.3-1.64亿元,同比增长-5%-20%;第三季度盈利-1093-2331万元,同比增长-148%-3.45%;

【荣科科技】股东付艳杰质押股份1200万股,占其所持股份的47.8%,其累计质押股份3522万股,占公司总股本的6.44%;股东崔万涛质押股份425万股,占其所持股份的8.31%,其累计质押股份4758万股,占公司总股本的8.59%。

外动态跟踪

【阿里】

蚂蚁金服投资e签宝,电子签名行业或迎来下一轮爆发式增长

10月12日消息,电子签名公司e签宝于日前完成新一轮融资,蚂蚁金服与戈壁创投成为新增投资方。天眼查数据显示,9月30日,e签宝的运营主体杭州天谷信息科技有限公司发生工商变更,上海云鑫创业投资有限公司与上海戈壁企灵创业投资合伙企业均成为了公司的新增投资方,上述两者实际上分别为蚂蚁金服和戈壁创投的投资实体。自电子签名服务平台DocuSign获得F轮融资后,国内的电子签名市场便受到了前所未有的市场关注度和资本青睐。(证券时报)

阿里云确认全资收购长亭科技,双方将独立运营

10月11日消息,长亭科技宣布,阿里云拟全资收购长亭科技,收购完成后,长亭科技品牌及团队均保持独立,继续保持独立运营,并在阿里云的技术、资金、业务的全方面支持下全力拓展市场,持续为企业级用户提供网络安全解决方案。同时,阿里云确认了该消息。网络安全领域的长亭科技以下一代Web应用防火墙雷池(SafeLine)为核心产品,搭建攻、防、查、抓为核心理念的产品+服务应用安全塔防体系,陆续发布的解决方案涉及金融、区块链、互联网、云安全等多个方向。(钛媒体)

【腾讯】

腾讯云发布最新款基于AMD的云服务实例

2017年10月,钛媒体在2019AMD GC PARTNER SUMMIT上获悉,2017年10月,腾讯云成为中国首家AMD服务商,2018年6月,腾讯云发布首款基于AMD的云服务实例,2019年10月10日,腾讯云将发布最新款AMD实例,腾讯云与AMD的更多深度合作正在进行中。腾讯云副总裁刘颖也透露,将在未来两三年内完成微信、QQ等核心业务上云。(钛媒体)

【商汤】

商汤科技与日本商船三井株式会社达成合作,共同开发新型船舶影像识别和记录系统

10月10日消息,据商汤科技官方微信公众号消息,近日,商汤科技与日本最大海运公司商船三井株式会社(MOL)达成合作,共同开发新型船舶影像识别和记录系统,并将该系统应用于商船三井客运有限公司的“NipponMaru”号邮轮上进行验证试验。(钛媒体)

风险提示:宏观经济不景气;政策落地不及预期;技术推广不及预期;

注:文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告:《从中美缓和角度看板块反弹主线,另附三季度业绩前瞻》

对外发布时间:2019年10月13日(注:报告审核流程结束时间)

报告发布机构:天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)

沈海兵 SAC 执业证书编号:S1110517030001

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全部评论

王淳风就是我10-14 08:20

贸易战紧张,你说要投资硬钢概念股;贸易战缓和,你还说买他们。我对你的脑子怎么构造,有兴趣。

卿峰的投资笔记10-13 16:13

卖方分析师都是研究的确定性,然而市场本来就是不确定的,所以不确定性的概念品种更受青睐当然,如果实打实的确定的,比如船票这种,明牌的运价暴涨,市场也是会去捧的。不确定性中找确定性,往往需要延后爆发。