关于择时能力和标的数量

晚上10点多才到家,从广州回来上海坐的春秋的A321,感觉还不错,经济舱200多个位置都满座了,反而商务经济舱18个位置只坐了3个位置,我想很快估计春秋就会拆掉这18个商务经济舱全部改成经济舱。

最近有一些人给了我一些建议,主要还是觉着我要做做择时,不建议我死拿;以及再看看新的机会,多看一些标的。

但我觉着:

1. 我个人没有择时能力,没看出来这波下跌,虽然可能很多其他大V都看出来了。

2. 我确实这1-2年翻来覆去说的就是腾讯控股、美团、东方财富、美的集团、格力电器、春秋航空、小米集团、贵州茅台、青岛啤酒、万科、海螺水泥、安克创新这些股票。也没有再多看一些公司,关于有同学给我推荐的,要么不懂,要么就真的没时间不回复。再有就是十大标的只推出了7个就没有后续了。

先说下第一个问题。关于择时,我没有能力,我也看不出来,我更不会去择时。包括春节之后的这波下跌,我更没看出来,直到前阵子大家都去看了美国国债才发现原来是这个原因,也有可能是大家总结归纳的原因,这确实都是马后炮。

就说这次调整,A股虽然调整很大,很多人都说是美国国债的问题,但这种影响也是全球的,可是你去看道琼斯,2月25日创了新高,德国DAX30今天创了新高,这又怎么看?如果真的提前出来,A股要是这波没调整又创了新高又怎么办?所以美国股债收益率涨了真的是A股下跌的深层逻辑么?投资有的时候是混沌的,市场也是混沌的,股票涨涨跌跌受到的因素非常多,绝不简单只是美国国债收益率上涨所引起的。

对于绝大多数投资者,择时能力是一个不可能的问题。我前天公众号文章分析过,即使是巴菲特,60年的投资生涯,真正做了择时的只有2次,只有2次非常严重泡沫的时候做了择时,剩下的时间都是持股,虽然有的时候可能有的股票暂时会贵一些。

认可并且坦然接受你没有择时的能力,做长期主义的投资者,长期持有优秀公司股权,慢慢变富,这看起来很简单,但实际上就是这么简单。

知道一个认知,到你去执行这个认知,可能中间也差了10万八千里。知行合一看起来简单,但也并不简单。


关于第二个问题。首先,我确实在做减法,在主动的收缩自己的投资标的。我认为如果有好的公司,有3-5个就够了分散风险,持股10-20个甚至更多我认为恰恰就是风险。因为人的精力不可能对这么多公司都了解,特别是个人投资者,你没有机构那种投研的能力,选几个认可的好公司,长期持有就可以了。

其次,我当然也在看一些新的标的,比方说前阵子说的三一重工,一直也有在跟踪的顺丰控股、仲景食品、泸州老窖、中国中免、招商银行、比亚迪、阳光电源等,但有的是在跟踪,有的有一些研究,有的则是价格不美丽。重仓买入的除了元旦前说的腾讯、美团以外,确实最近没有再动过了。其实投资就这样,大部分时间可能什么都不用做,我每天连K线都不看。

所以关于未来就一个原则:可以看很多标的,但会集中持股,绝不会多买,多买才是风险。而对于集中买入的公司,要做深刻的研究,看看未来5-10年的长期性、护城河、竞争力、成长、管理层等。

慢就是快,多就是风险。


分割线

1. 有2个公司最近调整比较猛,一个是爱尔眼科(30%左右),一个是通策医疗(快40%了)。这两个是典型的前期暴涨太多的行业,而且估值已经透支了未来几年的公司。公司确实都是好公司,赛道也是好赛道,但估值就不美丽了。现在的市盈率还有137、156。

能不能我也不知道,反正我自己个人是没买的。我的投资体系是不允许我买这样的公司的,知行合一很重要,能赚什么样的钱就只赚什么钱,千万不要越过边界去赚自己不懂的钱,即使你有幸赚到了,有一天你同样会还回去。

2. 上海房地产市场继续调整,继沪10条之后,现在继续加码限售——购房合同网签备案满5年才可以转让。到现在为止,北上广深只有北京还没有限售,广州深圳上海,甚至是杭州都在限售了。

昨天郭主席的讲话,以及整个信贷政策,还有限售政策,所呈现出来的都是坚持房住不炒的信号。而且,如果从投资的角度去看,未来10年房地产市场还有多少空间,我相信各位也都会明白:只有一线城市有机会,因为人口是流入的。但全国人口可能在2023年就会迎来拐点,出生率一直下降是一个不争的事实。房地产收益的长期收益是大幅远远小于优秀公司的股票收益的,因为创造现金流都不是一个数量级的。所以我也是真诚建议各位:买房自己住可以,但不建议炒房了,有钱买点好公司拿着,从5-10年的角度看,收益大概率是远远跑赢房价的。

各位晚安。感谢各位点赞在看。

 $爱尔眼科(SZ300015)$   $通策医疗(SH600763)$   $春秋航空(SH601021)$   @今日话题   

欢迎关注公众号:柳叶刀财经。

雪球转发:9回复:22喜欢:34

精彩评论

全部评论

少年音03-04 22:05

呵呵,美债收益率上升,是利好大宗商品的,利好顺周期股票的,你竟然不知道道指为何会创新高?美债上升本来就是利好道指的股票,创新高不是很正常吗?而这轮A股大白马的股票调整,就是因为美债上升导致的,不要用心态来遇到读者好吧。

淼秒03-04 19:57

不错

学财记03-04 19:53

主要是买房敢加杠杆,股票不敢啊。

广深种地人03-04 19:43

按照之前的说法,安克600亿左右可以减仓了吧?

梦清明03-04 18:04

大部分订机票的人其实就看哪个便宜定哪个吧。