整理了一些石油资料,分享出来。
非常显然,石油价格涨跌会直接影响通胀、大宗、农产品,这个分析还挺重要。
1,2008年之后的一波能源牛市,随着美国页岩油的成功开采,在大幅下跌之后进入一个长期平台期整理。
目前的能源危机主因和此相关,俄乌战争只是一个辅助因素。
A,首先页岩油的开采难度本身就很大,10年后的今天,高品位油井已经大幅下降了50%。美国的开采量也从2020年开始大幅下降,页岩油下降了70万桶/天,非页岩油下降了80万桶/天,这是目前能源危机的主因。
B, 因为10年前美国开始大幅开采页岩油,欧佩克组织近年大幅减少了资本支出,之前大约有每天350万桶的闲置产能,目前已经接近于零。资本开支重启,开发新的油井不是现在就能完成的事情。(沙特在俄乌战争爆发时拒绝了美国提出的增加产量的请求,事实是沙特短期也增加不了了。)
这是供应端。
2,需求端
除中国之外,全球已经在奥密克戎面前躺平,石油需求恢复,而中国在动态清零政策之后,需求也将大幅恢复。