多策略躺平

预测是没法预测的。暴富也是很难的。

低估的不一定马上涨,高估的不一定马上跌,估值回归往往需要2年的时间乃至更久。

只能佛系躺平,大致根据估值高低做配置,尽量采用多策略降低相关性,低估、分散、多策、轮动。

目前运用的策略和主要持仓:

1、绝对股息:主要是中国神华、粤高速、格力电器。偏爱高速和水电,因为收入端比较稳定,比较好预测。

以获取绝对股息现金流为目标,股息率6%以上分红再投,期望有一天该部分仓位带来的股息现金流就能够覆盖生活支出。

实际上这一部分估值提升收益率也很不错,因为股息率打底,下跌空间有限。

2、指数基金:中证500+双创50+纳指100+标普500+消费+酒+券商+沪港深创新药+互联网+家电+游戏+传媒,等。
买入指数,基本上可以跟上市场平均,理论上再通过适当择时和轮动,就有希望获取超额收益(也可能拔掉鲜花浇灌杂草)。

3、转债:
理想状况是买入双低(保本价+20%以内溢价率),目前实际以到期保本价以内的低价债为主,高溢价率的脉冲2%以上做差价,正股估值低的和低溢价率的会格局一下。

临期债回售博弈和下修博弈,也是在保本债的范围内做,基本上是垃圾债。临期债期权价值衰减,但同时下修期权的价值可能显现,做临期债的目的主要是博下修和脉冲,距离到期半年以下的不碰。

另外小仓位测试折价套利、150以下低溢价率、正股稳健+130以下价格、150以下小规模债,抢权配债也开始测试了。

4、股票双击策略
盈利有增长+低估值的股票,获取盈利增长和估值提升的双重收益。

这两年基本上没有研究新的股票,股票持仓也很少,除了红利股,目前因为主要买指数和转债,股票持仓主要是东方财富

大致明白一家公司的商业模式不难,但真正深入理解和跟踪一家公司我个人觉得还是很难的,到目前为止,买过的股票很多,有翻几倍的,也有踩雷的,但我自问没有对哪一家公司的业务模式和商业前景有非常深入的理解,实体层面真正地开拓业务和运营公司也是很难的。

所以我喜欢看球友对特斯拉亚马逊、腾讯等公司的评论,但实际买股票我会选择业务模式简单、现金流充沛的高速、水电、消费。

5、期权
美股尝试过个股期权(主要在陌陌的期权上亏了),港涡轮也是测试过(流动性很差),全部被吃了。
目前主要尝试A指数期权策略,因为挂钩的宽基都比较熟悉,对其估值也有把握。
不会搞复杂的策略,就是简单的低估买购做多、卖沽加仓,高估买沽对冲、备兑卖购减仓。本质上还是低估做多指数和高估减仓,做指数增强。

基本上就是这几个策略,红利策略+指数/期权+转债。多策略,低估买入,另外再配合预设极限位分步买入+单一持仓上限控制,可以比较好地抑制波动控制回撤,波动率和风险收益比与我个人目前的追求(绝对股息、回撤小于10%~20%、年化跑赢沪深指数)比较匹配。
$中国神华(SH601088)$ $上证50ETF(SH510050)$ $利群转债(SH113033)$

Android转发:6回复:8喜欢:9

全部评论

风雨无阻8071210-23 16:57

大佬对高速股有收费期限这事怎么看?

乐乐猪1809-26 11:36

挺好,给上车机会

鹿西西的仙人09-26 10:32

持仓转债最近都是补跌,只能不断低吸,只有少数几只上涨的,今天还好有指数基金跟上大盘。
不相关资产配置,尽量保证挨打的时候能吃口肉。
$蒙娜转债(SZ127044)$ $双创50ETF(SZ159781)$ $完美世界(SZ002624)$

静和省悟08-02 15:46

多策略躺平

吃瓜聪08-02 15:28

确实自认对商业模式和前景并没有超越群体的认知,越来越趋近于市场配置和指数