坚定看好2024年猪周期反转，：
一、后期猪价走势。2022年04月至2022年12月，能繁母猪存栏从4177万头上升至4390万头，2023年4月能繁4284万头。对应10个月后及24年2月生猪出栏依然会很多，供大于求，同时叠加消费习惯，从现在一直到24年上半年仍然为低猪价阶段。
二、新的猪周期怎么走？大概率会重现2011年9月-2016年6月，即在无外部因素干扰下，通过猪周期自身调节完成去化
1、2011-2016猪周期出现三个亏损底，2021-2025猪周期出现4个亏损底。2014-2015年对应2023-2024年。
2、2024年上半年即为第四个亏损底，这个亏损底会非常惨烈，达到让养猪人绝望的地步。简重点原因说：（1）资金面紧张。2021年至今各大猪企资金链极度紧张，生存已不易，更何谈扩张，上市公司中的天邦、正邦、傲农已上刑场，更何况无融资渠道的小散养殖户。（2）消费面的需求萎靡。从2019年疫情爆发至今，大环境不好全国企业赚不到钱、国外相互制裁不断需求减少、物价上涨群众需求萎缩。（3）生猪存栏多。19年至今的猪周期运行出现了以下情况：18年的史诗级猪周期赚钱效应吸引了很多外部资本介入、猪企自身在高位扩产、21年快速暴跌的猪价造成了全行业的亏损、22-23年的农户压栏抗价、二次快速育肥等，这些因素的发生延缓了产能去化进程。（4）主要养殖成本玉米价格居高不下。
3、新周期猪价高度。（1）能繁去化不是线性的，后期是加速的；去化的量要足够支撑新一轮反转，我认可的是去化从高点算要达到12-15%。（2）猪价高度是由10个月前的能繁存栏量决定，即24年上半年能繁去化幅度，决定了25年猪价的高度，但可以肯定的是，猪价要比22年的要高。（3）在没有外部干扰情况下，猪粮比先看到12左右届时叠加其他因素综合考虑。（4）上述两条也作为卖出参考依据之一。
三、选股策略。无论是从资金安全、养殖成本、预期出栏量等单方面选股都比较片面，因每个人的资金喜好、风险承受力、持股时间都不同，适合的自己才行。在我看来只要有合适的风报比，不管是哪家猪企我都会选。
本次选股策略我的喜好：1、资金链不安全，正邦、傲农。2、猪预估出栏少，东瑞、大北农、金新农。3、信息披露不明，新五丰。4、业务纯粹（非必要）：新希望、温氏。
胜出：牧原、巨星、华统、京基、天邦、温氏，其他猪企暂不在考虑范围内。
几点说明：
1、牧原，前几天的大跌跌出了很高的性价比。
2、巨星，公司回复函引出了造假、低成本被证伪的话题。我想说的是：巨星短期还能活着，成本在猪企中排名靠前，周期投资要看长做短，拿放大镜是做不好周期投资的。
3、华统，养殖成本高，但猪价要比全国高1-2元。
4、京基，成本控制的好，供港猪价高，缺点：猪不是很多，目前股价性价比有限。
5、天邦，不确性大，但赌定增完成前不会倒下。
四、周期投资为什么会反复坐电梯。核心是对企业未来利润没有进行量化分析，同时没有完整的退出预警机制。猪周期相对比较短，只要活着总是有机会解套，但如海运，工程车辆等国企多，耗得起，去化周期长，则要很长时间才能解套。周期投资宁愿做错，也不要乱做。
投资要靠自己，靠别人赚不到钱，努力提升自己能力什么时候赚钱都不会迟。有空多陪陪家人，家人身体健康，平安快乐比什么都强。
投资有风险，买卖自负。$牧原股份(SZ002714)$ $巨星农牧(SH603477)$ $华统股份(SZ002840)$