游浩瀚书海

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码农,擅长于股票或期货的程序化交易及相关软件的开发

游浩瀚书海的热门讨论
我为什么敢于重仓银行股

前两天有朋友问我,现在的仓位怎么样,主要买了哪些股票。我告诉他,我现在接近满仓,主要仓位是银行股。他听了很惊讶,问我原因。我告诉他,我重仓银行股主要是依据风险收益比。怎样理解我所说的风险收益比呢?下面我以兴业银行为例来剖析一下。 首先看估值,对标国外,美国银行的动态市盈率是15...查看全文

投资中如何选定自己的锚

最近有几件事挺感慨,一个是我在成都前几年买的房子又升值了,心里很爽;另一个是从几块钱就关注但没买的融创中国又创新高了,心里很不爽。 现在总结起来,买房与买股票其实道理都差不多的,要想赚钱,关键是要有自己的锚。说下我的锚吧,我买成都的房子,选择的锚是北上广深的房价。2016年9月之...查看全文

何时再次介入小市值轮动策略

今年小市值轮动策略表现很惨,大家都在说这个牛了10年的策略已经失效了,但我觉得现在下这个结论还为时过早。任何一个策略都有其顺境期与逆境期,现在不过是小市值轮动策略的逆境期而已。 小市值轮动策略对应的版块是中小创,今年正是中小创杀业绩、杀估值、杀预期的时间段,同时由于前两年将最低...查看全文

基于网格的期货跨品种统计套利

最近股票行情过于沉闷,导致我基于基金的套利策略受到较大影响,只赚了很少的钱。没办法,只能开辟新的战场,于是将目光放到了期货的套利上。期货的套利有期现套利,跨期套利,跨品种套利等。以前做过股指期货的期现套利,很不错,但现在期指贴水,无法做,商品的期现套利又没有条件做,简单考虑...查看全文

最近一段时间一直在犹豫是否加点期权的备兑策略。如果大盘继续缓慢震荡上行,备兑策略能够在享受大盘上涨的收益同时,收取额外的权利金。如果大盘下跌,备兑策略能够提供一些补偿。但备兑策略害怕大盘暴涨,如果大盘像今天这样暴涨,可能会损失一部分收益。其实不管是备兑策略还是卖出跨式策略,...查看全文

成都房价降的原因是政府通过行政手段限制新房价格,但这导致新房需要全款抢才能买到。查看全文

回复@坚信价值: 格雷厄姆的烟蒂股投资方法的确可以量化,但他创立的门派叫价值投资派。量化的范畴要大些,主要是找到一些概率上能取胜的因子,其中包含了价值因子,也包含了其他一些因子,比如被价投所鄙视的趋势因子。//@坚信价值:回复@BigQuant:量化投资的鼻祖其实是本杰明格莱厄姆查看全文

回复@价值联盟: 以一年为期,分仓10%的打新收益应该还是有的。如果政策突变,相应的交易逻辑需要调整下。//@价值联盟:回复@游浩瀚书海:打新收益属于非经常损益不能算查看全文

融资要慎用,格雷厄姆够厉害了吧?1932年因为融资爆仓接近破产。我也长期用融资,但只在即使出现黑天鹅也不会爆仓的情况下使用,比如按揭买房,比如融资进行短期套利交易。如果底部需要融资补仓,最好控制一个合适的比例,以确保极端情况下能通过其他资产配置品种变现不爆仓。查看全文

回复@千秋万载一桶浆糊: 在控制风险的情况下,有点梦想还是挺好的,万一实现了呢?//@千秋万载一桶浆糊:回复@游浩瀚书海:楼主是 坐飞机吹喇叭~~想(响)得高。[大笑][大笑][大笑]查看全文

回复@地火明夷虫: 抛开壳价值不谈,小盘股长期收益率是优于大盘股的。任何一种策略都不可能让投资者每时每刻都胜过大盘,要有耐心与信心。//@地火明夷虫:回复@量化投机者:是欸,我只想写一溜斗大的惨字[好失望]不过抄作业的银行股轮动、还有自己搞的大盘策略、蓝筹策略,还有蛋卷二八轮动PLUS、定...查看全文

回复@右手握筷吃相斯文: 按月与按周绩效相差不大,绩效最好的是直接按市值差阀值轮动。//@右手握筷吃相斯文:回复@游浩瀚书海:请问按周还是按月轮动比较好?查看全文

我早先用C#写了个IB上用的期权平价套利自动交易程序,但发现套利机会很少。后面看能不能做些其他期权套利的自动交易程序出来,跟着大侠学习[笑]//@量化钢铁侠:回复@叮当他哥:这个我知道,一直没时间研究呢。查看全文

美国很多成功的基金公司就是全自动化交易,比如西蒙斯的文艺复兴公司。现在连汽车都可以无人驾驶了,短线量化交易用全自动化也是大势所趋。不过如果交易频率不高,又不需要靠自动化克服人性的弱点,或者交易带有某种主观艺术性,自动化交易的好处就不明显了。//@持有封基:回复@量化之路:自动交易是...查看全文

我觉得小市值股票之所以风险不大且有超额收益,是因为有壳价值在兜底,说不定哪天就来个重组,主板的壳理应比创业板的壳贵才对。请问封基老师,是否有必要在小市值轮动时加入壳价值这个因素进去?查看全文

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成都房价降的原因是政府通过行政手段限制新房价格,但这导致新房需要全款抢才能买到。查看全文

长安汽车查看全文

回复@泰戈尔: 差不多这个意思,价值相当于绝对锚,需要估值够低;市值或涨幅对标相当于相对锚,需要空间够大。//@泰戈尔:回复@游浩瀚书海:所谓锚本来就是用来比较的吧,一是自身纵比的绝对锚,二是横比的相对锚……查看全文

投资中如何选定自己的锚

最近有几件事挺感慨,一个是我在成都前几年买的房子又升值了,心里很爽;另一个是从几块钱就关注但没买的融创中国又创新高了,心里很不爽。 现在总结起来,买房与买股票其实道理都差不多的,要想赚钱,关键是要有自己的锚。说下我的锚吧,我买成都的房子,选择的锚是北上广深的房价。2016年9月之...查看全文

下有保底,确保不亏损,可转债投资就是类似这种方法。查看全文

回复@坚信价值: 格雷厄姆的烟蒂股投资方法的确可以量化,但他创立的门派叫价值投资派。量化的范畴要大些,主要是找到一些概率上能取胜的因子,其中包含了价值因子,也包含了其他一些因子,比如被价投所鄙视的趋势因子。//@坚信价值:回复@BigQuant:量化投资的鼻祖其实是本杰明格莱厄姆查看全文

回复@坚信价值: 看来投机分子成功的也不少啊[大笑]//@坚信价值:波士顿红袜和利物浦的老板约翰亨利竟然是个炒商品期货的。”亨利的摇滚事业并没有持续太久,1975年父亲去世,他最终承担起家庭的责任,接过了位于福里斯特城的1000英亩大豆农场。在接手农场之后,家里的大豆生意引发了亨利对大宗商品...查看全文

融资要慎用,格雷厄姆够厉害了吧?1932年因为融资爆仓接近破产。我也长期用融资,但只在即使出现黑天鹅也不会爆仓的情况下使用,比如按揭买房,比如融资进行短期套利交易。如果底部需要融资补仓,最好控制一个合适的比例,以确保极端情况下能通过其他资产配置品种变现不爆仓。查看全文

回复@nb03e: 我在对标两个标的估值时,通常都是选择同一时间。我觉得现在这个时间点上,兴业银行比美国银行低估,所以有向美国银行市盈率靠拢的可能。至于美国银行最低市净率,你觉得内银必然也会达到?//@nb03e:回复@游浩瀚书海:bac美国银行最低pb到过0.3,内银到过吗?没到过你凭什么能和bac美行...查看全文

回复@延绵: 研究着玩。本来想用期权做程序化无风险套利,但发现机会很少。//@延绵:回复@游浩瀚书海:对期权也有这么深的研究啊查看全文

回复@千秋万载一桶浆糊: 在控制风险的情况下,有点梦想还是挺好的,万一实现了呢?//@千秋万载一桶浆糊:回复@游浩瀚书海:楼主是 坐飞机吹喇叭~~想(响)得高。[大笑][大笑][大笑]查看全文

回复@价值联盟: 以一年为期,分仓10%的打新收益应该还是有的。如果政策突变,相应的交易逻辑需要调整下。//@价值联盟:回复@游浩瀚书海:打新收益属于非经常损益不能算查看全文

回复@初学漫步: 比如某股票的市值是100亿,净资产也是100亿,当年利润是20亿,那么算出市盈率是5倍,全面摊薄净资产收益率是20%。在不考虑分红且净资产收益率不变的情况下,下一年的净资产约为125亿,净利润约为25亿。如果市盈率不变,那么市值应为125亿,相当于股价上涨了25%。//@初学漫步:回复@...查看全文

回复@yk无名韭菜: 不一定哟,看看招商银行,看看香港的内房股,预期一变,行情一来,可能超预期的。//@yk无名韭菜:回复@游浩瀚书海:银行是慢牛!查看全文

我为什么敢于重仓银行股

前两天有朋友问我,现在的仓位怎么样,主要买了哪些股票。我告诉他,我现在接近满仓,主要仓位是银行股。他听了很惊讶,问我原因。我告诉他,我重仓银行股主要是依据风险收益比。怎样理解我所说的风险收益比呢?下面我以兴业银行为例来剖析一下。 首先看估值,对标国外,美国银行的动态市盈率是15...查看全文

最近一段时间一直在犹豫是否加点期权的备兑策略。如果大盘继续缓慢震荡上行,备兑策略能够在享受大盘上涨的收益同时,收取额外的权利金。如果大盘下跌,备兑策略能够提供一些补偿。但备兑策略害怕大盘暴涨,如果大盘像今天这样暴涨,可能会损失一部分收益。其实不管是备兑策略还是卖出跨式策略,...查看全文

做跨品种的价差回归风险很大。做价差回归要做那种高确定性的,比如股指期现套利。//@编程浪子:回复@云蒙:做空优质低估银行很危险和民生银行目前过度低估具有很高的投资价值两者并不矛盾,随着时间的推进,后者大概率会估值回归而大获盈利,但靠他们的估值差距对冲随着时间太长则失去了意义。结论:...查看全文

美国的西蒙斯不就是这么做的吗?我现在的大多数策略就是靠机器人执行的。查看全文

坐标成都。09年初房价低点由于家里有拆迁房就力排众议把钱拿去买车了,为这事老婆到现在还时不时说我没投资眼光。10年因为限购买了套写字间,现在租金还可以,大概10年能够回本,但房价没怎么涨。12年也是因为限购跑到温江去买了套大四房,但离自己的生活圈子太远成了累赘,15年租了出去,现在房价...查看全文

亲朋的钱很重要啊。格雷厄姆在1932年差点离开股市,靠合伙人纽曼亲戚的75000美元挺了过来。巴菲特创业募集的第一笔钱105000美元也是几个亲朋的。查看全文

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