等了一个月，我打算正式把手上的创业板ETF（159915）全部换成中概互联ETF（513050），用中概互联ETF彻底代替创业板ETF继续网格。当然，手上的创业板50网格继续持有。
首先给新朋友们介绍一下，中概互联基金也是一只被动指数ETF基金，它跟踪的是中国互联网50指数，代码H30533。成份股主要是一些在美股或者港股上市的中概互联网公司。比较出名的例如腾讯、阿里巴巴、百度、京东、美团、携程、网易、腾讯音乐、好未来教育、拼多多等等。
下图来源于Wind，大家可以直接观察到中概互联的持仓风格。绝大部分都是大盘价值股，少部分是大盘成长股，剩下很小一部分是小盘成长。从持仓风格的角度看，中概互联更像银行ETF和H股ETF。
在2019年6月18日，中概互联的指数编制规则再次调整，单只个股的权重从最大20%提高到30%。这意味着，腾讯控股与阿里巴巴的占比可以进一步提高，光是这两只互联网龙头公司，就会占据中概互联指数60%权重。
个股权重的进一步集中，增大了指数的波动率。腾讯和阿里占比中概互联60%比例，让中概互联波动率脱离一般指数范畴，偏向个股。所以从波动率的角度看，中概互联接近创业板。
我统计了中概互联十大成份股的PE估值和PB估值。这十大成份股占整个中概互联83.8%，而其中阿里、腾讯、百度占整个中概互联52.15%，阿里、腾讯的PE估值都在33倍附近，而百度已经跌到14倍PE附近，所以中概互联目前PE估值大约就是25-30倍。同理可得，中概互联的PB估值大约在5-6倍。
根据ROE=PB÷PE，估算出中概互联内生增长率在20%左右。
目前创业板指数的PE是48倍，剔除去年商誉炸雷的影响，PE估值在30-35倍。中概互联目前PE估值也在30倍左右。但创业板的ROE只有6%左右，而中概互联ROE在20%左右。
可能有朋友会问我，为什么不在最初的时候就用中概互联做网格呢？
中概互联固然是好东西，但当时市场关注度太高了，几个龙头股都太贵，导致中概互联比较贵。创业板虽然是垃圾，但已经体现出它垃圾的价值。
当我们用垃圾的价格买入垃圾，最终是会盈利的。但如果我们用钻石的价格买入黄金，最终可能也会亏钱。如今垃圾还是垃圾的价格，但当年的黄金已经从钻石价跌了回来，我们是时候换回去了。
下面这张图，就是我设计的中概互联ETF网格表：
下面我用网格回测工具回测了一下。中概互联ETF网格，统计时间均从2017年6月25日开始，截止至2019年5月25日。网格的间距取2.9%，最低价0.979，最高价1.503，采用等市值法（每格买入相同的金额，比如每格买1000元）
下图是中概互联ETF升级版网格回测数据，升级版网格的买入次数更少，成本价更低，当前持有股数更多，随着后面行情持续上涨，收益率比普通版要大。这说明拐点买入和回落卖出策略对中概互联是非常有效的，所以建议大家建仓中概互联网格时，使用升级版网格。
翻查中概互联过去两年的走势图，我们就能发现，中概互联的趋势性非常强。涨的时候容易出现连续上涨，跌的时候容易出现连续暴跌，升级版网格策略附带的拐点买入和回落卖出策略，兑现出惊人的波段收益。
但这只是历史回测，未来行情不一定会重复历史，但我们在设计交易策略的时候，都会先通过历史总结一些规律，然后不断根据实际情况做出调整。
除了建仓中概互联ETF之外，我还打算对网格配置的持仓比例进行调整。调整比例如下：
偏大盘价值类的，以银行指数和H股指数为主，从15%下降到10%
偏周期类的，以证券指数为主，35%不变
偏小盘类的，以中证500、红利基金为主，从20%下降到15%
其他资产类，以华宝油气为主，10%不变
偏个股大波类，以中概互联为主，新增比例提高到10%
这个比例只是给大家一个参考，没必要都按照这个比例操作。有朋友喜欢大波的，自然应该买多点证券指数。有朋友不喜欢大波的，自然买多一些银行ETF。大家最重要还是明白这背后的交易逻辑，选择最适合自己的配置比例。
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今天网格300ETF卖出一格，有三只转债可以打，其中欧派转债可以顶格申购，合兴转债不建议申购，英科转债胆子大的可以打。具体可以看我下方模型表建议。
我每晚都会在微信公众号：股市药丸，更新以下交易模型信号，欢迎关注![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
