二、纯债基金
纯债基金只投资债券,不在一级市场和二级市场买入股票。
有些基金从名字就可以知道是纯债基金,比如博时信用债纯债、建信纯债债券A、新华纯债添利债券等,也有一些是看不出来的,比如银河领先债券、广发双债添利债券等。
以上纯债基金业绩都不错,从近三年收益看,银河领先债券>博时信用债纯债>广发双债添利债券>建信纯债债券A>新华纯债添利债券;从波动角度看,新华纯债添利、银河领先、建信纯债较为出色。
一级债基不能主动从二级市场买入股票,但可以通过申购新股、增发等方式参与股票市场,还可持有因可转债转股所形成的股票。当然也有些基金名义上是一级债基,但是却没有配置股票,比如招商产业债和鹏华产业债。
这里要提下招商产业债,无论从哪个维度都入选,成立时间7年,海通、上海证券、济安、招商评级全五星;晨星三年和五年评级全五星;近3年年化5.53%,5年年化收益8.56%,在同类产品里名列前茅。
虽然是只一级债基,但是全部配置债券,定位明确,产业债比例不低于固定收益类资产的80%,产业债指除了国债和央票,非国家信用类固收产品,但不包括城投债。
另一只鹏华产业债也很优秀,三年年化5.1%,五年年化8.06%,但是波动比招商产业债要大。
综上,从收益、波动角度看,选银河领先(519669)和$招商产业债券(F217022)$。
三、二级债基
俗话说“人无股权不富”,二级债基里可以配置20%的股票,这就为基金的业绩留有浮动空间,当然纯债基金要是重仓可转债,牛市里收益也很惊人,比如海富通纯债、易方达安心回报、博时信用债等。
选择二级债基,既要看债券,也要看股票,两者是否符合个人的投资理念,如果有不符合的就放弃。
二级债基给我印象较深的是易方达家族:易方达稳健收益、易方达裕丰回报、易方达安心回报;还有比较不错的是国投瑞银优化增强债券、工银瑞信双利债券、博时信用债;另外易方达增强回报虽然是一级债基,但也持有一定比例的股票,我也把它列出来比较。
其中,易方达安心回报是偏重可转债,忽略不计。我把易方达裕丰回报债券、易方达增强回报债券、易方达稳健收益债券、国投瑞银优化增强债券做个对比。
以上四只债基都是非常优秀的债基,从收益、波动、持仓分布均衡的角度来看,我选择$易方达裕丰回报(F000171)$、$国投瑞银优化增强债券A/B(F121012)$。
最后来张图比较一下,谁最牛?
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