大家晚上好，我是刀哥。
今天晚上，人民币贬值创出了新低，美元人民币汇率新高：
从我2010年开始做外贸至今，我从没有看过人民币对美元贬值到这样的底部。今年这一波，人民币对美元贬值直接创了新低纪录。
由此可见，美元这一波加息的强势。
而11月份美元还要再次加息，美联储11月加息75个基点至3.75%-4.0%的概率已经是超过90%。而普遍的金融机构认为12月份还要再加息75个基点，届时，利率将要到4.5%-4.75%。
上周四，华尔街投行巴克莱在报告中指出，预计美联储加息步伐将更加激进，可能在2023年将基准利率终值提高到5%水平以上。具体来看，巴克莱预计：
今年11月上调75个基点；
今年12月将再次上调75个基点（高于之前预期的50个基点）；
明年2月份加息50个基点（此前为25个基点），基准利率终值将在2月份达到5.00-5.25%，高于之前的预期4.50-4.75%。相较此前的预期，巴克莱将美联储本轮加息终点上调了50个基点；
随着过度紧缩风险加剧，FOMC将在2023年最后三次会议上共计降息75个基点，2023年底的基金利率目标范围为4.25-4.50%（高于此前预期的4.00-4.25%）。
加息对非美货币最大的伤害就是会造成非美货资金外流，买入美元。因此，国内的权重股，特别是北向资金重仓买入的个股，最近都面临了巨大的资金出逃的压力（卖出人民币计价的资产）。比方说今天的贵州茅台：
外资最钟爱的A股资产还是贵州茅台，无论是什么样的机构，茅台都是标配。很多知名投资人同样都是在配置茅台，像段永平A股唯一的持仓应该也就只是贵州茅台。
茅台的护城河当然很深。但外资这么撤，对茅台的影响同样很大，四季度过后，我们或许会看到北向资金的持仓变化。
仔细翻看国庆之后北向资金的净买额也可以看到，北向短短这8个交易日，流出百亿规模：
茅台现在是2万亿出头的市值，流出百亿，意味着外资流出了千分之5的总比例，茅台这走势：
国庆之后开始，从1890到现在的1648，短短8个交易日跌了13%，要知道，今年一整年，茅台也没跌到20%。
这都跟人民币贬值、北向流出有巨大的关系。实际上，北向资金国庆之后的8个交易日也一直在出逃。
当然，全球不仅仅人民币贬值，其他非美货币也都在贬值。特别是像日元、欧元、英镑等主要货币，贬值的比人民币多：
日元对人民币反而是一直在贬值的（人民币对日元在升值）。
年初至今，人民币对欧元也是升值的。
日本股市也没好到哪里去。美元加息对日本股市的影响也是巨大的（同样是外资流出）。
所以，人民币贬值对北向重仓持有的股票的影响是巨大的，短时间估计都很难以回流，因此茅台这次面临巨大的调整。但如果让我们把时钟拨回到2018年，会发现：
这故事有点熟悉。2018年其实美联储也在加息，但2019年开始不再加息。贵州茅台在2018年10月份创出了阶段性低点，甚至单周回调超过10%。跟现在这有点像。
2018年12月份美联储又加息了一次，之后2019年不再加息。
这次故事或许是一样的，2022年11月份、12月份再次加息是大概率，但应该加息到4.5%-4.75%的区间已经是相当高了，市场极限可能也就5.0%左右（虽然有机构分析看到5.25%）。
如此你想想，国内的权重股怎么走（北向持仓比较重的），得看美联储的脸色。反而，外资持仓比较小的，受到的影响就很少，比方说中证500、中证1000等。
以往美联储加息，美元走强，人民币贬值，人民币资产价格下降，从而使中国经济走弱。但人民币贬值会推动出口，间接刺激经济增长。现在的问题是，出口这个马车也拉不动了，因为美国的需求没了。
所以，现在美元资产价格不断上涨。资金流向美国，中国资本外流，流动性收紧。国内央行采取了几次措施，效果都不大。中国9月外汇储备减至30290亿美元，近五年半低。
我个人的倾向于是，汇率到了现在这个地步，美联储能够使用的手段也不多了，加息超过5%对美国经济同样是巨大的伤害（希望人民币贬值到这个位置差不多了）。像木头姐等很多海外的金融机构都在直接批评美联储加息太急，使得美元计价的金融资产同样大幅下跌：
木头姐的ARKK，今年跌了62%了，去年跌了近30%。
这个时候，你会发现，顶级投资人是多么强大，比方说巴菲特的伯克希尔撒哈维只跌了不到6%，今年还没结束，今年如果结束，他的年线收红都是有可能的：
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1. 【今天又有6家机构官宣自购，累计超18亿】10月19日，银华基金、瑞达基金、永赢基金、招商证券资管、中融基金、兴证证券资管纷纷宣布自购。10月17日以来包括公募、券商资管、私募在内的26家机构宣布自购合计金额达到18.1亿，且均面向权益类基金或者FOF产品。至此，今年以来基金公司自购金额或逼近70亿元，这是历史上一波较为猛烈的“自购潮”。
有2018年四季度那个味道了。
2. 【李蓓路演观点：当前对股市不再悲观】私募魔女李蓓老师在最近的路演中称，市场的参与者过度悲观，我觉得已经提前反映了未来一年的盈利下行。到现在我们认为市场的下跌空间已经很有限了，可能也就10%左右，未来几个月估计是一个震荡摸底的过程。A股的一般规律，股指它会提前于企业盈利6~12个月见底。如果比如说我们明年年底见到A股的盈利话，最早有可能今年年底A股就见底了。
虽然很多人嘲讽李蓓，但是你看李蓓今年的业绩还是很牛的。而且我还是挺认可他说的这话的，希望A股能稳住3000点。
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