再聊聊东财半年报

大家晚上好,我是刀哥。

下午已经从安吉回来了,但想跟大家说说电车的事儿。昨晚充电充满了,但今天早上以及下午都到处逛了逛,用了不少电,走了100多公里,下午三四点从安吉出发回来的时候,就只有300多公里的里程了,到上海是260公里左右,算起来是够的,想着不够的话就在高速上充电,于是出发了。大概中途一半多的时候,稍微有点里程焦虑,担心万一不够怎么办,万一堵车怎么办?于是找了个服务区准备多少充点,但只有2个充电桩,有好多车在排队;接下来又去了一个服务器,有4个充电桩,但1个坏了,还是要排队,而且有个大众ID的车子死活充不进去,小姐姐一直在占着充电桩在投诉,也不充电,大众说要派车过来(实际上能用的就2个了)。这个服务区如果排队一段时间,大概率是可以充的,但我算了下,其实是可以到家,就走了,最终到家还剩下60公里左右。但多少最后阶段还是有点焦虑的。

近点的地方,电车是没问题的。但是如果稍微远一些地方,还是要注意提前规划好路线。而一旦遇到节假日,我真的不建议电车出行,我这次是平时,我都觉着不是特别舒服了。节假日我都可以想到,体验有多差。

越来越多的人买电车的趋势下,充电的问题得解决,但国家电网显然也不想多建充电桩,建多了,平时没人用,管理维护都是成本;建少了,节假日肯定不够。最关键的是这玩意不像加油,加了就走;普通的车子,只要是来充电的,我聊了聊,都是要半个小时以上。稍微排队几个车子,小半天就过去了。

不过,这些都需要一点一点解决,我们也应该多点耐心,技术的进步都是一小步一小步慢慢来的,每年提高点,过几年回过头来一看,就提高了一大截。所以,过几年买电车应该体验都会比现在好很多。不过呢,这玩意就跟手机一样,大家都知道会进步,但还是忍不住都去买。

另外,电车是真的省费用,我们家里充满电过去的,大概花了20多块钱,到了安吉花了70多块钱又充满了一次(外面充电大概是1.6元/度,家里有波峰波谷,算起来4毛左右),也就是说一共花了大概100块钱跑了600公里,这真的蛮划算的。

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周五其实已经说了东财的情况。不过我看还是有不少人表示了担心,认为增速大大降低了。特别是我看雪球评论区,多少人都在说东财的市盈率要向着其他券商看了,偏负面的情绪很多。

这个问题我谈过多次了。东财的增速不能静态的去看,要动态去看。特别是你要对比其他券商去看。

今年上半年的交易情况跟去年上半年差不多,没怎么增;而市场情绪则更差,基金销售额大幅下滑,这种情况下,净利润有20%的增长已经是比其他券商要强了。

各位看一季度其他券商的财报也看到了,其他券商是同比10%的下滑。

动态对比去看,东方财富的成长还是超其他券商30%的,这就是最大的优势。换句话说,如果今年市场整体有个20%的成长,东财就会有50%+的成长。

东财是券商,当然是要跟着券商大环境看;但更重要的是,东财的一站式金融平台的粘性很大,让东财可以持续的以低成本的价格获客,持续的大幅超越其他券商的成长。

2017年,当时跟你说,有一天东财的利润会达到100亿左右,会超过华泰证券,没有人会相信。华泰证券2017年92亿净利润,东财2017年6.34亿净利润。但,2022年,东财大概率就在100亿净利润左右,今年大概率要超过华泰证券的净利润了。



而今天,如果我跟你说,未来几年,东财的净利润会超过中信证券的净利润,估计也没人信,但这是大概率事件。顺带说下,2021年,中信证券231亿净利润。我们看看几年后,东财的净利润会超过中信证券。



现在的东财,是矩阵产品齐头并进:1. 东财证券;2. 天天基金;3. 东财公募基金;4. 东财自营财富管理;5. 完善的资讯、网站、数据服务提供商。

最重要的是,这些在一起可以迸发出巨大的能量。

不说别的,就边缘产品choice的使用也越来越好了,越来越多的人在用choice,未来单独这一个产品都可以值很多钱;各位如果知道彭博、路透、万得,大概就会知道choice的价值了。

这里更别说,东财证券未来会剑指第一证券经纪服务商;天天基金未来会剑指第一基金销售平台。

这可能是中国最好的一站式财富管理平台,是真正的嘉信理财+贝莱德的集大成者。

当然,这些年,东财给股东的回报也不错的。起码我自己也是利益相关,2017年500亿市值进入的时候,彼时的我也不会想到5年的时间东财可以做到年净利润100亿左右。今天我其实也很难想象3-5年后东财的样子。

不过必须要说下,500亿市值的东财,成长空间很大;现在的3000亿市值的东财,空间相对会小一些。这里面有很多方面的考量,特别是在国内环境下,民企赚钱太多,也不见得是好事,好在东财足够低调。这个话题不展开说了。

财报中还有披露的就是股东变化。高毅资本的邓晓峰一季度进来4000多万股,二季度直接割了,应该是有损失的。这其实是好事。有些喜欢短炒的资金进来,对散户来说是坏事。

社保基金新进了。

另外就是有几个知名公募基金经理也进来了:

富国的朱少醒、兴全的谢治宇,睿远的赵枫都来了。如果长期持有,其实都是好事。以我对这几个基金经理的了解,相对还是算长期持有的。

股权激励这个事儿,我上次就说过了。东财是对小散户最良心的公司,甚至没有之一。

去年第一次做的时候是4500万股,500万是预留后面做。这4500万股的股权激励,当时的价格是,34.74元,因为东财有送股,有分红,价格就按照权益自动折算成28.88元/股:还剩下的500万股就是这里说的预留限制性股票数量,从500万股,10送2就变成了600万股,这部分股权激励的价格是23.56元/股。

这是一点私心都没有。

换句话,东财的管理层的激励的价格,比现在的价格是要高的。

这点东财真的很良心。包括过去的可转债,也一直都有让散户赚到钱,确实是属于对投资者很良心的公司了。(我还一直在期待东财转4的发行,不知道后面是否还有机会)

其他的财经消息都已经说过,没有特别的东西。周末最重要的是社融的披露,周五也说过:货币发行很多,市场上很多钱;公司、个人都很谨慎借钱,利率很低;经济有点衰退的迹象;不少钱在空转。现在钱多了没地方去,房子不敢买,股市不敢进。这现象怎么看怎么拧巴。

还有个事儿,跟大家息息相关:高温。我去安吉想去避暑的,发现也是热成狗。

按照天气预报,预计未来10天,江淮、江汉、江南、四川盆地等地将出现持续高温天气,中央气象台8月13日06时继续发布高温红色预警。今年七月下旬到目前为止,我国长江中下地区等地出现了范围较大,强度强的高温天气。中央气象台首席预报员陈涛表示,造成高温天气的主要原因跟大气环流的异常状况有一定的关系。从目前监测上来看,西太平洋副热带高压范围偏大,强度偏强,在它的控制之下,我国南方地区整体上是受下沉气流的控制,天空晴朗少云,白天在日照辐射的影响下,近地面加热比较强烈,因此出现了大范围的高温天气

这种高温天气还得熬3-4个星期。各位注意别中暑,尽可能室内待着。

各位晚安。

$东方财富(SZ300059)$ $中信证券(SH600030)$ $华泰证券(SH601688)$ @今日话题 

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精彩评论

勤奋的搬运工08-15 06:58

东方财富其实已经进入和传统券商一样的资金规模主导,互联网属性已经慢慢跌势,这个和体量有关系。资金规模带来的是两融增长,自营货币投资增长,银行利息的增长,三大业务增长全部依赖于这几年的疯狂发债融资。东方财富未来还是有很大的压力,并不是你们看的好像比传统券商好很多,现在的情况是,越来越趋同于传统券商,这样估值很难维持高位,这也是为什么东方财富必须高增速的原因,没了高增速,估值就必须回归传统券商。不要拿东方财富和传统券商简单比较,要全面。

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断魂一刀08-17 08:07

了解下再叽叽歪歪

投资炼金季08-16 17:53

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长红压深绿08-15 23:02

换电池比充电桩方便可靠。

momoxrc08-15 14:34

南哥说芯片08-15 10:59

谢谢分享呀