惨惨惨,这个方向超我预期了!

今天下午最新的消息,上海出现了3例本土新冠确诊病例。按照上海市疫情防控要求,全市各大医院都要开展全院全员核酸检测工作。总的来说,临近年关,国内疫情开始变得复杂,今年春运必然压力山大

昨晚卫健委出台新规,中高风险返乡人员需要持7天内有效新冠病毒核酸检测阴性结果返乡,返乡之后还要实行14天居家健康检测,每7天开展一次核酸检测。表面目的是减少病毒传播的可能,但最终还是希望大家今年原地过年,少点走动。

市场资金是有记忆的,这不就是去年年初的模式么。于是最近两天医疗股特别是检测股(金域医学)大涨。宅概念股也大涨,其中包括游戏股(三七互娱)、综艺视频(芒果超媒)、小家电(新宝股份)、休闲零食(洽洽食品

不过疫情受损股们跌幅并不算大,比如中国国航今天也就跌了1.12%,上海机场涨0.17%,中国电影跌0.83%,宋城演艺跌4.45%。这些股去年没怎么涨,今年也没怎么跌,去年年初大跌一轮后基本就是横盘震荡

比如宋城演艺,受疫情影响是非常大的,因为疫情爆发的时候景区都要封闭不能对外开放没有游客入场,没有收入。而如今监管层限制出省返乡,自然也限制了出省旅游,继续挨打。

但市场资金认为一旦疫情可控,旅游消费会快速恢复甚至迎来报复性出游,所以宋城演艺的股价去年甚至还冲高过一段时间,但整体是横盘震荡,等待疫情这个鬼故事逻辑反转。

数据来源:WIND

又比如上海机场,受疫情影响也是非常大,机场属于高风险场所,特别是海外疫情不可控,机场的客流量大幅减少。机场的一半收入来自航空收入,一半收入来自非航空收入,非航空收入主要就是靠机场免税店的收入。客流量的大幅减少,免税店的收入自然也是大幅下降。

但市场资金认为一旦海外疫情可控,机场的客流量就会逐步复苏,免税店的收入也会逐步恢复。上海机场本身属于稀缺性标的,得到了市场资金的认可,即使业绩困境持续了整整一年,股价也没有下跌多少,整体也是横盘震荡,等待疫情这个鬼故事逻辑反转。

数据来源:WIND

整体来说,疫情这个方向超我预期了。去年我给大家分享过今年要重点关注的行业👉《明年要关注的重点行业!》,有一些逻辑确实是已经兑现了,比如国内出口行业确实大超预期,家电股不断新高,某个卖记忆棉床垫的也新高。里面提示的游资炒低端白酒的风险,前段时间也验证了。

疫情受损行业的困境反转比我预期要来得更晚,海外疫情可控的时间可能比我们预计得也要更长,所以我前段时间也在后台留言里面回复一些朋友,让大家注意控制这方面的仓位,可能还要继续被市场毒打。

投资股票或者基金,不是简单拿着估值数据看到低估就去买,看到高估就去卖的。一些朋友认为估值跌到很低了就去抄底,结果越抄跌得越多。但又有一些朋友在低估值的时候抄底,结果真的是大赚一笔。

这是因为低估值抄底后大赚的本质其实并非完全是低估值,而是“低估值+逻辑反转”

当我们看到一个股票或者指数跌到很低估值的时候,必然是市场极度不看好它,傻子才会把好东西抛出来,抛出来的就是市场不看好的。那么如果我们去抄底,不应该基于低估值,而是基于我们认为这个品种的鬼故事是假,市场过度担忧了

市场上其实还有很多低估值的品种,但为什么他们就没涨起来呢?核心原因就是鬼故事的逻辑一直没有证伪。比如今晚说到的疫情受损行业,如机场、旅游、航空,他们相比消费、科技、医疗等行业估值都是比较便宜的。但股价迟迟不启动,就是鬼故事没有证伪。

说这些是再次给大家重申价值投资不是简单看估值,同样要看企业的发展前景与未来。不能光贪图低估值就不看确定性,很可能就是底部墨迹个1-2年都不见涨。也不能光贪图确定性就不看估值,太高估值买了一旦逻辑反转,-30%起步。

当然,低估值买入是比较安全的,大概率都是只输时间不输钱,胆子小的新朋友还是尽量买低估值的品种。

最近又开始忙碌起来了,昨晚开始基金第四季度报告陆续出炉,今晚爬上来跟大家简单聊几句就滚下线加班研究去了。

......

我每天都会在微信公众号:股市药丸  更新以下模型表,欢迎大家关注[大笑]

 @今日话题    $酒ETF(SH512690)$   $宋城演艺(SZ300144)$   $白云机场(SH600004)$  

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全部评论

质量基金LOF01-25 11:02

所以。。。$医疗ETF(SH512170)$ 又悄悄新高了~~~

Rosabelle01-22 19:15

说得非常有道理!

手心里的温柔-8301-22 16:10

没有太大的参考意义,因为四季度没减仓,说不准1季度就减仓了,更多只是调仓而已(反正他们获利丰厚),都是嘴上说不要,身体却很诚实的人,一线白酒(毛五路)是大部分基金都会配置。

心若向阳hvj01-21 23:07

药丸老师,请问老严的基建你怎么看?

独醉寒江雪中01-21 21:28

基金第四季度报怎么看