今天，58亿猛男进场接飞刀！

众多机构抱团的大牛股长春高新今天封死跌停板，成交额58亿，也就光伏龙头隆基股份以63亿成交额压过它一头。这58亿猛男今天选择进场接飞刀，自然也有58亿怂男今天逃离现场，至于谁对谁错，几个月后便能知晓。

自从去年写了《这个指数有大坑》之后，我自己的医药板块仓位就交给了专业的基金经理管理，很少自己亲自跟踪医药股的基本面变化。

不过长春高新是机构重仓股，我配置的中欧医疗创新基金（006228）第一权重股就是长春高新，占比基金净值6%，今晚跟大家简单聊几句。

长春高新是主要做生长激素的，顾名思义生长激素就是用来刺激人体发育生长的。

小朋友如果患上儿童生长激素缺乏症，那么骨骼、器官的生长发育就都会受到影响，需要外部注射生长激素，而且是需要持续注射直到成年。

除了给小孩子射，生长激素还有其他用途，譬如母亲在孕期内羊水过少或者是出现其他病症导致在子宫内发育的婴儿营养不良，也可以注射生长激素。又譬如一些成年人因为垂体癌做了手术摘除后，无法分泌生长激素，也需要注射。

以上说的其实都是各种人群可能出现的生长激素缺乏症（GHD），但参照美国数据，生长激素使用的范围更多其实在抗衰老、增强肌肉等超适应症。

但在我们国家生长激素属于严格管控药物，所以超适应症使用生长激素的比例非常小。这就是机构们看好长春高新长远核心逻辑之一，产品渗透率目前还很低，市场空间还很大。

但如果拿长远逻辑分析当下股价，就很容易造成估值泡沫。简单来说就是容易对公司业务发展产生过高的期望值。公司发展需要时间，经营途中也可能遇到各种困境问题。

譬如由于长春高新进行营销渠道改革，导致今年7-8月的销售不及预期，股价就先杀业绩逻辑再杀估值逻辑。但归根到底，还是前段时间炒太高，估值太贵了。

下图是长春高新的估值图，大家可以看到，股价都偏离正常轨道几个月了。市场明显把长春高新当做成长股看待，而成长股的风险是，一旦业绩增长放缓，就是暴跌。但对于认可长春高新生长激素长远逻辑的朋友来说，现在反而值得加倍关注。

数据来源：WIND

很久没亲自写医药股了，如果有地方写得不对，麻烦从事这个行业或者专业的读者朋友帮我补充纠正一下，谢谢。我自己不会买，但会配置医药医疗基金，基金经理会不会趁机加仓长春高新，她自己决定，10月底公布三季度基金报的时候就清楚了。

长春高新跌停，我不会因此而赎回清仓我选的中欧医疗创新基金。因为一个股票跌停不影响大局，事实上大家自己的实盘组合偶尔也会踩雷，但不影响你们的实盘业绩净值持续新高。

中欧医疗创新截至到上周五，今年收益率依然有68.76%，业绩还是非常不错的。

数据来源：WIND

不过大家要注意，大部分医药医疗股在疫情期间都被市场爆炒，目前估值确实是偏高的。翻看03年时候的SARS疫情期间的行情，疫情期间医药医疗股有显著的超额收益，疫情可控之后就不行了，开始因为业绩不及预期而杀估值杀逻辑。

所以，现在我的配置策略是，继续持有医疗医药基金但减仓低配。之前我已经分批进行了两次止盈，短期就不考虑再降仓位了，供你们参考。

如果大家认可逻辑想买长春高新，考虑参考我之前分享的抄底上车策略《一个抄底上车的方法》。

不过再次提醒，这个抄底上车方法只可能让你抄到相对便宜的价格，但不代表股价后面一定上涨。股价的长远逻辑是基本面驱动的，技术面只能辅助交易。基本面持续低于市场预期的股票，股价自然也会持续走低。

......

①2020年8月纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机20939台，同比+51.3%。国内挖掘机销量连续5个月同比增速保持50%以上。今年前8个月销售总量已占到2019年全年销量的89.3%。我瞧了一眼三一重工的股价，果然硬得不行，最近都没怎么跌。

②明天新疆交建转债申购，广汇汽车和赛力斯转债上市，具体信号看文末表格了。

......

我每晚都会在微信公众号：股市药丸  更新以下模型表，欢迎大家关注

 @今日话题    @中欧基金   $中欧医疗创新股票A(F006228)$