其实看标题，你们应该就知道我今晚要说的是黑四类（银行、地产、保险、基建）。目前黑四类被各大机构抛弃，在论坛上被万人唾弃，重仓黑四类的不少朋友心态接近崩溃，这已经是一种见底的情绪信号。
不过见底不代表马上就能涨（反转），因为底部只代表了资金情绪濒临崩溃，资金少买甚至干脆不买。要反转，还需要有外部条件的刺激，譬如利好政策或者鬼故事证伪。
具体例子大家可以参考2018年整个A股的情绪杀到底部，我们当时很多朋友在8月、9月、10月都提前抄底，但真正反转还是靠11月后减税利好政策出台刺激。新朋友可以点击重温《5年4倍的大牛市起点，抄底中国的时候到了》
目前银行、地产、保险和基建距离前面的股价底部并不遥远，大约也就10%-15%的距离。
而前面的这个股价底部是新冠肺炎疫情砸出来的黄金坑。这个黄金坑的股价包含了市场当时对新冠肺炎疫情未知的恐惧，以及外资撤离A股回老家救火的恐慌。
简单理解就是，危机四伏的时候股价都没能跌穿这个底部，如今国内疫情可控，经济逐渐复苏，股价要跌回去除非出现新的黑天鹅事件，否则是比较难的。这个时候买入它们，大概率只输时间，不会输太多钱。虽然短期看涨不动，但股价也有显著的支撑。
数据来源：WIND
数据来源：WIND
数据来源：WIND
数据来源：WIND
.......
我最近观察到一个现象，就是低估值股并非全部不涨，其实某些低估值品种最近的涨幅并不差，只是它们相对银行地产基建保险来说，比较少人知道。
这批冷门品种里面，最著名的是中证红利指数。中证红利ETF代码是515080，想买的朋友就不要再问我了。相比较黑四类大涨之后的冲高回落差不多跌回起点，中证红利最近还在向新高发起冲锋。
今天中证红利指数还大涨约2%，跑赢了沪深300指数，它最近的走势是这样子的。
数据来源：WIND
下面是中证红利的成份行业分布图，材料行业占23%，工业行业占22%，可选消费占15.6%，房地产行业占12.6%，金融行业占8.4%。
从行业来看，中证红利指数并不属于重仓消费医疗科技三大核心的指数，但持有的金融地产也比较少，它拿着的是可选消费以及一些传统周期股。材料行业主要是建筑材料，可选消费主要是家电汽车服装，工业行业范围比较大，包括建筑工程，机械、电气设备等等。
换而言之，虽然黑四类没怎么涨，但不代表市场风格完全没有切换，不代表所有低估值的公司股票都没有上涨。
像建材、汽车、机械、家电、家居这些低估值的周期+可选消费股票其实已经开始上涨。对应的有海螺水泥，长城汽车，潍柴动力，美的集团，帝欧家居等等，相关的还有很多就不一一列举了。
如果单看我之前不断强调看好的可选消费行业，今天大涨2.11%甚至已经创新高了。
数据来源：WIND
为什么目前主要看好可选消费而不是金融地产，新朋友点击重温《这个信号又出现了！》
不过可选消费指数的成分股多达435只，不太适合目前这个少数股牛市结构行情，所以就别问我可选消费的指数ETF代码了，我不太建议买。我上周五调入奇兵组合的消费基金，长期会更好一些。
上周五有朋友问我，黑四类场外基金有什么好东西推荐，如下。不过如果你们有股票账户的话，来场内买中欧恒利（166024）是更好的选择。
中欧恒利是一只在场内上市的封闭主动型基金，基金经理是曹名长。他是目前为数不多还能坚守本心的真·价值投资者了。
因为一直坚持买低估值的黑四类股票，所以最近一段日子不好过，业绩低迷跑不过三大核心行业，在论坛上经常被人diss。
下面是他最近两个季度的前十大持仓股，留意表中红色数值，中欧恒利的持仓平均PE仅有13.32倍，持仓平均PB仅有1.36倍。而沪深300的PE是13.56倍，PB是1.55倍。也就是说，中欧恒利比沪深300还要便宜。
由于长期坚持买黑四类导致市场不太看好它，中欧恒利目前场内价格只有0.999，而它的基金净值是1.04，基金价格比基金净值便宜，场内折价4%左右。
中欧恒利目前还处于封闭期，买入后不能马上赎回做折价套利。但等到今年11月1日就会开放，届时这4%的折价就会收缩。简单来说，就算中欧恒利的基金净值在未来三个月不涨不跌，我们依然能赚4%超额收益。
如果把配置了大量周期股的中证红利与中欧恒利做对比，可以发现，中欧恒利作为主动型基金，相对红利指数还是有很明显的超额收益。所以打算去配置黑四类的朋友们，可以考虑买点中欧恒利，既能享受主动型基金经理的增强收益，也能享受折价收益。
数据来源：Choice
上个月3日我也是给朋友们介绍了中欧恒利，那篇文章会写得更详细一些，新朋友可以点击《涨涨涨，现在还有哪些便宜货可以买？》重温。中欧恒利近期涨幅肯定不如消费科技医疗，但基金净值今天也创出了新高。
俗话说，饿死胆小的，撑死胆大的。大家配置低估值股票之前一定要做好心理预期，低估值标的往往拥有安全边际，但也对应低收益率预期。
今天我也被市场打了一巴掌。之前就有一些机构朋友向我推荐配置军工行业，但我一直都不太看好军工行业，觉得行业估值高不怎么赚钱，所以没怎么重视。然而，军工ETF今天大涨8.43%，强势创出新高。但我依然没有打算去配置军工板块。
赚自己能够看得懂的钱，固守能力圈，耐得住寂寞，知行合一，是十分重要的。
本钢转债明天终于要上市了，不会破发，预计100-103元之间吧。除非你想赌钢铁行业周期反转，否则上市卖掉就好。
......
我每晚都会在微信公众号：股市药丸，更新以下交易模型信号，欢迎关注![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
