港股难得硬气一次


1全球最差表现之一:港股


如果说评选今年全球表现最差的市场,我认为港股有望入围最差表现,港股从年初的29000点,在全球疫情肆虐的时候没有落下,直接狂跌30%杀到21000点,但之后包括道琼斯、纳斯达克、A股的创业板、上证指数都在大幅反弹甚至收复2020年1月初的点位之后,港股至今令人失望,还是在24000点多点徘徊,只是今天比A股硬气了一次,大涨2%,涨了500点左右:

 


2港股奈何表现如此之差?


这其实一直都是一个迷。港股这些年最骄傲的几个拿的出手的个股其实涨的都挺好的,比方说腾讯控股、小米集团、美团点评(今天更是创了新高)、网易、京东集团、香港交易所等等,而新成立的恒生科技指数其实涨幅也是不错,但唯独恒生指数真的有点像扶不起的阿斗,一直都没什么起色。


顺带说下这个恒生科技指数,其实倒不是科技,我个人觉着更应该叫恒生互联网指数,因为除了中芯国际、比亚迪电子以外都是互联网公司。很多人说这个叫中国版的纳斯达克100,但其实在质量上以及数量上跟纳斯达克100差远了,不过推出总比不推出强,未来或许可以继续优化这个指数成分股:



但看今年涨幅是不错的,但如果逆推回测过去5年的表现,我们可以看到:


上图是跟恒生指数的对比,其实也就是今年才拉开距离,之前的表现并不比恒生指数好太多。但或许未来表现会很好,我们拭目以待吧。



关于港股,可以这么说,全球任何地方的坏事,港股都要跌下表示它的存在感,但好事它从来不跟上,所以港股真的是有点一言难尽。


而港股表现如此之差,除了所谓的红利税的原因之外,我个人觉着最大的原因应该是买港股的人是少数,使得港股的流动性不太好。大部分还是不买公司,特别是国内的股民,虽然现在有港股通,但要50万就使得很多人被隔离在外面,同时,如果开港股账户,资金出去比较艰难,加上港股上涨下跌都不封顶,所以买港股的人不多。很多小盘股,每天成交额都特别少,很多小盘股每天几十万的成交额,流动性太差。



但港股其实有不少优秀的个股,很多可以一直持有,之前给各位推荐过的维达国际其实现在市值才352亿港币,但2020年上半年的半年报这公司赚了8.34亿净利润,如此看来,动态市盈率只有21左右,而同样A股上市的中顺洁柔也已经318亿市值,跟维达国际很接近,2020年一季度是1.83亿人民币,动态市盈率43,足足比维达国际贵一倍。


而港股美股下半年仍旧有不少优秀的新股IPO:


肉眼可见的农夫山泉、蓝月亮、贝壳、微医这都是好公司, 我个人最近也在准备开一个港股账户,打算重仓买入农夫山泉作为长期持有。而蓝月亮、贝壳、微医这几个也会考虑多少都配置点。

 

3现在的A股以及港股市场估值情况


昨天的文章,其实并不是跟各位说现在是泡沫,现在其实是一半估值很低,一半估值很高,这个市场就这样,具体的板块昨天也说了。


但现在跟2015年不一样,2015年是疯牛,这一轮其实并不是疯牛,涨涨缓缓,缓缓涨涨,所以市场目前看起来,并不是特别疯,再加上本次放水严重,而很多板块估值也不是很贵,所以就造成了市场三傻托底,群魔乱舞的乱象。


但实际上,这个板块,如果我用温度计去计量,大概率是在80-90摄氏度,远远还没有沸腾。


做为投资者,有的时候是要接受市场长期估值比较高,甚至有点小泡沫这样的现实的,而如果你手上有好的公司,其实倒真的不能卖出,因为很简单,过个1-2年泡沫就被消化了,因为公司一直在成长。


而从整个大的市场去看,还是我昨天说的:沪深300、上证50、基金工程、中证银行、保险、恒生指数、全指金融、中证地产、中证红利等都不算贵,虽然有些分位点看起来很高,但真实的估值是不贵的。而科技、半导体、科创板、创业板、医药、军工国防、全指信息、新能源车、芯片、有色、疫苗、黄金、中小板全指、人工智能、科创50这些都是比较高估的。



4今日市场消息分享


1. 国务院放大招:国产芯片和软件迎重磅利好。


针对这种消息,明天肯定是高开,加上今天市场芯片大跌,说不定明天走势会比较强,但我还是劝各位谨慎,一者是因为芯片已经估值很高,二者是2015年的一些政策主导的个股大涨以后一地鸡毛的事情我昨天刚说完。


很多人说,我就想在炒炒短线,快进快出,我一定不是最后一个接盘的那个人。但其实很多人都这么想,但好像最终还是有很多人接盘,很多个股下跌股东数越来越多:


上图是海伦钢琴炒作出货的图,海伦钢琴其实炒了6个月,但最后一路下跌,没有像样的反弹,至今已经超过4年了,我不知道这4年有多少小散是层面追高的小散,有多少小散还在扛着,有多少小散割肉。


如果你不想持股这个公司1年以上,我都不建议你持股1分钟。


2. 蚂蚁金服融资300亿美金。这可能是全球最大的融资记录了。


目前应该是按照2000亿美元估值融资,蚂蚁预计将会发行15%的股份,当中10%将于上海科创板发行,其余5%将在香港进行全球发售。算起来正好是300亿美金。


我其实对蚂蚁金服印象不是特别好,主要还是我之前说当年拆分拆的吃相太难看。而关于蚂蚁金服旗下最重要的支付宝,我个人是不太看好它能干得过微信支付的。有个数据,2019年,支付宝的交易笔数为2298亿笔;财付通(微信支付属于它)是5508亿笔;支付宝平均每天的交易笔数是6.29亿笔,财付通是15.09亿笔。财付通每天的交易笔数是支付宝的2.39倍。所以从频率上看,显然微信已经远远把支付宝甩在了身后,只是支付宝目前还是整个阿里系的重要的支付服务商,所以支付宝还没有被甩太远。


但随着支付宝单独分离出来,未来一旦出现阿里巴巴减持或者不断卖掉支付宝的股份,然后重新申请一个新的支付公司(阿里再造一个全资的支付子公司也不是难事)或者引入更多的支付公司到阿里的生态,那么支付宝可能就彻底被微信甩开了。不要觉着阿里和支付宝不会分家,ebay和paypal都会分家,阿里和支付宝为什么不可以分家,况且,马同学已经先把支付宝拆分出来了。所以,如果从投资的角度,腾讯控股未来的表现应该会更稳。


各位晚安。

 $恒生指数(HKHSI)$   $恒生科技指数(HKHSTECH)$   $腾讯控股(00700)$   @今日话题   

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精彩评论

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葫芦比利亚08-05 11:54

这也不是狭隘吧,套现方便是选择港股最重要的一个原因吧。不然为啥选择低估值港股而不是高估值A股。矿泉水厂总不需要融资美元扩建海外项目吧

资产配置201908-05 07:40

人笨就只好多学习

番茄土豆沙08-05 07:37

我发现你超勤奋的,哪个帖子都有你啊,起这么早

黑泽眼睛08-05 07:17

你这个想法就狭隘了……是什么原因我不知道,但是我觉得肯定不是这个原因

葫芦比利亚08-05 07:10

我觉得公司选择港股上市,无非就是牺牲估值,满足股东把股票更快换成美元的需要吧